Prosječno medvjeđe tržište traje 289 dana. Koliko nam je još ostalo?

Recesija. Otkazi. Odbiti. Sudar. Puno se toga vrti u zadnje vrijeme. Puno loših projekcija i opći osjećaj straha i jeze.

Ali što ako vam kažemo da se američko tržište dionica tek zagrijava? Da najbolje tek dolazi? A ako malo predugo gledate u stranu, propustit ćete S&P 500 da prijeđe 5,000 bodova brže nego što možete reći "Što bi Warren Buffet učinio?"

U krugovima investitora postoji koncept poznat kao nedavna pristranost. Ideja je da pridajemo veće značenje najnovijim događajima i informacijama jer su istaknutiji u našem umu. Kako drugačije objasniti da Drakea smatraju velikim reperom?

To je ono što se trenutno događa na investicijskim tržištima. Dionice su u padu 2022. Ulagači su oštećeni, a naša ljudska tendencija je da se osjećamo kao da je ovo sada status quo. Nova normala.

Ne pomaže ni to što je mnogim ulagačima ovo prvi veliki pad koji su vidjeli. Godina 2008. bila je davna – 14 godina. Slom iz 2020. završio je za otprilike četiri tjedna. Pandemija je dovela milijune novih ulagača na tržište zahvaljujući euforiji kripto bull run-a, ludilu GameStop-a i stimulativnim čekovima koji su napravili rupu u našim džepovima.

Sada se čini da je zabava gotova.

To je ono što se može dogoditi kada se umiješaju emocije. Ulagačima se lako izgubiti u svojim osjećajima, a ne u činjenicama. Naravno, ulaganje u umjetnu inteligenciju nema taj problem, ali većina nas nema umjetnu inteligenciju pri ruci, pa ćemo na to doći kasnije.

Ovdje smo da vam kažemo da zabava nije gotova. I to nije slijepi optimizam. To je neizbježna posljedica svijeta u kojem živimo, a svodi se na dva faktora.

1. Svjetski gospodarski sustav izgrađen je na profitnim tvrtkama, od kojih je većina kotirana na javnim tržištima poput Njujorške burze.
2. Američke uvrštene tvrtke čine gotovo 60% globalnog tržišta dionica.

Stvarno je tako jednostavno. Američko tržište dionica najveći je igrač u najvećoj igri na svijetu. Dugoročno klađenje protiv američkog tržišta dionica je oklada protiv svijeta kakvog poznajemo.

Uronimo u ovo.

Globalni ekonomski sustav

Kada sustav radi ispravno, način na koji funkcionira naše gospodarstvo je ludo učinkovit. Hrana se uzgaja i često otprema tisućama milja da bi stigla u trgovinu šest dana prije nego što se pokvari. Milijun dijelova iz cijeloga svijeta spaja se u tvornici u Kini kako bi se napravilo superračunalo koje može stati u vaš džep. Novac možemo slati bilo kome, bilo gdje u svijetu, gotovo trenutno.

Pandemija je bacila veliki stari ključ na posao, ali stvari se polako vraćaju u normalu. Ovaj sustav nije neki centralno dizajniran glavni plan. To je samo ogromna zbirka ljudi i tvrtki koji pružaju robu i usluge koje nam svima omogućuju bolji život.

Plaćamo novac tvrtkama koje stvaraju i emitiraju odličan sadržaj koji nas zabavlja. Tvrtkama koje proizvode ukusnu hranu, ili automobile koji nam pomažu u kretanju ili odjeću za nas i našu djecu. Svaki dan donosimo odluke o tome gdje želimo potrošiti svoj novac. O tome koje tvrtke zaslužuju dio našeg teško zarađenog novca.

Burza je prikaz ekonomskog sustava na djelu. Ako tvrtka stvara dobra i usluge koje mogu poboljšati nečiji život, oni će to platiti. Ako tvrtka to radi dovoljno dobro i dovoljno dugo, ona će rasti i vrijednost tvrtke će rasti.

Ali ne radi se samo o tome gdje krajnji potrošač troši svoj novac. Radi se o svakom drugom koraku u procesu duž opskrbnog lanca. Uzmimo proizvođača automobila poput Forda ili GM-a. Rastu i profitiraju izrađujući automobile koje ljudi žele voziti i koje si mogu priuštiti.

