Dionice završavaju promjenjivu sesiju, ali bilježe najduži tjedni niz gubitaka od 2001

Američke dionice u petak su završile promjenljivu sjednicu koja se malo promijenila, ali su i dalje zabilježile strme tjedne gubitke. S&P 500 zabilježio je svoj najduži tjedni niz gubitaka otkako je dot-com mjehur pukao, jer su se ponovno pojavile zabrinutosti zbog strože monetarne politike i otpornosti gospodarstva i profita poduzeća suočeni s inflacijom.

Blue-chip indeks zaključio je nestalnu sesiju koja je porasla za samo 0.01% i ustalila se na 3,901.36. To je dovelo do nižeg indeksa za 18.7% u usporedbi s njegovim rekordnim završnim maksimumom od 4,796.56 od 3. siječnja – dovodeći S&P 500 na udarnu udaljenost od medvjeđeg tržišta, definiranog nakon što se indeks zatvori za najmanje 20% od nedavnog rekordnog maksimuma svih vremena . Na unutardnevnoj bazi, S&P 500 je pao za čak 20.6% u usporedbi s rekordnim visokim zatvaranjem od 3. siječnja. S&P 500 također je zabilježio sedmi uzastopni tjedni gubitak u svom najduljem nizu gubitaka od 2001. godine.

Ostali glavni indeksi također su u petak završili s malo promjena, ali su bili niži za tjedan. Dow Jones Industrial Average porastao je za samo 0.03%, ili 8.77 bodova, kako bi se smjestio na 31,261.90 i zabilježio osmi uzastopni tjedni gubitak. Nasdaq Composite je pao 0.3% na 11,354.62. Prinosi na trezorske obveznice su pali, a prinos na referentnu desetogodišnju obveznicu pao je ispod 10%, dok su američke cijene sirove nafte porasle na više od 2.8 dolara po barelu.

Posljednji nalet volatilnosti dionica uslijedio je nakon slabijih rezultata zarade od očekivanih i smjernica nekih od najvećih američkih trgovaca ranije ovog tjedna, što je, čini se, potvrdilo strahove da tvrtke imaju više poteškoća u prenošenju rastućih troškova na potrošače. Ross trgovine (Rost) kasno u četvrtak postao je posljednji veliki trgovac koji je smanjio svoje cjelogodišnje smjernice, pridruživši se Walmartu (WMT) i Target (TGT) naglašavajući utjecaj inflacije i poremećaja u lancu opskrbe na profitabilnost. Dionice Walmarta pale su ovog tjedna za 19.5 posto, što je najgori tjedni učinak dionica dosad.

“Nažalost, nema sigurnog utočišta. Kada vidimo vijesti koje su proizašle iz diskrecionih prava potrošača i osnovnih proizvoda... to pokazuje probleme koje tvrtke imaju bez obzira na njihovu veličinu,” Eva Ados, operativni direktor ER dionica, rekao je za Yahoo Finance Live. "Ironično, to su sektori, glavni proizvodi i diskrecijski izbor potrošača, koji se smatraju sigurnim utočištima na lošem gospodarskom tržištu."

Priča se nastavlja

Blizu medvjeđe pijace

S&P 500 približio se 20% ispod svog nedavnog rekordnog maksimuma, što bi predstavljalo prvo medvjeđe tržište indeksa od ranih dana pandemije COVID-19 2020.

Nasdaq Composite je već pao na medvjeđe tržište ranije ove godine, budući da su se trgovci rotirali od rasta dionica usred očekivanja viših kamatnih stopa od Federalnih rezervi, što bi izvršilo pritisak na procjenu visokotehnoloških dionica. Od zatvaranja u petak, Nasdaq Composite je pao za gotovo 30% od svoje rekordne vrijednosti od 19. studenog 2021. Dow je pao u korekciju ili pad od najmanje 10% u odnosu na nedavno rekordnu vrijednost, ali još nije dosegao prag medvjeđeg tržišta.

Od Drugog svjetskog rata, postojalo je 12 formalnih medvjeđih tržišta za S&P 500, a 17 uključujući “near bear markets”, kada je indeks pao za više od 19%, rekao je glavni tržišni strateg LPL-a Ryan Detrick. Od toga je prosječan pad iznosio oko 29.6%, a trajao je u prosjeku 11.4 mjeseca.

