Posao protiv nafte ponovno vas pokušava prevariti

Današnji flashback: Biden kaže "rješit ćemo se fosilnih goriva."

Četvrtina odraslih Amerikanaca misli da Sunce kruži oko Zemlje, tako da bi nam svima sigurno bilo puno bolje kada bi "klimatski novinari" ostali u njihovoj traci.

U SAD-u je nafta naš vodeći izvor energije s 35-37% opskrbe, imamo ~270 milijuna automobila s naftom koji svakodnevno troše ~370 milijuna galona benzina, a ukupna potrošnja nafte upravo je dosegla rekord od 23.2 milijuna b/ d početkom prosinca (čak i prije božićnog putovanja).

Ne samo “crno zlato” već točno 163 godine, nafta nema konkurenciju, a oni koji skandiraju o njezinoj “propasti” doveli su nas u užasan položaj.

Mit 1: “Ne trebamo Keystone XL i to bi se ulje ionako samo izvozilo”

Ova kontroverzna veza naftovoda do 900,000 b/d s našim glavnim inozemnim dobavljačem Kanadom još nije izgrađena, a predsjednik Biden ju je opozvao, doslovno, prvog dana svog mandata – ozbiljna pogreška u energetskoj sigurnosti, kako sam rekao Forbes kolega David Blackmon upravo je nazvao.

S obzirom na to da se Kina povezuje s Rusijom radi energije, a Indija se povezuje s Iranom, odavno sam prepoznao kanadsku naftu kao našu veliku energetsku sigurnost.

Sustav rafinerije u SAD-u od 124 koja radi u padu (manje od 183 iz 1993.) općenito je konfiguriran za preradu jeftinije, teže nafte koja se povijesno uvozila iz Kanade, Meksika i Venezuele.

Procvat proizvodnje nafte iz škriljevca u SAD-u od 2008. dao je lakšu ocjenu sirove nafte koja ne odgovara točno, tako da je naš izvoz brzo rastao jer je naša potražnja bila ravna (ali vrlo visoka).

Tako je američki škriljac omogućio da se naš uvoz iz kartela OPEC-a naglo smanji, dok važnost kanadske nafte u američkom rafinerijskom sustavu raste.

To je osobito istinito jer proizvodnja nafte u Meksiku i Venezueli – dvije naftne industrije u padu – brzo opada, pa je i naš uvoz od ovih dobavljača teške nafte također brzo padao (Slika 1.).

Zapravo, Meksiko je upravo najavio da želi u potpunosti ukinuti izvoz sirove nafte do 2023., čineći veze s Kanadom još integralnijim.

Nadalje, Međunarodna energetska agencija promovirala je kanadsku naftnu industriju zbog njezine neusporedive predanosti smanjenju emisija stakleničkih plinova u cijelom lancu vrijednosti.

To je u izravnoj suprotnosti s, recimo, nacionalnim prvacima Vladimira Putina koji pale bez obzira na okoliš.

Čvrsta činjenica: uvezli smo 672,000 b/d ruske nafte (sirova, proizvodi) 2021. – što znači da smo za prvu godinu na vlasti predsjednika Bidena imali 47% više uvoza nafte iz Rusije nego što je bio prosjek za četiri godine na vlasti predsjednika Trumpa.

Doista, ispuštanje naše teške sirove nafte iz Rusije bit će još jedan faktor koji će nam kanadsku opskrbu učiniti još važnijom.

Dok čista ekonomija i tržišna dinamika znače da će se kanadska opskrba SAD-u izvoziti kao rafinirani proizvod, potreba za Keystone XL zapravo je postala veća u smislu nacionalne sigurnosti – da ne spominjemo ekonomske i poslovne prednosti koje bi on donio.

Mit 2: “Ne možemo se izvući iz ovoga i nova proizvodnja nafte neće pomoći”

Osvrnimo se na dane prije škriljaca (tj. prije 2008.) kada je ovo pjevanje bilo poput ptice Pjevačice u zoru proljetnog jutra.

Trebalo je davno umrijeti.

Nažalost, ponovno dobiva na udaru zbog Putinovog ilegalnog rata, i odjednom se prisjetim 2011. kada je predsjednik Obama rekao istu stvar – a pokazalo se da je potpuno pogriješio (slika 2).

Teška činjenica: uslijedilo je "drill baby drill" i naše su cijene nafte i benzina naglo pale.

Zapravo, američka proizvodnja nafte iz škriljevca bila je spasitelj za svjetsko tržište nafte.

Naša nova proizvodnja pokrila je veliku većinu nove globalne potražnje za naftom tijekom posljednjeg desetljeća ili više, dok su drugi dobavljači imali bezbroj problema i uglavnom nisu mogli pomoći.

Za sve tekućine, SAD čini 15-17% globalne ponude, ali retorika protiv nafte („uništit ćemo ovu zlu industriju!“) danas šalje tržišne signale da će cijene nafte u budućnosti biti mnogo više jer politike će se protiviti novoj proizvodnji.

