Preživjeti Fed lako je kao jedan, dva, tri

Za početak, nemojte se previše nadati. Stopa Fed fondova raste, vjerojatno za još 0.75%, stavljajući američke kratkoročne kreditne stope na 3.25%, razine koje nisu viđene od 2008. Nade u manje povećanje nakon toga su nestale izvješće o inflaciji.

Dalje, nemojte se fokusirati na povećanje stope naslova. Rastuće kratkoročne stope ne znače da je sve izgubljeno za gospodarstvo ili za dionice. Dugoročne stope su važnije. Umjesto stope Fed fondova, usredotočite se na promjene u očekivanjima inflacije i dugoročnijim prinosima obveznica, kao što su američke 5- i 10-godišnje državne obveznice. To može dati ulagačima osjećaj za ono što će učiniti stvarne kamatne stope. Realne stope su, u biti, plaćene kamatne stope umanjene za inflaciju.

Više realne kamatne stope zapravo usporavaju gospodarstvo i snižavaju vrijednosti dionica. Trenutačno su očekivana inflacija oko 2.4% godišnje, a prinos na 10-godišnje obveznice SAD-a je otprilike 3.5%. To daje zamjensku stopu od oko 1%, otprilike 2 postotna boda do sada u 2022. Ako se ta računica ne promijeni u danima ili tjednima nakon Fed-a, to je znak da ulagači imaju određeno povjerenje da Fed ima kontrolu nad situacija.

Treće, nemoj biti pohlepan. Federalne rezerve možda neće dobro shvatiti stvari. Središnja banka podiže stope dok

FedEx

(FDX), na primjer, upozorava na globalno usporavanje. Razloga za oprez ima napretek. John Roque iz 22V Researcha istaknuo je da je S&P 500 ispod svog 200-dnevnog pomičnog prosjeka 112 uzastopnih dana. Takav trend obično znači da tržište ide prema nižim padovima i nižim maksimumima dok poskakuje.

Ostati konzervativan s malo novca sa strane vjerojatno je razborito.

— Al Root

*** Pridružite se Barronovoj višoj upravnoj urednici Lauren R. Rublin, zamjeniku urednika Benu Levisohnu i Chrisu Davisu, predsjedniku i upravitelju portfelja Davis Advisorsa, danas u podne kada razgovaraju o izgledima za financijska tržišta, industrijske sektore i pojedinačne dionice. Prijavite se ovdje.

***

Sljedeće Fed-ovo povećanje kamata bit će teže od ranijih povećanja

Sljedeći koraci Jeromea Powella u vezi s politikom stezanja novca Federalne rezerve bit će teže, jer gospodarstvo počinje pokazivati ​​utjecaj povećanja stope središnje banke na obuzdavanje potrošačke potražnje i obuzdavanje inflacije. Fed će svoju odluku o monetarnoj politici objaviti u srijedu.

• Proizvodnja se usporava i prodaja na malo omekšava usred visokih stopa inflacije, dok je tržište rada gotovo jednako skučeno kao i uvijek. Broj novih zahtjeva za pomoć nezaposlenima pao je peti tjedan zaredom, a stopa nezaposlenosti osiguranika pala je ispod 1%.

• Powell je tjednima naglašavao da Fed zna da će njegove akcije izazvati bolno ispadanje. Ali također kaže da će ne obuzdavanje inflacije sada samo prouzročiti više boli u budućnosti, a Fed se neće odvratiti od svog cilja da inflaciju vrati na 2%.

• Korištenje električnih romobila ističe ICE indeks američkog dolara, koji mjeri dolar u odnosu na košaricu drugih valuta, jest porast od 14% u 2022, na pravom je putu za svoju najbolju godinu od početka indeksa 1985. Euro, japanski jen i britanska funta, kao i valute tržišta u nastajanju, poput mađarske forinte, sve su slabije.