To ne znači samo dizajnirati nešto što izgleda cool, već se radi o svakom pojedinom dijelu koji se koristi za izradu novog automobila. Postoje tvrtke koje proizvode gume, žarulje, zaslone za informiranje i zabavu, sirovi čelik za blok motora, tkaninu za sjedala i različite boje u boji.

Svi ovi dijelovi predstavljaju cijelu industriju, s timovima za ljudske resurse i obračun plaća, s pravnim savjetnicima, s radnicima u tvornici, kuharima u kantini tvrtke i rukovoditeljima u C-Suiteu.

Ekonomija i burza nisu neka apstraktna igra koja se igra u okvirima Forbesa ili CNBC-a, svi mi živimo svoj svakodnevni život.

Ako globalno tržište dionica padne i nikad se ne oporavi, to znači da je cijeli sustav eksplodirao. Ekonomija kakvu poznajemo i svijet u kojem trenutno živimo više ne postoje.

Može li se to dogoditi? Naravno, sve je moguće. Ako se ipak dogodi, vjerojatno ćete imati većih problema o kojima morate brinuti od svog investicijskog portfelja. Na primjer, kako držati zombije podalje od svog stana.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.

Globalna burza

Prema Svjetskoj banci i Credit Suisseu, procijenjena globalna tržišna kapitalizacija svake javne tvrtke zajedno iznosi približno 94 trilijuna dolara, s 59.9% ove vrijednosti održava se na američkoj burzi.

Trebate samo pogledati zemlju broj dva na popisu da vidite koliko je američko tržište dominantno u pogledu ulaganja. Japan je sljedeći na redu, s globalnim tržišnim udjelom od 6.2%. Ujedinjeno Kraljevstvo je treće s 3.9%, a slijedi ga Kina s 3.6%, a Francuska zaokružuje prvih pet s 2.8%.

Ovo nije uvijek bio slučaj. Vratimo se u 1899. i američko tržište dionica predstavljalo je samo 15% globalne tržišne kapitalizacije, s UK-om koja je bila najdominantnija zemlja s 24%, a Njemačka (13%) i Francuska (11%) ne zaostaju mnogo. Kina jedva da je imala burzu na prijelazu u 20. stoljeće.

Dakle, što se dogodilo? Dobro, s vremenom je ekonomski sustav učinio svoje. SAD je postao najbogatija zemlja svijeta i najveća ekonomija, a prirodan napredak odatle bio je da su američke kompanije postale najveće i najmoćnije na svijetu.

Bilo da se radi o zlatnom dobu automobila u Detroitu, New Yorku, globalnom financijskom središtu ili rađanju tehnološke industrije u Silicijskoj dolini, tvrtke koje pružaju najinovativnije, najvrednije proizvode i usluge koje poboljšavaju život ostvaruju prihode i povećavaju svoju vrijednost za dioničari.

Tko zna kako će slika izgledati za 100 godina, ali za naših života? Status quo se vjerojatno neće puno promijeniti.

Prošle recesije i krahovi

Ali nije sunce i duge cijelo vrijeme. Ključna komponenta tržišta dionica je da ono ne raste samo pravocrtno. Tvrtke i gospodarstvo mogu dobro poslovati, a kada se to dogodi, više ulagača želi ući i cijene dionica rastu.

Isto tako brzo, ako se oblaci počnu nadvijati i loše vijesti počnu izlaziti na naslovnice, ulagači mogu postati nervozni. Ako prihodi tvrtke počnu padati, dioničari će početi tražiti izlaze, a poput aktiviranja požarnog alarma u prepunom kinu, to bi moglo samo izazvati jurnjavu prema vratima.

Američko tržište je imalo neke velike, gadno ruši u svoje vrijeme. Slom iz 1929. koji je započeo Veliku depresiju još uvijek se smatra jednim od najgorih ikada, kada je Dow Jones pao za 89%. Naftna kriza, odvajanje američkog dolara od zlata i opća gospodarska recesija uzrokovali su pad tržišta od 45% 1973.

Kad je 2000. puknuo mjehurić Dotcoma, Nasdaq se srušio za 77%, a 2008. kriza drugorazrednih hipotekarnih kredita dovela je do pada S&P 500 za 57%. Godine 2020. pandemija Covid-19 brzo je pokrenula tržište i pala ga za 34%, praktički preko noći.

Svi ovi padovi tržišta imaju jednu zajedničku stvar. Nisu trajale vječno.

