“Tko to razumije, zarađuje; tko nema, taj plaća.” Kaže se da su prethodne riječi riječi Alberta Einsteina koji je komentirao genijalnost "složenih kamata", ali teško je pronaći stvarne dokaze koji ga povezuju s dobro postavljenom izjavom, niti tvrdnjom da je proglasio složene kamate 8.th svjetsko čudo. Glavna stvar je da su točne bez obzira na to je li Einstein izrekao bilo koju od dosjetki koje mu se pripisuju ili ne.
Snaga složenih kamata na mnogo je načina očaravajuća. Novac ušteđen na razborit način s vremenom raste i raste. Možda parafrazirajući Einsteina, onaj tko razumije multiplikativni aspekt dugoročne štednje ima priliku otići u mirovinu u razumnom sjaju radeći upravo to. Tko ne plaća, skupo plaća nerazumijevanje onoga što je tako osnovno.
Nevjerojatna moć složenih kamata često nam je padala na pamet dok smo razmišljali o državi Illinois i njenom nametanju Zakona o sprječavanju predatorskih zajmova 2021. godine. Usvojen kako bi se spriječilo nebankarske financijske institucije i financijske institucije koje nisu kreditne unije da „naplaćuju visoke kamate i nametanje oštrih uvjeta” drugorazrednim zajmoprimcima, zakon se predvidljivo pokazao teretom za same zajmoprimce za koje je trebao pomoći.
Plafoni cijena u teoriji rezultiraju nestašicom, ali iu praksi. Ekonomisti J. Brandon Bolen, Gregory Elliehausen i Thomas Miller odlučili su proučiti učinke zakona, samo da bi saznali da je gornja granica kamata od 36% koja je bila na čelu Zakona o sprječavanju predatorskih zajmova rezultirala smanjenjem broja zajmova za 30 posto subprime zajmoprimaca u Illinoisu. Značajno u vezi s smanjenjem je to što se dogodilo u skladu s povećanjem pozajmljivanja drugorazrednim zajmoprimcima u susjednom Missouriju. Zakonodavci Missourija nisu nametnuli istu gornju stopu.
Na prvi pogled, Zakon o sprječavanju predatorskih zajmova "radio" je upravo zato što nije. Tržišta uvijek imaju svoje mišljenje, a kada su zakonodavci odlučili zamijeniti cijene koje su sami stvorili tržišnim cijenama, došlo je do predvidljivog pada u kreditiranju onih kojima su krediti bili najpotrebniji.
Još važnije za potrebe ovog članka tiče se toga koliko je nametanje zakona Illinoisa bilo, i jest, suvišno. Da biste vidjeli zašto, razmotrite naizgled apokrifni opis Einsteinove brige o složenim kamatama. Einstein je opisivao a tržišni fenomen. Razborito ušteđeni novac s vremenom se umnožava. Uglavnom, prinosi se nadograđuju. Postoji nevjerojatno bogatstvo koje se može steći mudrim korištenjem bogatstva, au isto vrijeme postoji potencijal za impresivan nedostatak akumulacije bogatstva kada se koristi na nemaran način. Uzmite u obzir sve ovo imajući na umu "predatorsko pozajmljivanje".
Sam pojam posuđivanja s predatorskim načinom razmišljanja ukorijenjen je u ideji nametanja okrutnih uvjeta posuđivanja onima koji nemaju sredstava za otplatu posuđenih sredstava. Shvatite da se razmišljanje prije donošenja zakona u Illinoisu temeljilo na naizgled hrabroj ideji zaštite "potrebnih pojedinaca" ili "subprime" pojedinačnih zajmoprimaca od zajmodavaca koji naplaćuju visoke kamate na kapital.
U redu, ali kao što dokazuje nametanje gornje granice kamatne stope od 36%, zajmovi dani "pojedincima u potrebi" imali su i imaju visoku stopu neplaćanja. Ovo posljednje nije toliko nagađanje koliko je izjava o očitom. Zajmoprimci s dobro uspostavljenim sredstvima za otplatu posuđenih sredstava očito ne moraju plaćati tako visoke kamate za sredstva. Činjenica da su neki zajmoprimci u Illinoisu plaćali više od 36% za gotovinu prije donošenja zakona bio je snažan dokaz širokog tržišnog pogleda na koji oni neće nužno moći otplatiti. Drugim riječima, visoke tržišne kamatne stope nisu toliko grabežljive koliko su način zaštite akumuliranog bogatstva. Složene kamate su čudesna tržišna stvarnost, a štediše koje su spremne riskirati bogatstvo učinit će to samo ako su za to prikladno nagrađene.
Gledano u smislu mirovine, oni koji štede za budućnost žele dobiti naknadu za ugrožavanje nekog ili dijela svog gnijezda. Financijski posrednici koji posuđuju bogatstvo štediša (uključujući buduće umirovljenike) ne ponašaju se na "predatorski" način kada naplaćuju visoke kamate za zajmove koliko barem implicitno priznaju moć složenih kamata. Neuspjeh u stvaranju povrata sa ušteđenim bogatstvom je strašno skup, točka. Nijedan štediša ne daje sve od sebe da izgubi novac.
O tome treba razmišljati dok zakonodavci umataju svoje zakonodavstvo u navodno plemenitu retoriku o zaštiti "potrebnih" od "pohlepnih". Ne samo da njihovi postupci nanose štetu onima kojima su trebali pomoći, njihovi su postupci izravan napad na štediše koji agresivno teže boljem sutra kroz razborito, nepredatorsko pozajmljivanje danas.
Izvor: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/11/the-absurdity-of-the-predatory-lending-narrative-seen-through-the-prism-of-retirement/