Ulagači na burzi: Ne bojte se inflacije

Trend inflacije sada se nastavlja, ali to ne znači da ulagači ne mogu ostvariti izvrsne povrate.

Počnite s današnjom inflacijom:

Tri temeljna uzroka su:

1. Previše novca
2. Preniske kamate
3. Inflatorne radnje/reakcije koje poduzimaju tvrtke, druge organizacije, zaposlenici, potrošači, investitori i Wall Street

Broj 3 je razlog zašto je inflacijski trend tako teško zaustaviti. To je lančani učinak “prodavača” koji guraju cijene prema gore barem u skladu s povećanjem troškova i “kupcima” koji pokušavaju zadržati neizbježno.

Stoga, nemojte očekivati ​​da će ovaj Fed svladati inflaciju “mekim” slijetanjem. Inflacija znatno iznad ciljnih 2% Fed-a vjerojatno će ostati pa čak i rasti sve dok Federalne rezerve i politički čelnici ne prihvate potrebu poduzimanja drastičnih, neugodnih mjera.

U redu, to zvuči strašno i uznemirujuće. Dakle, gdje dolazi dio sretnog investitora?

Kako investitori mogu dobiti od razdoblja inflatornog rasta

Zapamtite, inflacija raste cijene. Na površini, to znači da prihodi i zarade tvrtke dobivaju inflatorni poticaj, proizvodeći dobitke na cijeni dionica za ulagače.

Međutim, industrije i tvrtke su drugačije pogođene. Stoga, uspjeti na nadolazećem inflatornom bikovom tržištu znači prilagoditi strategije i očekivanja promijenjenom okruženju.

Kako prilagoditi strategije i očekivanja

Uvjeti za razumijevanje i prihvaćanje su:

Inflacija – Očekujte rastući ciklus viših i viših padova kako se organizacije i potrošači upuštaju u to

Interes stope – Shvatite da su još uvijek znatno ispod razine koju bi tržišta kapitala postavila bez uplitanja Federalnih rezervi. Dakle, smatrajte ovo razdobljem bonusa inflacije u kojem Fed kaže da se pooštrava, ali zapravo samo smanjuje već postojeće popuštanje. Drugim riječima, dug je put prije nego što se uvjeti uistinu zaoštre.

Ekonomski rast – Dok ne dođe do recesije, “realni” (inflacijski prilagođen) rast BDP-a ostat će pozitivan. To znači da će se "nominalni" (ne prilagođen inflaciji) rast povećavati u većoj mjeri kako cijene rastu.

O nama rast – Ovdje stvari postaju zanimljive. Inflatorno okruženje stvara pobjednike i zaostaje. Stoga nemojte očekivati ​​da će jučerašnji pobjednici biti sutrašnji u ovom novom okruženju. Najvjerojatnije će se dogoditi značajan pomak. I to nas dovodi do…

O nama dionice – Kako se financijski, gospodarski i poslovni uvjeti mijenjaju, tako će se mijenjati i Wall Street. Očekujte nove strategije, odabire i procjene temeljene na inflaciji. A to znači da je najveća promjena vjerojatno…

Prijelaz na sredstva kojima se aktivno upravlja s indeksnih fondova

Razdoblje inflatornog rasta gurnut će “nadmašnost” na vrh popisa želja ulagača. Usklađivanje srednjih rezultata cijelog tržišta više neće biti zadovoljavajuće. Kako aktivni menadžeri budu napredovali, investitori će početi uskakati.

Skeptičan? Nemoj biti. Kombinacija novog, drugačijeg i nadmašne izvedbe bit će poput mesa za današnje pothranjene investitore. To je ciklus bikova tržišta potaknut izvanrednim uvjetima koji će zamijeniti refren brige o inflaciji-kamati-i-recesiji (Oh, moj!)

Napomena: Poput mnogih burzovnih razdoblja, razlozi i rezultati dolaze iz kombinacije uvjeta i radnji – a ne iz jednog jednostavnog objašnjenja. Stoga svakako pročitajte moj prethodni članak, “Iznimno dobri uvjeti za pokretanje burze u srpnju.” U njemu navodim četiri aktivno upravljana fonda u koje sam ulagao.

VIŠE OD FORBESAIznimno dobri uvjeti za pokretanje burze u srpnjuBy John S. Tobey

Zaključak: više uvjeta stvara trendove inflacije, stoga zanemarite pojednostavljene komentare

Mnogi (većina?) medijski izvještaji povezuju jednostavna objašnjenja s rezultatima. Ignoriraj ih. Pišu ih novinari u roku bez vremena za analizu. Samo se sjetite rotirajućih objašnjenja za svaki dnevni (ili unutardnevni) pokret na burzi. Navedeni razlog je obično slučajna pojava. Na primjer, "inflacija od 8.6%!" Ili, "Osjećaj potrošača na novom niskom nivou!" Ili, kada nedostaje jednostavan razlog, nešto poput ovoga iz Wall Street Journal (27. lipnja) – (Podvlačenje je moje)

“Američke dionice pale su u utorak, odustale od ranih dobitaka i pada drugi dan zaredom kao ulagači su analizirali svježe ekonomske brojke u potrazi za naznakama o tempu pooštravanja monetarne politike".

Ne, tržište nije palo jer su investitori analizirali tragove o bilo čemu. Zapravo, većina kratkoročnih tržišnih poteza je buka, koja se često preokrene dan ili dva kasnije. Bolji kratkoročni period za promatranje je tjedan dana, jer vikend zatvaranje tržišta ima dnevne trgovce koji sjede na gotovini.

Umjesto toga, pratite gospodarska, poslovna i financijska kretanja bez pokušaja da ih povežete s burzom. Koristan pristup za povezivanje svega je tromjesečna analiza. Zašto čekati tri mjeseca? Budući da svako tromjesečje sadrži sva izvješća o zaradi (i izglede menadžmenta), praćena izvješćima i analizama aktivnih menadžera na kraju tromjesečja. Štoviše, ispitivanje trenda četvrt po kvartal uklanja sve rotacije između koje mogu proizvesti više nesigurnosti nego razumijevanja.