Zapravo, prosječna duljina medvjeđeg tržišta za S&P 500 je samo 289 dana. To nije tipfeler. Nešto više od 9 mjeseci i prosječno tržišno tržište je gotovo. Gotovo. I ne samo to, već kad se tržište okrene, prosječno tržište bikova traje 991 dan, ili 2.7 godina. Nije loša ponuda za investitore.

Ako su spremni ostati u igri.

Gledajući kako brojke funkcioniraju za to, medvjeđe tržište se smatra službenim kada burzovni indeks padne 20% od svoje najviše razine. Početak tržišta bikova nije baš tako jasan. Neki analitičari sugeriraju da je tržište bikova u igri kada se tržište oporavi za 20% bez pada ispod svoje prethodne najniže razine. Drugi kažu da ne možete tvrditi da je tržište bikova sve dok indeks ne dosegne svoju prethodnu najvišu razinu.

Specifičnosti zapravo i nisu toliko važne. Ako ulagači zarađuju novac tijekom dužeg broja mjeseci, to je vjerojatno već tržište bikova ili je ono na putu.

Kada će trenutačno tržište medvjeda završiti?

Trenutačno medvjeđe tržište na S&P 500 službeno je objavljeno 13. lipnja 2022. Bio je to težak početak godine za ulagače i mnoge su tvrtke doživjele strmoglav pad vrijednosti.

Amazon je pao gotovo 45% u odnosu na najvišu vrijednost sredinom 2021. Apple je pao za više od 26%, Netflix je pao za 75%, Meta je pala za gotovo 60%, a čak je i Berkshire Hathaway Warrena Buffeta pao za više od 25%.

To je dio razloga zašto su naslovi trenutno tako negativni. Nedavna pristranost teško nas pogađa. Ali što nam prošlost govori? Prvo, znamo staru investicijsku izreku da prošli učinak ne jamči budući učinak, tako da ne znamo sa sigurnošću.

Ono što možemo reći je da su loša vremena u prosjeku prošla nakon 289 dana.

Odigrajmo ovo onda. Medvjeđe tržište za S&P 500 potvrđeno je 13. lipnja 2022., ali tržište je počelo kliziti 3. siječnja 2022. S ovim datumom kao početkom trenutnog službenog medvjeđeg tržišta, prosječno medvjeđe tržište od 289 dana znači da bi ono završilo 19. listopada 2022.

Pa eto, tržište medvjeda završit će, na temelju povijesnog prosjeka, u jesen, a dobra vremena će se vratiti do Božića.

Tako brz preokret možda i nije tako lud kao što zvuči. Već počinjemo vidjeti neke znakove života koji se pojavljuju na Wall Streetu.

Mogli bi se pojaviti zeleni izdanci burze

Analitičari su očekivali da će sezona zarada u drugom tromjesečju biti pomalo krvava. Dionice su padale neko vrijeme, SAD je imao dva uzastopna tromjesečja negativnog rasta BDP-a, a riječ recesija se vrti okolo kao stara nogometna lopta.

Iako je bilo dosta najavljenih promašaja zarade, sve u svemu brojke nisu bile ni upola loše.

Tržište je definitivno bilo zadovoljno rezultatima. U srpnju su i S&P 500 i Nasdaq Composite ostvarili najsnažniji mjesečni rast od studenog 2020. S&P 500 porastao je gotovo 9%, Nasdaq je porastao 12%, a čak je i Dow porastao 6%.

Ovisno o tome koga pitate, ovo bi jednostavno mogao biti porast medvjeđeg tržišta koji nudi brzi predah prije nego što padnemo ili bi moglo biti da je došlo do dna.

Tržište definitivno stoji teško, ostvarujući dobitke suočene s negativnom objavom BDP-a, ogromnim povećanjem kamatne stope od 0.75 postotnih bodova od strane Fed-a, sve većim troškovima energije i inflacijom općenito.

Cijene sirovina, uključujući sirovu naftu, također su počele padati. To vjerojatno neće doći do potrošača neko vrijeme, ali to bi mogao biti znak da će se brojke o inflaciji početi vraćati na zemlju. Elon Musk je čak tvitao o tome, tako da mora biti istina.

Kada se brojke o inflaciji počnu smanjivati, tržišta će vjerojatno reagirati pozitivno, baš kao što smo vidjeli da su skočila na najavu posljednjeg povećanja kamatnih stopa Fed-a, na očekivanju da će to pomoći u smanjenju inflacije.

