Najbolji i najgori načini za kupnju dionica nafte u 2022

Kad nafta skoči, kao što se dogodilo posljednjih mjeseci, mnogi ljudi dođu u iskušenje, pitajući se postoji li način da tempiraju svoj put u sirovu naftu i izlaz iz nje za maksimalnu dobit i dividende.

Nažalost, tržištima je teško odrediti vrijeme - osobito tržište nafte, koje je globalno i vrlo složeno. Dovraga, stručnjaci imaju problema s tim! Razmotrite ovaj grafikon:

Bloombergovi analitičari promatrali su trend kretanja cijena energetskih proizvoda u posljednjih 20 godina i kakav je bio učinak indeksa ulaganja povezanih s energijom u istom razdoblju. Otkrili su da je profesionalnim ulagačima čiji je posao pretvoriti promjene u cijenama robe u novčanu zaradu to teško pošlo za rukom.

Ali ako želite zadržati naftu u svom portfelju, postoji mnogo načina za to. Ispod je pet opcija za ulaganje u naftu, poredanih od najgore do prve.

Najgore: obveznice kojima se trguje na burzi energije (ETN)

Ključna razlika između ETN-ova i njihovih rođaka, vrlo popularnih fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi)—pogledajte našu sljedeću investiciju u nastavku—je u tome što potonji drže stvarna ulaganja. ETN-ovi, u međuvremenu, ne posjeduju ništa: oni su jednostavno obećanje banke da će vam platiti vrijednost indeksa koji ETN prati.

Primjer je sada zatvoreno S&P 500 Crude Oil Linked ETN (BARL), koji je ulagačima obećao povrat razmjeran terminskim ugovorima za sirovu naftu i, da se malo zaštiti od rizika, mješavinu dionica S&P 500. To, najlakše rečeno, nije uspjelo i ETN je zatvoren samo pet godina nakon lansiranja, nakon što je zabilježio ozbiljne gubitke. Danas je malo energetskih ETN-ova na tržištu jer je volatilnost izbrisala mnoge od njih.

Loše: burzovni fondovi za praćenje nafte (ETF-ovi)

Međutim, ETN-ovi ETF rođaci, dobivaju pozornost zbog nedavnog porasta cijene nafte. Uzmimo, na primjer, Naftni ETF Sjedinjenih Država (USO), koji pokušava pratiti budućnost sirove nafte. USO je skočio zajedno s naftom od najmračnijih dana pandemije... Osim ako smanjite prikaz, vidjet ćete da USO teško može biti dugotrajno zadržavanje!

Problem je što je USO čista spekulacija o cijeni nafte i ne prati dobro naftu jer treba posuditi novac za kupnju terminskih ugovora koji rastu i padaju s cijenama nafte. Ulagačima koji žele izloženost nafti bilo bi bolje da se usredotoče na ulaganja koja drže zalihe nafte i plina, što nam daje veću diverzifikaciju i, naravno, dividende!

Loše: Royalty Trustovi

To nas dovodi do fondova za tantijeme, koji su osnovani da pretvore dobit od projekta proizvodnje energije u gotovinu za investitore. To je prilično suprotno od USO-a, koji se fokusira isključivo na praćenje cijena. Jedan od najvećih i najstarijih autorskih fondova je BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), što daje vrtoglavih 19.6%. Problem je u tome što je dugoročno BPT investitore koštao puno više nego što im je isplatio u vidu dividendi.

Bolje: glavna ograničena partnerstva (MLP)

MLP-ovi su povezani s zakladama za tantijeme po tome što imaju posebnu korporativnu strukturu koja postoji kako bi prihode od energetskih projekata — obično plinovoda — predala dioničarima. Dobar način da ih se zamisli je kao mostove s naplatom cestarine, koji proizvođačima naplaćuju svaki barel koji prođe kroz njihovu mrežu cjevovoda.

MLP-ovi ne plaćaju porez na dobit na korporativnoj razini, sve dok 90% svoje zarade “prođu kroz” kao dividendu. Kao rezultat toga, njihovi prinosi obično su veći od onih običnih zaliha. Referentni ETF za prostor, Alerian MLP ETF (AMLP), donosi 5.6% dok ovo pišem.

Glavni problem s MLP-ovima je taj što će onog tko vam plati porez dovesti iza zavoja. Umjesto uobičajenog obrasca 1099 koji dobivate od dionica za prijavu dividendi u porezno vrijeme, umjesto toga dobivate komplicirani paket K-1.

To možete zaobići kupnjom ETF-a ili CEF-a (vidi dolje) koji sadrži MLP-ove. Ta vozila obično preskaču K-1 i šalju vam jednostavni obrazac 1099.

Vaša najbolja energetska opcija: zatvoreni fondovi

Konačni (i najbolji) način da se dobici od nafte i plina pretvore u prihod je putem aktivnog upravljanja, usmjerenog na energiju zatvoreni fondovi (CEF-ovi).

Najveći od njih je Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund (KYN), koja drži niz operatera naftovoda, dionica naftnih servisa i MLP-ova, zajedno s nebrojenim tvrtkama i komunalnim poduzećima za obnovljivu energiju, što joj daje određenu diverzifikaciju izvan energetskog prostora. Glavna imena u portfelju uključuju operatere cjevovoda poput Williams Companies (WMB) i MLP-ovi Poslovni partneri za proizvode (EPD) i Prijenos energije LP (ET).

Fond, koji donosi prinos od 9.3% i trguje uz diskont od dubokih 12.7% na neto vrijednost imovine (NAV, ili vrijednost dionica u njegovom portfelju), vodi Kayne Anderson, 38-godišnji kamen temeljac energetskog svijet ulaganja. Štoviše, KYN je uspio povećati svoju dividendu kroz krizu COVID-19, uspješno pretvarajući dobitke od cijene nafte u bogate isplate za ulagače.

Ali kao što je spomenuto s vrha, ovo nije solidna igra kupi i zadrži: bila je uhvaćena u silaznu struju cijena nafte tijekom 18 godina od svog početka, tako da je donijela samo 50% ukupnog životnog povrata ( uključujući dividende)—i smanjio se za 66% na osnovi cijene. To znači da ćete ga htjeti držati na čvrstoj uzici, kao što biste trebali s bilo kojim ulaganjem energije.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 8.4% dividende."

Otkrivanje: nema