Dionice su pale u srijedu nakon što je zapisnik s posljednjeg sastanka FOMC-a potvrdio da će Federalne rezerve početi podizati kamatne stope kako njihova vlastita zabrinutost zbog inflacije raste.
Objavljivanje zapisnika Fed-a obično je dosadna stvar, jer oni obično samo potvrđuju ono što je Fed već rekao na svom posljednjem sastanku. Ovo posljednje vrijedilo je za ove minute, uglavnom, ali reakcija je bila daleko od dosadne.
Iako je Fed na sastanku u prosincu otkrio svoje planove za ubrzanje okončanja otkupa obveznica i signalizirao da bi povećanja stopa mogla početi prije nego što je planirao, činilo se da je jastrebov ton u minutama zatekao sudionike na tržištu nespremne. Činjenica da su središnji bankari raspravljali o mogućnosti smanjenja bilance, posebno je dodala jastreboviji ton, koji ukazuje da je Fed možda više zabrinut zbog inflacije nego što su ulagači mislili.
“Zapisnici sastanka dodatno potvrđuju nedavni jastrebov pomak Fed-a i njegove želje da ove godine počne uklanjati monetarni smještaj,” piše Lawrence Gillum, strateg za fiksni prihod u LPL Financialu. “Iako je većina informacija bila poznata, da su 'neki' članovi željeli početi smanjivati bilancu Fed-a od 8.5 bilijuna dolara ubrzo nakon prvorazrednog povećanja vjerojatno će se dodatno ispitati na nadolazećim sastancima. Čini se da se Fed želi kretati brže nego što je to činio u prošlosti, a prinosi se, preko krivulje, pomiču više zbog izgleda bržeg sužavanja vremenske linije.”
Sada nije sasvim jasno koliko će Fed biti agresivan u uklanjanju potpore s tržišta i gospodarstva. Veći dio ere pandemije Fed je svojom politikom bio ultra "gobunjin" ili je podržavao tržišta i potrošnju u gospodarstvu. Sada postaje "jastrebov", što se investitorima čini kao neistraženi teritorij.
"Nepoznato je da ste s druge strane Fed-a kao super golubinja od Covida", rekao je Eric Merlis, šef trgovanja Citizens Global Markets.
Tehnološke dionice, posebno su to uzele na bradu. Razlog: prinosi na obveznice rastu, što budući profit čini manje vrijednim — a mnoge tehnološke tvrtke računaju na velike profite mnogo godina kasnije.
Prinos 10-godišnjeg trezora porastao je na 1.7% s 1.51% u petak kako su cijene padale - cijene i prinosi se kreću u suprotnim smjerovima. To je najviša razina prinosa od kasnog listopada i nedaleko od svog maksimuma iz doba pandemije od 1.75%. Čini se da prinos igra sustizanje viših inflacijskih očekivanja, koja zahtijevaju rast cijena za više od 2% godišnje tijekom dugoročnog razdoblja.
“Treasures su bili pod pritiskom [prinosi rastu kad cijene padaju] tijekom cijele sjednice u srijedu i dok postoji argument da su tehnički podaci rastegnuti do te mjere da bi rasprodaja mogla zastati, ostajemo sigurni da idemo s maršom prema višim stopama za sada, ” piše Ian Lyngen iz BMO Capital Marketsa.
Ulagači su u srijedu ipak dobili neke nove informacije o stanju gospodarstva. ADP je rekao da je američko gospodarstvo u prosincu otvorilo 807,000 radnih mjesta u privatnom sektoru, što je više nego udvostručilo očekivanja. Wall Street sada čeka izvješće o platnim spiskovima koji nisu poljoprivrednici u petak, za koje ekonomisti očekuju da će otkriti 422,000 novih radnih mjesta.
Tržišta žele vidjeti da se ljudi vraćaju na posao brzim tempom, ali ne tako brzo da bi Federalne rezerve ubrzale svoj raspored povećanja kamatnih stopa.
Zbog toga je izvješće o zapošljavanju od petka ključnim. Ako se broj novih radnih mjesta približi očekivanjima ili ih nadmaši, to bi moglo ojačati ideju da je gospodarstvo na "maksimalnoj zaposlenosti", što bi potvrdilo Fed-ov jastreb. "[Mnogi] u FOMC-u misle da se približavamo maksimalnoj zaposlenosti, dok 'nekoliko' vjeruje da smo već uvelike tamo", napisao je Stephen Stanley, glavni ekonomist u Amherst-Pierpontu. “Podaci o zaposlenosti mogu biti jednako važni kao i inflacija.”
Evo pet dionica u pokretu u srijedu:
Iza meso
(ticker: BYND) pao je za 5.1% nakon što je u kasnom trgovanju u utorak bio u porastu za čak 9% nakon što je tvrtka rekla da će njen proizvod od pržene piletine na biljnoj bazi biti dostupan na lokacijama KFC-a u SAD-u sljedeći tjedan.
Pinterest
(PINS) dionice pale su 0.9% čak i nakon što su u Piper Sandler nadograđene na Overweight s neutralne.
Pfizer
(PFE) dionice su porasle 2% nakon što su u Bank of America nadograđene na Kupi s neutralnog.
Salesforce.com
(CRM) dionice su pale za 8.3% nakon što su s Buy na UBS-u snižene na neutralnu.
Wayfair
(W) dionice su pale za 8.5% nakon što su snižene na neutralnu s nadmašuje kod Wedbusha.
Pišite Jacku Dentonu na [e-pošta zaštićena] i Jacob Sonenshine na [e-pošta zaštićena]