Ograničenja u globalnom opskrbnom lancu počinju se ublažavati, što će koristiti mnogim dionicama.
Porast gospodarske potražnje prošle godine uzrokovan ponovnim otvaranjem i gospodarskim poticajima zatekao je tvrtke nespremne, ostavljajući ih nesposobnim proširiti proizvodne kapacitete dovoljno da zadovolje potražnju. Sada se pojavljuju znakovi da se ponuda konačno sustiže.
Indeks proizvodnje Instituta za upravljanje nabavom ovog je tjedna pokazao da je indeks plaćenih cijena pao na 68 u prosincu s 82 u prethodnom mjesecu. To znači da su komponente sve dostupnije tvrtkama za kupnju, smanjujući cijene tih dijelova. Cijene transportnih kontejnera pale su za više od 50% od svog vrhunca 2021., mjereno kompozitnim indeksom kontejnerskih cijena, prema Wolfe Researchu. To također ukazuje da roba postaje sve dostupnija za transport i prodaju.
"Pritisci u opskrbnom lancu koji dovode do duljih rokova isporuke i rastućih cijena mogli bi popuštati", napisao je nedavno ekonomist Citigroupa Andrew Hollenhorst.
Kako tvrtke ponovno mogu pristupiti dijelovima i zalihama potrebnim za zadovoljenje potražnje, to bi ih moglo vratiti na pravi put prema ispunjavanju svojih prodajnih ciljeva. Njihova bi se dobit općenito trebala poboljšati, posebice jer će im troškovi rasti sporije.
Zalihe koje bi trebale imati najviše koristi od oporavljajućeg lanca opskrbe su zalihe tvrtki za proizvodnju robe koje se oslanjaju na kupnju dijelova za izradu i prodaju svojih proizvoda – zajedno s onima koje prevoze robu. Evo pet dionica na Wolfe Research-ovom popisu izravnih korisnika opskrbnog lanca. Četiri od pet dionica zabilježile su porast u otprilike posljednja dva mjeseca, jer je opskrbni lanac počeo pokazivati znakove poboljšanja. Neke od njihovih procjena zarade također su porasle.
General Motors
General Motors
(ticker: GM) je na Credit Suisse Industrial Conference početkom prosinca rekao da se nedostatak opskrbe "stabilizirao" i da bi se trebao poboljšati tijekom godine. Prognoze zarade za proizvođača automobila već su počele rasti. Od kraja studenoga – kada su mnoge tvrtke počele govoriti da se situacija s opskrbom popravlja – procjene analitičara za zaradu po dionici za 2022. znatno su porasle, ali su projekcije za 2023. porasle za 2%, prema FactSet-u. Dionice su porasle za 15% od početka studenog, ali s godišnjim rastom dobiti na dionicu koji se očekuje u prosjeku od 8% u sljedeće dvije godine, dionice bi mogle nastaviti rasti - pogotovo ako se očekivanja profita nastave poboljšavati.
Aptiv
Aptiv
(APTV), proizvođač autodijelova vrijedan 47 milijardi dolara, rekao je u studenom da bi obujam ponude i proizvodnje trebao porasti u četvrtom tromjesečju u usporedbi s trećim tromjesečjem. Od početka studenoga 2023. procjene dobiti po dionici porasle su za 0.5%. Šira rasprodaja tržišta u petak dovela je dionice do blagog gubitka u tom razdoblju, ali to bi moglo predstavljati priliku za kupnju, s više prostora za dobitke.
Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker
(SWK) rekao je na Baird globalnoj Industrials konferenciji 10. studenog da, što god da se dogodi s nestašicama i troškovima, tvrtka podiže cijene kako bi zaštitila svoje profitne marže. Procjena zarade po dionici tvrtke za 2023. porasla je za 1.4% od početka studenog, dok su dionice porasle za 5%.
Union Pacific
Union Pacific
(UNP) je na konferenciji u Bairdu rekao da "sljedeće godine mislim da će [lanac opskrbe] biti sve bolji." Procjena EPS-a tvrtke za 2023. porasla je za 0.7% u odnosu na neposredno prije konferencije u Bairdu, jer je uprava rekla da će oporavak opskrbe biti spor. Dionice su porasle za 6%.
CSX
Peer za željeznički promet
CSX
(CSX) je na konferenciji u Bairdu rekao da će se i zalihe uskoro oporavljati. Prognoze dobiti analitičara su u osnovi ravne od prije, iako su dionice porasle za 4%, što sugerira da bi se situacija uskoro mogla poboljšati.
Pišite Jacobu Sonenshineu na [e-pošta zaštićena]