Samo ovaj naslov iz listopada 2020. dio je razloga zašto cijene nafte rastu od 20. siječnja 2021.: 'Ja ću prijeći:' Biden obećanja preći s nafte.'

Iako je globalno tržište tekućina zasigurno golemo (~101 milijun b/d), potražnja ponovno postavlja rekorde (čak i kada se međunarodna potrošnja mlaznog goriva smanjuje zbog Omicrona).

Saudijska Arabija i UAE su opće viđeni kao jedini dobavljači izvan SAD-a koji bi mogli povećati proizvodnju ako je potrebno.

Neki investicijski stručnjaci s kojima razgovaram kažu mi da bi slobodni kapacitet OPEC-a mogao nestati ove godine, tako da blokiranje američke proizvodnje nafte na bilo koji način sije sjeme razaranja mnogo gore od onoga što vidimo danas.

Strah od "vršne potražnje za naftom" postavlja stvarnost vršne ponude nafte.

Drugim riječima, oni koji se danas samo fokusiraju na fizička tržišta nafte zanemaruju pozicije koje investitori zauzimaju na tim tržištima jer znaju da određeni političari koji su zaduženi zahtijevaju politike koje će blokirati veću proizvodnju nafte u SAD-u.

Ništa od ovoga nije teško razumjeti.

Iako će nakon Putinovog ilegalnog rata dobiti monumentalno preispitivanje, zapadni ESG (prepušta globalno tržište nafte OPEC-u i Rusiji) postavlja opasno strukturno povećanje cijene nafte.

ESG gubi kapital naftnim (i plinskim) tvrtkama i povećava troškove proizvodnje, čime podiže cijenu nafte koja im je potrebna za ostvarivanje profita.

Ulagači koji podržavaju obnovljive izvore energije smanjili su financiranje naftnih projekata, smanjivši proizvodnju mnogo prije nego što bi ih obnovljivi izvori mogli zamijeniti, gurajući cijene nafte prema gore.

Svijet nedovoljno ulaže u novu proizvodnju nafte od 2014., a to je ogroman problem za sve i svakoga jer je nafta globalna roba koja je središnja za sve aspekte naših života.

Sve smo to sada čuli, to je "prolazna inflacija",...ne... "to je Covid-19",...ne..."to je korporativna pohlepa", ali "Putinovo poskupljenje" moglo bi biti najveća crvena haringa od "Moj pas pojeo moju zadaću.”

Evo opasnog priručnika: umjetno povećati cijenu energije...da bi se obeshrabrila upotreba...da bi se forsirala energetski prijelaz... kako bi se smanjile emisije stakleničkih plinova.

Čvrsta činjenica: od 20. siječnja 2021. do 1. veljače 2022., prvih 375 dana na funkciji predsjednika Bidena i mnogo prije nego što je Putin započeo svoj ilegalni rat, cijena američke sirove nafte naglo je porasla za 55% na gotovo 90 dolara.

Iako sigurno imamo uskih grla i problema u naftnoj industriji (npr. fracking pijesak, rad, oprema, cijene inputa goriva, čelik, itd.), tvrdnja “imaju 9,000 zakupa i odbijaju bušiti” je također dimna zavjesa.

Između ostalih složenih razmatranja, nisu svi ugovori o najmu komercijalno isplativi, mnogima od njih nedostaju dovoljni resursi nafte i/ili plina za unovčavanje, a drugi su uhvaćeni u sudskim sporovima.

Poštovani predsjedniče Bidene, od 2020. nisu izdani zakupi za savezno zemljište.

S obzirom na 11% globalne opskrbe naftom, procjenjujem da 65-75% ruske nafte sada nema kupca.

Rusija će vjerojatno ostati pod sankcijama još jako dugo, pa treba očekivati ​​zaustavljanje proizvodnje.

Sada na gotovo 8% zbog rastućih cijena energije, spiralna inflacija je sada na vrhuncu od 40 godina koji čak nije ni utjecao na Putinov ilegalni rat.

Mit 3: "Oh, samo kupi električni automobil."

Znam da Stephen Colbert želi da kupiš Teslu od 75 milijuna dolara jer je ima, ali realnost je da su električni automobili preskupi i nezgodni za veliku većinu Amerikanaca.

Ovo objašnjava demografiju za prosječnog kupca Tesle: bijelac, muškarac, bez djece, 150,000$+ godišnji prihod.

U konačnici, uvjeren sam da su enormne subvencije koje nam se daju za kupnju električnih automobila neodržive (oportunitetni troškovi se zanemaruju), a da ne spominjemo brojne humanitarne zlouporabe u industriji koje će biti stalno izložene dok koračamo niz električni automobil put automobila.