• Europska unija preporučila je obustavu financiranja Mađarske u iznosu od 7.5 milijardi eura, ili oko 5 posto njezina bruto domaćeg proizvoda za 2022., zbog korupcije, što je prvi takav slučaj od strane Unije pod novim sankcijama. članice EU imaju tri mjeseca za odluku, prenio je Reuters.

Što je sljedeće: Ne postoji ništa što bi zahtijevalo od dužnosnika Feda da obrate pozornost na ekonomski učinak njihovog pooštravanja, rekao je Tim Quinlan, viši ekonomist iz

Wells Fargo
.
Ali nastavak toga dok nezaposlenost raste, mala poduzeća se zatvaraju, a gospodarstvo smanjuje, bit će pravi test za Fedovu odlučnost.

-Megan Cassella i Janet H. Cho

***

Biden proglasio katastrofu za Portoriko zbog udara uragana Fiona

uragan Fiona pogodio Portoriko u nedjelju, a prognostičari su upozorili da očekuju "povijesne" razine kiše zajedno s odronima. Oluja, s maksimalnim trajnim vjetrom od 85 mph na kopnu, ostavila je otok u nestanku struje.

• Predsjednik Joe Biden proglasio saveznu izvanrednu situaciju, naređujući pomoć otoku. Fiona je pogodila Portoriko samo nekoliko dana prije pete godišnjice udara uragana Maria, koji je ostavio 3,000 mrtvih ljudi i uništio električnu mrežu.

• Fiona je sezona uragana na Atlantiku šesta nazvana oluja. Očekuje se da će biti udaljen od kopna SAD-a, prema Nacionalnoj meteorološkoj službi, i daleko od obale Meksičkog zaljeva, gdje se pogoni bave gotovo polovicom rafiniranja nafte u SAD-u i više od polovice prerade prirodnog plina.

• Cijene benzina pale su 6% u odnosu na prije mjesec dana, na prosječnih 3.678 dolara po galonu na nacionalnoj razini za običan benzin, rekao je AAA. Skupina demokratskih zastupnika u petak je od Bidena zatražila nastaviti ispuštati ulje iz Strateških rezervi nafte, akcija usmjerena na smanjenje cijena nafte i benzina, CNN izvijestio.

• Biden je ocjena odobrenja posla porastao je na 45%, što je najviša točka od listopada, nekoliko tjedana prije izbora na sredini mandata. Udio registriranih birača koji odobravaju Bidenov učinak na poslu porastao je za 3 postotna boda u odnosu na kolovoz, prema anketi NBC Newsa.

Što je sljedeće: Nacionalna meteorološka služba priopćila je da je to bio najsporiji početak u 30 godina za atlantsku sezonu uragana, koja traje od lipnja do studenog. Prognostičari predviđaju čak 21 oluju, od kojih će 10 dosegnuti status uragana, s maksimalnom brzinom vjetra od 74 mph.

-Liz Moyer

***

Trgovci robom na malo osjećaju učinke usporavanja prodaje kućanstava

Usporenje kupnje stanova je vaganje na prodaju u trgovinama namještaja, elektronike i kućanskih aparata koje ovise o stambenoj potražnji. Prodaja u maloprodaji namještaja i opreme za dom pala je 1.6% u kolovozu u odnosu na prošlu godinu, dok je prodaja u maloprodaji elektronike i uređaja pala 5.7%, priopćilo je Ministarstvo trgovine.

• Istodobno, cijene namještaja za kućanstvo poput namještaja, posteljine, zavjesa i tepiha porasle su 1.1% u kolovozu u odnosu na srpanj i 10.6% više nego prošle godine, priopćeno je iz Ministarstva rada. Cijene kućanskih aparata pale su u kolovozu u odnosu na srpanj najviše u gotovo dvije godine.