Najnoviji pad S&P 500 dogodio se usred eskalacije zabrinutosti zbog desetljeća visokih stopa inflacije, strože monetarne politike Federalnih rezervi, geopolitičkih previranja u Ukrajini i obnovljenih ograničenja povezanih s virusom u Kini. A s obzirom na ovaj spoj zabrinutosti, rasprave o vjerojatnosti recesije u SAD-u također su se povećale. Iako je na Nacionalnom uredu za ekonomska istraživanja (NBER) da službeno nazove recesiju, ona se obično razmatra nakon dva uzastopna kvartala negativnog rasta BDP-a (bruto domaćeg proizvoda). Američko gospodarstvo već u prva tri mjeseca ove godine smanjio na godišnjoj stopi od 1.4%.

“Razbijanje medvjeđih tržišta s recesijom i bez recesije pokazuje zanimljiv razvoj. Ako gospodarstvo bude u recesiji, medvjeđa tržišta će se pogoršati, u prosjeku padaju za 34.8 posto i traju gotovo 15 mjeseci”, napisao je Detrick u bilješci. "Ako gospodarstvo izbjegne recesiju, medvjeđe tržište ima dno od 23.8% i traje u prosjeku nešto više od sedam mjeseci."

Rizici od recesije

Dok nedavni pad S&P 500 odražava pogoršanje raspoloženja ulagača s obzirom na neizvjesnu ekonomsku pozadinu, pad na medvjeđe tržište ne jamči recesiju. Međutim, sve veći gubici na burzi pokazali su da je ulagača sve više Očekujemo pad.

"Povijesno gledano, S&P 500 je pao u prosjeku za 29% oko recesije (medijan od 24%)", napisao je Keith Lerner, suradnik za ulaganja i glavni tržišni strateg u Truist Advisory Services, u bilješci rano u petak. “S obzirom da S&P 500 trenutačno pokazuje pad od vrha do najnižega od gotovo 19% [od zatvaranja u četvrtak], tržište zapravo već određuje cijene u 60-70% šanse za recesiju na temelju prosjeka i medijana.”

Stratezi u drugim velikim tvrtkama također su naglasili da je S&P 500 određivao cijene uz sve veću vjerojatnost recesije.

"Recesija nije neizbježna, ali klijenti se stalno pitaju što očekivati ​​od dionica u slučaju recesije", David Kostin, glavni američki strateg za dionice Goldman Sachsa, napisao je u bilješci ovog tjedna. “Naši ekonomisti procjenjuju a 35% vjerojatnosti da će američko gospodarstvo ući u recesiju tijekom sljedeće dvije godine i vjerujem da krivulja prinosa procjenjuje sličnu vjerojatnost kontrakcije. Rotacije na američkom tržištu dionica ukazuju na to da ulagači cijene povećane izglede za pad u usporedbi sa snagom nedavnih ekonomskih podataka.”

Lerner je također primijetio da bi na temelju prosječnog i srednjeg pada S&P 500 oko recesije od Drugog svjetskog rata, indeks ovaj put mogao pasti na čak 3,400 i 3,650.

“To bi učinilo da se nevjerojatno brutalno tržište osjeća još gore, i, naravno, tržišta bi mogla ići dalje od prosjeka”, primijetio je Lerner.

Ali nakon što je dno uloženo tijekom recesije, prinosi su obično označeni. Lerner je primijetio da je prosječni jednogodišnji prihod za dionice s najniže razine oko recesije 40%.

“Drugačije rečeno, čak i ako dionice padnu na 3,400, koristeći prosječni oporavak, dionice bi bile blizu 4,800”, rekao je Lerner. “Druga stvar koju treba zapamtiti je da dionice imaju tendenciju pada nekoliko mjeseci prije nego što recesija završi i često kada dosegnemo vrhunac pesimizma. To se događa kada investitori u sebi pomisle: 'Ne mogu se sjetiti niti jednog razloga zašto bi tržišta porasla.' Svi su naslovi negativni.”

-

Emily McCormick je izvjestiteljica za Yahoo Finance. Pratite ju na Twitter.

Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance

Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardi LinkedIn