Dionice koje možete kupiti odmah: Abeceda, Facebook i još 4 povoljnije cijene

Ali burza nije poput dućana s odjećom, gdje se s veseljem skupljaju povoljne cijene, čak i ako neće sve izgledati jednako dobro kad se vratite kući. Umjesto toga, kada dionice padaju, mnogim je ulagačima teško povući okidač, bojeći se da će izabrati grešku koja samo povećava bol koja već pogađa njihove portfelje. Ali postoje prilike usred ruševina.

“Kaos je stvorio pregršt prilika za kupnju”, kaže Andy Kapyrin, suradnik za ulaganja u RegentAtlantic, tvrtki za upravljanje bogatstvom sa sjedištem u New Jerseyju. “Vrijedi se uvući u kaos.”

Čini se da medvjeđa tržišta uvijek razotkrivaju dionice s visokim procjenama, lošim računovodstvom i slabom zaradom, među ostalim problemima. I nikad nije dovoljno samo skenirati tržište u potrazi za dionicama koje trguju na nižoj granici njihovih raspona vrednovanja — sam omjer cijene i zarade dionice nije znak da je uistinu jeftina.

“Prvi korak je pitati jesu li dionice jeftine kao što izgledaju”, kaže Chris Senyek, glavni investicijski strateg u Wolfe Researchu. Drugi "je gledati na trajnost zarade."

Nije lako. Jim Rocchio, suosnivač Kailash Concepts Research (KCR), kaže da njegov tim analizira čimbenike poput povrata na kapital i razlike između prijavljene, stvarne i gotovinske dobiti, kao i druge metrike. Poanta je pronaći visokokvalitetne tvrtke koje trguju po razumnim procjenama.

Evo šest dionica koje odgovaraju računu.

Abeceda

Googleov roditelj

Abeceda

(oznaka: GOOGL) pao je za nekih 26% u 2022., 11 postotnih bodova više od pada S&P 500 od 15%. Ali taj je pad učinio čuda za procjenu dionica, koja je pala na 18.6 puta 12-mjesečnu zaradu unaprijed, u odnosu na više od 25 puta na početku godine. Ipak, malo se toga promijenilo za Alphabet, a budućnost još uvijek izgleda svijetla. Očekuje se da će prodaja i zarada porasti 15% odnosno 19% u 2023. u usporedbi s 2022. godinom. Google je još uvijek dominantan u pretraživanju interneta i prodaji oglasa, a još uvijek je stroj za gotovinski protok. Alphabet je 67. generirao 2021 milijardi dolara slobodnog novčanog toka, a očekuje se da će proizvesti oko 339 milijardi dolara između 2023. i 2025. Kako kažu, pratite novac.

Lam Research

Pomislili biste da bi trenutni nedostatak čipa bio dobar

Lam Research

(LRCX), koja proizvodi opremu za proizvodnju poluvodičkih čipova. Umjesto toga, Lamove dionice pale su za 29% ove godine, budući da su patile od vlastitih ograničenja u opskrbi, a da ne spominjemo veće troškove. Ipak, dionice Lam-a trguju samo 14 puta u odnosu na prethodnu zaradu u 12 mjeseci. To je popust na vlastiti petogodišnji prosjek od 14.8 puta i S&P 500 17.4 puta. Unatoč sniženju, očekuje se da će prodaja i zarada rasti 7% odnosno 10% u kalendarskoj 2023. godini, a slobodni novčani tok trebao bi doseći 5.1 milijardu dolara. Štoviše, Senyekov rad u Wolfe Researchu i KCR-ova analiza pokazuju da je njegovo računovodstvo solidno. Investitori dobivaju ono što plaćaju.

Meta platforme

Ima puno stvari koje ne volite kod Facebook roditelja

Meta platforme

(FB), čije su dionice ove godine pale za 43%. Prodaja tvrtke za društvene mreže bila je daleko ispod očekivanja Wall Streeta zbog promjena u

jabuka

(AAPL) i konkurencija iz TikToka. Meta će potrošiti tonu novca kako bi izgradio metaverzum i opravdao njegovo ime. Očekuje se da će Meta prodaja rasti za oko 16% u 2023., a trebala bi generirati oko 31 milijardu dolara slobodnog novčanog toka. Meta dionice sada se trguju sa samo 15.7 puta više od zarade u razdoblju od 12 mjeseci, što je popust na S&P 500. “Facebook na sniženju na tržištu?” kaže Kapyrin iz RegentAtlantica. "To je vrijednosna dionica prema definiciji većine ljudi."

mikrona Tehnologija

mikrona Tehnologija

(MU), koja proizvodi memorijske čipove za elektroničke uređaje, gotovo je uvijek jeftina. Ali nakon pada od 24% u 2022., dionice su stvarno jeftine. Micron trguje sa samo 6.2 puta većom zaradom, ispod petogodišnjeg prosjeka od 8.9 puta. To je odraz Micronove (i memorijskih čipova) cikličke prirode, iako se sada čini da posao kreće u ciklus, a očekuje se da će prodaja i zarada porasti za 16% odnosno 24% u kalendaru 2023. Štoviše, tvrtka je vrlo dosljedan generator slobodnog novčanog toka – imao je 3.4 milijarde dolara u 2021., a očekuje se da će generirati još 8.8 milijardi dolara i 10.6 milijardi dolara u kalendarskim godinama 2023. i 2024. godine.

Netflix

Netflix
'S
(NFLX) Covid-19 balon je pukao—i dionice su se naglo ispuhale. Dionice su pale za 68% u 2022., što je otprilike polovica onoga što su bile na početku pandemije, u ožujku 2020. Natjecanje u streamingu videa je poraslo i zagrizlo je rast Netflixovih pretplatnika; tvrtka je nedavno doživjela svoj prvi pad broja pretplatnika od 2011. Sada, međutim, Netflix izgleda kao da bi to mogla biti situacija za ulaganje vrijednosti. Dionicama se trguje 17.9 puta u odnosu na 12-mjesečnu zaradu, ispod svog petogodišnjeg prosjeka od 67.7 puta i nešto više od S&P 500. To je jeftino "za tvrtku s višim profitnim maržama, svjetlijom budućnošću i manje duga" od prosječne dionice, kaže Kapyrin iz RegentAtlantica.

Teradyne

Dionice

Teradyne

(TER), koji proizvodi testnu opremu za industriju poluvodiča, kao i robote za industrijsku automatizaciju, pali su za oko 36% godišnje do danas, a više od polovice tog pada dolazi u jednom danu nakon što je tvrtka dala razočaravajuće smjernice za prodaju. Smjernice, međutim, nisu bile zbog nedostatka potražnje, već zbog kašnjenja u razvoju tehnologije. Teradyne još uvijek očekuje da će 8. zaraditi oko 2024 dolara po dionici, a dionice se trenutno trguju po 20 puta zarada u razdoblju od 12 mjeseci unaprijed. Štoviše, prilagođene procjene zarade i procjene temeljene na općeprihvaćenim računovodstvenim načelima ili GAAP-u su male. Teradyne ima neke od najčistijih financijskih podataka u S&P 500, prema KCR-u.

Pišite Al Root na [e-pošta zaštićena]