Neuspjeh SVB-a godinama će utjecati na tehnologiju

Banka Silicijske doline bio je okosnica mnogih startupa i fondova rizičnog kapitala diljem svijeta. Učinci njegovog kolapsa, najvećeg bankarskog bankrota od financijske krize 2008., vjerojatno će se osjetiti u cijelom tehnološkom krajoliku na globalnoj razini u nadolazećim godinama.

"S obzirom na to da je SVB u biti kum bankarskog ekosustava Silicijske doline u posljednjih nekoliko desetljeća u svijetu tehnologije, vjerujemo da će negativan utjecaj ovog povijesnog kolapsa imati bezbroj implikacija na budući svijet tehnologije", Dan Ives, analitičar Wedbush Securities, rekao je u bilješci u utorak.

Kolaps SVB-a započeo je prošlog tjedna kada je rekao da treba prikupiti 2.25 milijardi dolara kako bi ojačao svoju bilancu. Tvrtke rizičnog kapitala rekle su svojim tvrtkama iz portfelja da povuku novac iz banke, a drugi su klijenti nastojali dobiti svoj novac prije nego što postane nedostupan. To je zapravo dovelo do napada na banku.

Banka je morala prodati imovinu, uglavnom obveznice, uz ogroman gubitak.

Američki regulatori zatvorili su SVB u petak i preuzeli kontrolu nad njegovim depozitima. Regulatori su tada rekli u nedjelju da će štediše u SVB-u imati pristup svom novcu, u potezu čiji je cilj zaustaviti daljnju zarazu.

Ali ova epizoda ima potencijal utjecati na svijet tehnologije na nekoliko načina, od otežavanja startupima prikupljanja sredstava do prisiljavanja tvrtki da promijene svoj poslovni model, prema ulagačima i analitičarima koji su razgovarali s CNBC-om.

SVB je bio ključan za rast tehnološke industrije, ne samo u SAD-u nego i na mjestima poput Europe, pa čak i Kine.

40 godina stara institucija imala je intimnu vezu sa svijetom tehnologije nudeći tradicionalne bankarske usluge, kao i financiranje tvrtki koje su se smatrale previše rizičnim za tradicionalne zajmodavce. SVB je također pružao druge usluge poput kreditnih linija i linija startupima.

Kad su bila dobra vremena, SVB je napredovao. No, tijekom prošle godine, američka središnja banka povisila je kamatne stope, što je naštetilo nekada visoko tehnološkom sektoru. Okruženje financiranja postalo je teže za startupe u SAD-u, Europi i drugdje.

Kolaps SVB-a došao je u ionako teško vrijeme za ulagače u startupove.

"Cijela ta stvar s bankom u Silicijskoj dolini posljednja je stvar koja nam je trebala i bila je potpuno neočekivana", rekao je za CNBC Ben Harburg, upravljački partner Pekinga, kineskog fonda rizičnog kapitala MSA Capital.

Startupi su morali stegnuti remen dok su tehnološki divovi otpustili desetke tisuća radnika u pokušaju smanjenja troškova.

U takvom je okruženju SVB odigrao ključnu ulogu u osiguravanju kreditnih linija ili drugih instrumenata koji su startupima omogućili da plate svoje zaposlenike ili prebrode teška vremena.

“Banka Silicijske doline bila je vrlo paternalistička prema ovom sektoru, nisu samo pružale usluge obračuna plaća, zajmove osnivačima uz njihov nelikvidni kredit, već i kreditne linije. I mnoge od tih tvrtki već su imale problema s prikupljanjem kapitala i računale su na te linije da produže svoju pistu, da izguraju sagorijevanje novca nakon recesije koju svi očekujemo.” Matt Higgins, izvršni direktor RSE Ventures, rekao je u utorak za CNBC-jevu emisiju “Street Signs Asia”.

"To je nestalo preko noći i ne postoji drugi zajmodavac koji će uskočiti i zamijeniti ih."

Paul Brody, globalni voditelj blockchaina u EY-u, rekao je u ponedjeljak za CNBC da kripto tvrtka pod nazivom POAP, koju vodi njegov prijatelj, ima pola novca tvrtke vezano u SVB-u i ne može ga izvući. Iznos u SVB-u je "više nego što platni spisak može pokriti", što sugerira da bi moglo biti teško platiti zaposlenike. Glasnogovornik tvrtke nije bio odmah dostupan za komentar, a CNBC nije uspio neovisno provjeriti Brodyjeve komentare.

Kolaps SVB-a također će vjerojatno staviti fokus na startupove kako bi se okrenuli prema profitabilnosti i bili discipliniraniji u trošenju.

"Tvrtke će morati ponovno pokrenuti način na koji razmišljaju o svom poslovanju", rekao je Adam Singolda, izvršni direktor Taboole, za CNBC-jevu emisiju "Last Call" u ponedjeljak.

Hussein Kanji, suosnivač Hoxton Venturesa sa sjedištem u Londonu, rekao je da će u sljedeće tri godine biti više restrukturiranja u tvrtkama, iako neke odustaju.

“Vidim puno ponašanja 'ispucaj limenku niz cestu' što nije od velike pomoći. Učinite teške stvari i nemojte odgađati ili odgađati osim ako za to nema jako dobrog razloga. Stvari često ne postanu lakše u budućnosti samo zato što vi tako želite”, rekao je Kanji za CNBC putem e-pošte.

Ives iz Wedbusha rekao je da bi također moglo biti više kolapsa, dodajući da bi tehnološki startupovi u ranoj fazi sa slabijim rukama mogli biti prisiljeni prodati se ili zatvoriti.

"Utjecaj prošlog tjedna imat će velike udarne učinke u tehnološkom krajoliku i Silicijskoj dolini u godinama koje dolaze po našem mišljenju", rekao je Ives u nedjeljnoj bilješci.

— Rohan Goswami i Ari Levy s CNBC-a doprinijeli su ovom izvješću.