Wall Street Journal naziva električne automobile "najnižim klimatskim prioritetom", s fosilnim gorivima (ugljen i prirodni plin) koji opskrbljuju preko 60% goriva koje bi ih pokretalo.

Teška činjenica: električni automobili čine samo 1% voznog parka SAD-a, a vremenski okvir za pretvorbu značajnog dijela naše rastuće flote naftnih automobila od 270 milijuna na električnu energiju mjeri se desetljećima, a ne godinama.

Da ne spominjemo da rastuće cijene nikla, litija, kobalta i dugog popisa drugih stvari – što je važno, koje uglavnom uvozimo iz opskrbnih lanaca koje kontrolira Kina – ukorijenjene u električne automobile čine ih još nedostupnijima svakodnevnim Amerikancima.

To bi lako moglo značiti mnogo teži put za električne automobile nego što vam se govori jer je potražnja za njima tek počela.

Procvat cijena nikla mogao bi dodati 2,000 dolara cijeni "svakog električnog automobila".

Nije ni čudo zašto čak i Elon Musk promiče potrebu za više ulja.

Dok se San Francisco suočava s benzinom od 6-7 dolara, mega-ulagači u obližnjoj Silicijskoj dolini samo su bacili mokri pokrivač na industriju električnih automobila.

Petrokemikalije, proizvodnja, teški transport, avioni, beton, Amazonove isporuke i kutije, poljoprivreda, sama proizvodnja i transport obnovljivih izvora energije i električnih automobila, itd. zadržat će naftu u igri mnogo dulje nego što vam se danas govori.

Nafta je sama osnova globalizacije...bez nje nema je.

Gdje god da ste, pogledajte oko sebe, gotovo sve što možete dodirnuti ima ulje u svojoj srži.

Stoga je uništavanje potražnje za naftom daleko teže nego što vam se govori.

Sjetite se 2008. godine, kada su cijene nafte bile iznad 140 dolara, potražnja za naftom nije pala zbog visokih cijena, ona je pala zbog kolapsa na kreditnim tržištima usred Velike recesije.

Zatvoreni unutra više od dvije godine zbog Covid-19, svi želimo izaći i "raditi stvari" i putovati - cijelo vrijeme koristeći više nafte.

Politike koje forsiraju veće cijene nafte i benzina ne znače manju potražnju ili više električnih automobila; znače veći uvoz nafte.

Okus sladoleda ovog tjedna je "porez na nenamjernu dobit", trik da se ljudi natjeraju da kupe električni automobil dok pokušavaju izbjeći reakciju birača.

Na pitanje prošli tjedan o pomoći Amerikancima koji se bore s rastućim cijenama benzina, za koje tvrdim da su uglavnom rezultat same politike koju ona promiče, Alexandria Ocasio-Cortez je odgovorila: “Ono što stvarno trebamo učiniti je brzo ulaganje u solarnu energiju i vjetar."

Njezini razumni pristaše moraju joj pomoći: ogromne količine vjetra i sunca (električni sektor) učinit će oko nule da snize cijenu nafte i benzina (prometni sektor).

Štoviše, Ministarstvo energetike SAD-a Godišnji energetski izgledi za 2022 upravo je modelirao najvažniju energetsku činjenicu koju ćete čuti ove godine:

• Od 2022. do 2050. američka potražnja za naftom će zapravo povećanje 11% na preko 22.3 milijuna b/d.

I da budemo jasni, Europa je dala primjer da je “udvostručimo” na obnovljivim izvorima samo želja koja je potaknula Putina.

U stvarnosti, Europska unija ima peterostruko pad na obnovljive izvore energije otkako je Protokol iz Kyota stupio na snagu 2005. – u iznosu od stotina milijardi dolara i beskrajnih mandata i subvencija – a nafta i plin i dalje opskrbljuju gotovo 60% svoje energije.

I dalje je potrebno izgraditi cjevovodne veze koje su u konačnici financirale Putinov ilegalni rat.

Doslovno čineći sve što je u njenoj moći da se “izvuče iz nafte i plina” za jednu generaciju bez ikakvih koristi, Europa je izravno pokazala da naše lekcije iz Putinovog ilegalnog rata nisu o “masivnim investicijama”.

Naša najveća lekcija ovdje je o fizici: "benzin stoga ima oko 100 puta veću gustoću energije od litij-ionske baterije."

Što se tiče energije, ono što vam je rečeno da je "alternativno", više se prikazuje kao "dodatno".

Siguran sam da većina Amerikanaca ne shvaća da su električni automobili već izgubili u utrci u transportu u odnosu na daleko moćnije automobile bazirane na nafti: 1900. godine gotovo 40% američke flote bilo je električno.

Dekarbonizacija uključuje sve veći skup opcija, od kojih se većini ekološki posao protivi bez razmišljanja.

Sada na televiziji vidimo koliko se katastrofalno ponaša takav energetski nerealizam.