Također je važno zapamtiti da su cijene na burzi očekivane u scenarijima prije nego što se stvarno dogode. Upravo sada je recesija na cijeni. Investitori raspoređuju svoja sredstva na očekivanju da će gospodarstvo pasti u recesiju u bliskoj budućnosti.

To znači da bi, ako Nacionalni ured za ekonomska istraživanja (NBER) to objavi, reakcija tržišta mogla biti nešto u stilu 'meh, znamo'. S druge strane, ako se ekonomski podaci počnu poboljšavati i recesija se u potpunosti izbjegne, ulagači će se osjećati prilično dobro i mogli bismo vidjeti da se tržišta snažno oporavljaju.

Je li sada dobro vrijeme za ulaganje?

Znači li to da je sada dobro vrijeme za ulaganje? Pa nitko ne može sa sigurnošću znati što nosi budućnost, pogotovo kratkoročna budućnost. Ali gledajući u prošlost, ako imate dovoljno dug vremenski okvir ulaganja, najbolje vrijeme za ulaganje je kada se tržište srušilo.

Trenutno postoje mnoge dionice koje su jeftine. Amazonovo poslovanje nije se bitno promijenilo iako su dionice gotovo 30% jeftinije nego što su bile 2021. Nisu ni Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Nvidia ili mnoge druge kompanije u S&P 500.

Ako ste vjerovali u kompanije prije šest mjeseci ili godinu dana, je li se sada nešto stvarno promijenilo, osim cijene dionica?

"Budi pohlepan kada su drugi uplašeni i uplašen kada su drugi pohlepni." To su često citirane riječi Warrena Buffeta, a trenutno postoji mnogo straha.

Prema Indeks straha i pohlepe CNN-a, tržište je trenutačno u načinu straha, što je poboljšanje u odnosu na mjesec dana prije kada je raspoloženje bilo na ekstremnom strahu.

Mentalno, to može biti jako teško vrijeme za ulaganje jer ne postoji način da znamo hoće li tržište dalje pasti od ove točke. Ali ako imate želudac za to i imate dovoljno vremena da prebrodite uspone i padove, mogli biste svoj portfelj pripremiti za ozbiljne dugoročne dobitke.

Kao što je nedavno komentirao pokojni osnivač i izvršni direktor Q.aija Stephen Mathai-Davis, "Vrijeme je za kupnju kada se svi boje i trče prema izlazima."

Kako investirati upravo sada

Postoji nekoliko načina na koje možete ovo igrati. Ako ste optimistični i osjećate se dobro u vezi s tržištem u cjelini, duga pozicija na američkom tržištu najvjerojatnije je pravi put.

Naše Active Indexer Kit zauzima široku poziciju na američkom tržištu dionica i koristi AI za rebalans svakog tjedna kako bi pronašao optimalnu ravnotežu između velikih i malih do srednjih kapitalizacija, kao i prilagođavanje izloženosti tehnološkom sektoru.

Možete i dodati Zaštita portfelja, koji dodaje zaštitu vašem portfelju kako bi ga zaštitio ako stvari krenu naopako. To je prilično jedinstveno.

Ako ste najviše raspoloženi za tehnologiju, s obzirom na to koliko je teško potučena, mogli biste zauzeti koncentriraniju poziciju ulaganjem u našu Tehnički komplet u nastajanju. Napravili smo ovaj komplet kako bismo podijelili sredstva između četiri vertikale – tehnoloških etf-ova, tehnoloških dionica s velikim kapitalom, novih tehnoloških dionica i kripto putem javnih trustova.

Opet, koristimo AI za automatsko ponovno uspostavljanje ravnoteže između ovih vertikala svaki tjedan kako bismo pronašli optimalnu ravnotežu između rizika i nagrade. Kao i Active Indexer Kit, možete dodati Portfolio Protection ako želite zaštititi svoje oklade da medvjeđe tržište traje malo dulje od uobičajenog.

Najbolji dio ulaganja pomoću umjetne inteligencije? Drži se plana i može analizirati milijune različitih podataka u kratkom vremenu. To ne znači da ignorira naslove, viralne tweetove i nedavne događaje. Ali to znači da se može pogledati puno dublje nego što to možemo mi ljudi, kako bismo znali kada voziti ove trendove i, što je najvažnije, kada izaći.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.