• Jared Simon, vlasnik tvrtke Simon Furniture, Mattresses & Appliances sa sjedištem u Massachusettsu, rekao je za The Wall Street Journal da je njihov inventar 55% više nego prije pandemije. Proizvođači kućanskih aparata nude popuste za kupce koji kupe cijeli paket, primjerice za renoviranje kuhinje, nešto što Simon kaže da nije vidio od 2019.

• Nacionalna udruga trgovaca nekretninama procjenjuje da industrija nekretnina i povezana potrošnja potrošača čini 17% ekonomske proizvodnje, uključujući potrošnju na preuređenje kuće, njegu travnjaka, namještaj, selidbu i izgradnju nove kuće.

• 
  
  RH
  ,
  bivši Restoration Hardware, očekuje pad neto prihoda s 15% na 18% u tromjesečju koje završava 29. listopada, dijelom zbog usporedbe s Rekordi 2021. Dionice RH pale su za 51% ove godine, a dionice

  
  
  Wayfair
  
  i

  
  
  Williams-Sonoma
  
  smanjeni su za 76%, odnosno 20%.

Što je sljedeće: Nacionalna udruga graditelja kuća objavljuje svoj rujanski indeks stanova jutros. Padao je svakog mjeseca ove godine, au kolovozu je probio granicu rentabilnosti od 50 prvi put od svibnja 2020.

-Janet H. Cho

***

GE HealthCare se priprema za spinoff u siječnju 2023

GE HealthCare, od kojeg će se odvojiti

General Electric

u siječnju 2023., ima za cilj ponuditi pružateljima zdravstvenih usluga nova rješenja za poboljšati rezultate zdravstvene skrbi, kroz četiri područja: Imaging, koji uključuje MR, CT i PET skenere; ultrazvučno snimanje, usluge njege pacijenata; i farmaceutska dijagnostika.

• Imaging je najveći segment, generirajući 2021. prodaju od oko 10 milijardi dolara. Prodaja ultrazvuka i njege pacijenata iznosila je oko 3 milijarde dolara svaki u 2021., a farmaceutska dijagnostika ostvarila je oko 2 milijarde dolara. GE Healthcare cilja na rast prodaje od oko 5% i operativne profitne marže u "punoj dobi".

• Imaging je dramatična poboljšanje funkcionalnosti svoje instalirane baze MRI strojeva, koji koštaju milijune dolara, za oko 300,000 dolara po komadu. GE je razvio napredni softver za smanjenje buke povezane s generiranjem MR skeniranja, što rezultira bržim i točnijim slikama.

• Izvršni direktor GE HealthCare Peter Arduini rekao Barron je cilj je proširiti se gdje i kako se koriste GE alati, "da počnemo izlaziti iz svog prostora na način da zapravo možemo zadržati nogu u onome u čemu smo stvarno dobri, ali zakoračiti u nešto novo."

Što je sljedeće: Prerano je reći hoće li tradicionalni GE investitori nastaviti držati dionice GE Healthcarea kada se spinoff dogodi u siječnju. Partner Oakmark Funds i glavni investicijski direktor američkih dionica Bill Nygren, čiji Oakmark Select fond drži dionice GE-a, rekao je: "Procijenite to kada dođe."

-Al Root i Janet H. Cho

***

MarketWatch želi čuti vaše mišljenje

Kasno sam prijavio porez tijekom pandemije. Mogu li iskoristiti novo oslobađanje od kazne Porezne uprave?

Dopisnik MarketWatcha uskoro će odgovoriti na ovo pitanje. U međuvremenu pošaljite sva pitanja na koja želite dobiti odgovore [e-pošta zaštićena].

***

Dolazi ovaj tjedan: Čuti od Carl Icahn na Best New Ideas in Money Festivalu 21. i 22. rujna u New Yorku. Legendarni trgovac otkrit će svoje viđenje ovogodišnjeg divlja tržnica vožnja. Prijavite se ovdje.

***

—Bilten uredili Liz Moyer, Brian Swint i Joe Woelfel