Najbolja ulaganja u inflaciju? Savjetnik je proučavao 95 godina povratka kako bi pronašao odgovor

Inflacija čini ove nervozne trenutke za svakoga tko ulaže u dionice i obveznice. Ali nema potrebe gubiti hladnokrvnost.

Uz stopu inflacije koja je porasla na 7.5%, najviše u posljednjih 40 godina, je li najbolje ostati pri tom kursu ili se spasiti u potrazi za većim prinosima s drugim ulaganjima?

Na temelju istraživanja, certificirani financijski planer Ray LeVitre vjeruje da ima odgovor.

LeVitre, koji je osnovao savjetodavnu grupu za neto vrijednost u Sandyju u Utahu, pomno je pogledao navale inflacije tijekom gotovo jednog stoljeća. Većina tih razdoblja dolazila je i prolazila u roku od nekoliko godina, često praćenih solidnim skokovima.

Ali jedno od najproblematičnijih razdoblja bila je trajna inflacija 1970-ih, što je navelo LeVitrea da ga pomno ispita kako bi vidio koje lekcije ima za danas.

Između 1973. i 1982. godišnja stopa inflacije nikada nije pala ispod 5.8%. U četiri od tih godina ona je premašila 10% – što je daleko od prosječne godišnje stope inflacije od 3% od 1926. godine.

►Dobit tijekom inflacije?: Ovih 5 savjeta moglo bi pomoći ulagačima da svladaju rastuće cijene

Kako bi se ulaganje od 10,000 dolara odigralo tijekom vrhunske inflacije?

Za svakoga tko drži dionice, početak inflatorne spirale bio je razoran za portfelje. Ulaganje od 10,000 dolara u cijelosti u mješavinu dionica – od velikog rasta do male kapitalne vrijednosti – 1972. smanjilo bi se za 3,935 dolara, gotovo 40%, u roku od dvije godine, pokazuje LeVitreova analiza.

Ali odatle bi se počelo vraćati. Trebalo bi do 1976. da se ponovno prođe 10,000 dolara, ali se do 1982. više nego udvostručio na 22,827 dolara.

To je impresivan dobitak koji se približio inflaciji tijekom tog 10-godišnjeg razdoblja, pao je samo 111 dolara.

Ulaganje od 10,000 dolara u cijelosti u mješavinu obveznica – bez dionica ili gotovine – bi rezultiralo padom od 1,275 dolara za inflacijom. A prelazak u potpunosti na kratkoročne instrumente kupnjom samo državnih zapisa također je bio blizu pobjedi inflacije.

Ulaganje u mješavinu 50-50 dionica i obveznica, međutim, ulagačima bi osigurao mješavinu imovine neophodnu za borbu protiv inflacije, rekao je LeVitre. Tijekom 1970-ih, ti bi investitori uspjeli dobiti 209 dolara unaprijed.

Priča se nastavlja

Za potrebe studije, hipotetski portfelj dionica sastojao bi se od raznih indeksnih fondova, ravnomjerno podijeljenih između rasta i vrijednosti. Uključuje 50% velikih, 20% srednjih, 10% malih i 20% stranih dionica. Ništa egzotično.

Njegov zaključak?

“Ono što je zanimljivo za ovo razdoblje je da je svaki portfelj koji sam testirao imao prilično slične povrate i držao korak s inflacijom s različitim iznosima volatilnosti”, rekao je LeVitre.

►Ulaganje u vrijeme inflacije: Evo kako uštedjeti na porezima i preživjeti pad burze

Roba također može pomoći ulagačima u borbi protiv inflacije, pokazuje studija

Kao takav, to je slučaj za držanje linije. Ali ne bi se svi složili.

Studija koju je prošle godine objavila tvrtka za upravljanje investicijama Man Group sa sjedištem u Londonu pokazala je da su roba ukupno imala najbolje rezultate tijekom osam proučavanih razdoblja inflacije. Dionice su poslovale loše, a obveznice su nudile slab povrat.

I jasno, trenutna situacija nacije ima neke velike razlike od prošlih inflatornih razdoblja. U 1970-ima, nacija se otezala od embarga na izvoz nafte od strane arapskih zemalja u znak protesta protiv američke podrške Izraelu u Yom Kippurskom ratu 1973., stagnirajućem gospodarskom rastu koji je doveo do izraza "stagflacija", a kasnije u desetljeću, nestašice benzina koja je uzrokovala dugi redovi na kolodvorima i digli cijene.

Danas je SAD i sama zemlja izvoznica nafte, koja više ne ovisi o nafti s Bliskog istoka i drugdje u inozemstvu. Trenutni nalet inflacije uslijedio je nakon vladine intervencije u gospodarstvu zbog pandemije koronavirusa i dolazi nakon niza velikih vladinih poticajnih paketa kako bi pokušali zadržati gospodarstvo u ritmu. Međutim, kritičari kažu da su na kraju pohranili inflaciju.

Bidenova administracija inzistirala je na tome da će inflacija biti privremena. Očekuje se da će Federalne rezerve pokušati s delikatnim zadatkom početka podizanja kamatnih stopa kako bi ga spriječile već sljedeći mjesec na način koji neće izazvati recesiju.

Ne postoji način da se zna kada će inflacijska spirala prestati, ali LeVitre vjeruje da postoji dovoljno dokaza koji podržavaju tvrdnju da se drži tradicionalnih ulaganja.

Investitori ni na koji način neće ubijati tijekom produljene inflacije, ali barem mogu gaziti vodu ili izići malo naprijed.

“Ostao bih s dionicama. Nastavio bih raditi ono što radite sa svojim raznolikim portfeljem”, rekao je.

Ovaj se članak izvorno pojavio na USA TODAY: Koja imovina je najbolja u inflaciji? Povijest ima odgovor, kaže savjetnik