Teslin slom i oslobađajuća presuda za Muska dobre su vijesti za električna vozila

Elon Musk bio je oslobođen američkim okružnim sudom zbog tweeta koji ga je prisilio da podnese ostavku na mjesto izvršnog predsjednika Tesle 2018. Sada, nakon njegove pobjede u kupovini istog Twittera za napuhana cijena, Elon Musk i Tesla bili su pogođeni povijesno niskim izvješćem o zaradi za 2022. što je potaknulo 70% pad na zalihama 2022. To je Elonu Musku donijelo sumnjivu titulu najvećeg pad neto vrijednosti u povijesti — 200 milijardi dolara — i potaknulo kritičku procjenu njegovih sposobnosti da istovremeno upravlja Teslom i Twitterom. U siječnju 2023., dionice Tesle porasle su za 38% u jednom mjesecu. Teslin dionički tobogan potaknuo je preuranjenu paniku u pogledu dugoročne održivosti industrije električnih vozila (EV) i neumjesnih napada na EV tehnologiju.

Teslin pad nije kraj električnih vozila, kao što nije kraj ni PanAmovog neuspjelog putničkog zračnog prometa. U oba slučaja, prethodno hegemonijski korporativni inovator nenamjerno je naučio svoje konkurente svemu što je znao i otkrio da njegovu misiju iskorištavaju etablirane tvrtke koje mijenjaju svoje operativne modele i novi jeftini konkurenti. Teslin privremeni pad nije znak jedinstveno nesposobnog menadžmenta, već prije simptom industrije koja se mijenja.

Čak i letimičan pogled na ostatak tržišta električnih vozila pokazuje kako Teslini problemi nisu u cijeloj industriji i kako se tržište ne smanjuje, fragmentira se. S&P pridružena direktorica, Stephanie Brinley, otkriva „od 2018. do 2020. Tesla je imao oko 80% tržišta električnih vozila. Njegov je udio pao na 71% 2021. i nastavio je padati.” An 11.41% kap u američkom tržišnom udjelu tehnološkog diva u prosincu 2022. bio je najgori pad od ranije u travnju, što ukazuje da su dionice izgubile 65% svoje vrijednosti od dostizanja vrhunca u studenom 2021. Povrh toga, dok je Teslina tržišna kapitalizacija pala za 72%, njegovih 5 najvećih konkurenata palo je samo oko 31% od prošle godine.

U pokušaju da zaustavi svoj pad, Tesla je najavio pad cijena čime su skuplja vozila postala prihvatljiva za $7500 porezni rabat, pokušaj da se vrati tržišni udio i popravi gubitak vrijednosti dionica. Rabat možda neće postići namjeravani cilj obećanja dioničarima budućnosti s nižim internim troškovima i visokim prinosima prihoda.

Problemi s elementima rijetkih zemalja (REE) također objašnjavaju Teslin pad. Zahtjevi kupaca za većim izborom pristupačnih opcija kao i prethodni Teslin monopol potaknuli su njihovu 'pomamu za resursima' za isplativijim metodama nabave litija i kobalta. Rezultat je bilo Teslino pretjerano ulaganje u mnoge rudnike REE diljem svijeta.

Ovo je sada u sukobu s međunarodnim "prijateljstvo” i vladine naloge koji su natjerali tvrtke na restrukturiranje svojih proizvodnih procesa, ponovnu procjenu međunarodni lanci opskrbe resursima kako bi se održala isplativost i usklađenost sa zakonodavstvom o klimatskim promjenama. Bidenove administracije Američka inicijativa za baterijske materijale, novi pokušaj mobilizacije vlade da osigura američke opskrbne lance REE i EV u cilju borbe protiv kineskog monopola REE, prijeti Tesli. Tesla je pažljivo njegovan međunarodni opskrbni lanac, nekada predmet zavisti svojih konkurenata, sada je odgovornost, osjetljiva na američke i kineske carine.

Vladine inicijative osmišljene za rješavanje problema uzrokovanih fokusiranjem na opskrbu REE pomažu Tesli, ali više pomažu njegovoj konkurenciji. Porezi na PDV na državnoj razini, savezni odbici od poreza na električna vozila i izuzeća od poreza na registraciju vozila nude financijske poticaje koji potiču potrošače na kupnju električnih vozila, a tvrtke na proizvodnju „prijateljske obale“, stvarajući prostor za tržišnu konkurenciju uz usklađivanje potražnje s politikom obnovljive energije. Što je još važnije, oni pomažu korporativnim pobunjenicima u borbi protiv tržišnog lidera.

Problemi s lancem opskrbe mogu spriječiti planove i projekcije Tesle i njegovih konkurenata da odgovore na rastuću potražnju na tržištu. To će također utjecati na ciljeve Bidenove administracije jer bi cjelokupna industrija mogla doživjeti pad rasta - možda čak i prvu recesiju električnih vozila. Dok Teslini planovi za Gigafactory proširenje proizvodnje i lansiranje CyberTrucka i Semi Tesle 2023. podupiru Teslinu nadu u ponovni uspon, neizvjestan da će bilo koja od ovih inicijativa biti dovoljno uspješna da prevlada pitanja lanca opskrbe muči sve proizvođače električnih vozila.

Unatoč tome što je vodeći na tržištu s najvećim dometom vožnje, mrežom punjenja diljem zemlje i infrastrukturom superpunjača, Tesla je fatalno zaostao u jednom: pristupačnosti. Veterani u automobilskoj industriji, kao što su Mercedes-Benz, Toyota i Ford, konačno se bude iz sna i počeli su usmjeravati napore prema širenje infrastruktura električnih punjača, maksimiziranje električni domet kilometraže i sve veći luksuz vozila. Mercedes-Benz je podnio zahtjev za certifikaciju u Kaliforniji i Nevadi za automatiziranu vožnju razine 3, omogućujući njegovim električnim vozilima da preuzmu vožnju do 60 km/h na nekim autocestama. Područja kojima je Tesla povijesno dominirao brzo izmiču.

Ironično, Teslu bi mogle spasiti iste vanjske sile koje potiču njegov pad. Masovna nestašica računalnih čipova i drugih sastavnih dijelova “ima zaustavljen mnogi konkurenti kao što su Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia i Volkswagen iz pogona punim kapacitetom kako bi zadovoljili potražnju.”

EV industrija je na raskrižju. Tesla će gotovo sigurno preživjeti i napredovati čak i kad tržište i geopolitičke sile izvan njegove kontrole nagrizu njegov monopol. Sve veća geopolitička zabrinutost i kinesko-američka konkurencija prisilit će visokotehnološke industrije da se oslobode kineskih opskrbnih lanaca REE, što će u konačnici ojačati industriju. Neki zakašnjeli će napredovati, a tržište će se promijeniti na način na koji nitko još ne može predvidjeti. Ono što može biti sigurno jest da Teslin privremeni pad cijena dionica nije početak kraja industrije električnih vozila. Točnije, Teslin Big Dip predstavlja “kraj početka” i sazrijevanje industrije.