Najbolje dionice sa srednjom kapitalom za dividendu za 2022

Dionice sa srednjom kapitalizacijom za dividende trenutno su najbolja ponuda u odboru. Volim ih jer ih nerazboriti investitori ne uzimaju u obzir. Oni se fiksiraju na:

• Dionice s velikim kapitalom: Za dividendu sigurnosni.
• Dionice s malim kapitalom: Za dividendu rast.

U međuvremenu, tržišna kapitalizacija mnogih velikih dionica srednje tržišne kapitalizacije ispod radara iznosi između 2 milijarde i 10 milijardi dolara. Oni sjede na "slatko mjesto" koje osigurava sigurnost dividende i rast.

Zbog toga generiraju velike povrate.

Touchstone Investments izvještava da su, kada se gledaju 20-godišnje tekuće povrate, srednje kapitalizirane kompanije doživjele "obično veće apsolutne povrate tijekom posljednje 42 godine":

Lako je previdjeti ta imena — mediji o njima ne govore toliko i obično imaju daleko manje izvješće analitičara od jabuke (AAPL) i microsoft
MSFT
s (MSFT) svijeta. Ali ta informacijska praznina je upravo način na koji možemo ostvariti velike popuste u ovom prostoru srednje veličine.

Razgovarajmo o pet srednjih kapitalnih ulaganja kojima se trguje jeftino. Govorim o jednoznamenkastim omjerima cijene i zarade (P/E) s izdašni prinosi između 7.2% i 15.3% dok pišem (i ne, to nije tipkarska greška).

New York Community Bancorp
NYCB
(NYCB)

Prinos dividende: 7.2%

Naprijed P/E: 6.7

New York Community Bancorp (NYCB) je holding tvrtka za New York Community Bank, štedionicu s 237 podružnica koje opslužuju pet država—i umjesto da je regionalno zaključana, opslužuje sjeveroistok (NY/New Jersey), srednji zapad (Ohio), jugoistok (Florida) i jugozapad (Arizona).

Za razliku od mnogih financijskih dionica s ogromnim prinosima, NYCB je samo obična, propuštena banka. Ima gotovo 60 milijardi dolara imovine u širokom rasponu tradicionalnih ponuda, kao što su tekući i štedni računi, hipoteke, poslovni računi, komercijalni zajmovi i još mnogo toga.

Međutim, NYCB trguje jeftino – i isporučuje još veći prinos od uobičajenog – zbog otprilike 30% pada u odnosu na maksimum iz 2022. koji je znatno gori od njegovih suvremenih.

Dio toga je samo da se NYCB nosi sa sobom kako bi se financijski sektor smanjio. Dio je nedavno objavljen tromjesečnim rezultatima koji su bili samo u skladu s procjenama. Ali također vaganje za dionice je nastavak spajanja sa sjedištem u Michiganu Flagstar Bancorp (FBC), zbog čega bi se posao vjerojatno zaključio u drugoj polovici 2022., i najava da će novoj kombiniranoj tvrtki trebati blagoslov i Fed-a i Ureda kontrolora valute – a ovo potonje nije odvratno zakucati. A čak i ako to učini, Flagstar, koji uvelike ovisi o svom hipotekarnom poslovanju, ima svoje vlastite borbe, o čemu svjedoči veliki tromjesečni promašaj.

Slatka dividenda izgleda sigurno, M&A ili ne. Ali može li NYCB zapravo svoju vrijednost pretvoriti u dodatnu prednost, nešto je kockanje koje ovisi o uspješnom spajanju s Flagstarom i o tome da Flagstar nosi njegovu težinu.

Stara republika International
ori
(ORI)

Prinos dividende: 4.1% / 10.7%

Naprijed P/E: 8.9

Još jedna visokoprinosna financijska sredstva koja vrijedi pogledati je Međunarodna stara republika (ORI)—davatelj općeg osiguranja i osiguranja od naslova čiji pristojan naslovni prinos protivi da se ulagačima baca daleko veći dio promjena.

Old Republic dio je elitne skupine dionica koje većina investitora zanemaruje: Dividenda Aristocrats. "Ali čekajte", kažete, "čuo sam za njih." Da, čuli ste za S&P 500 Dividend Aristocrats—klub u kojem su Coca-Cola
KO
(KO) i Procter & Gamble
PG
(PG) družiti se. No, postoji veliki broj dugogodišnjih uzgajivača dividendi srednjeg kapitala, a oni se prepoznaju po uključivanju u manje poznate S&P MidCap 400 dividenda Aristocrats.

ORI je posebno vrijedan pažnje aristokrat srednjeg kapitala, s četiri desetljeća neprekidnih povećanja isplata.

Ali ono što Old Republic International zapravo čini je to što pouzdano povećava svoju isplatu i ima prilično dobar redoviti prinos, dok također nadzire jedan od odgovornijih programa dividendi koje ćete pronaći - program koji, kada su vremena za to, može promijeniti tu isplatu u visoku brzinu. ORI ima dvodijelni sustav dividendi gdje isplaćuje redovne tromjesečne dividende, ali i posebne godišnje isplate na temelju dobiti za godinu. Na primjer, posebna dividenda od 1.50 USD po dionici isporučena prošle jeseni dovodi ORI-jev prinos na dvoznamenkastu vrijednost. (Samo zapamtite: ove posebne dividende mogu varirati od godine do godine.)

Crestwood Equity Partners LP (CEQP)

Prinos dividende: 8.6%

Naprijed P/E: 12.4

Crestwood Equity Partners LP (CEQP) je midstream master ograničeno partnerstvo (MLP) koje posjeduje niz imovine uključene u skupljanje, preradu, obradu, kompresiju i/ili skladištenje prirodnog plina, tekućina prirodnog plina, sirove nafte, pa čak i proizvedene vode. Njegova se imovina prvenstveno nalazi u slivovima Williston, Delaware i Powder River, kao i u škriljevcima Marcellus i Barnett.

Većina ulagača bila bi sretna zbog ukupnog povrata poput CEQP-a, koji je na padu tržišta porastao za 8%. Druga strana? To nije ni blizu onoga što rade drugi MLP-ovi i energetski sektor u cjelini.

Zadržavanje CEQP-a bilo je općenito loše prvo tromjesečje u kojem su i EBITDA (zarada prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije) i DCF (distributivni novčani tok, iz čega se isplaćuju MLP distribucije) bili niži nego što je Wall Street očekivao.

Uz to, tvrtka je ponovno potvrdila svoje cjelogodišnje smjernice i očekuje da će Williston, Powder River i Delaware postati produktivniji kasnije u 2022. Tvrtka se također vraća rastu distribucije, što znači da će ovaj masni prinos, ako se sada kupi, postati još deblji na temelju vaših troškova.

Gerdau (GGB)

Prinos dividende: 9.4%

Naprijed P/E: 4.5

São Paulo, brazilski proizvođač čelika Gerdau (GGB) ima mlinove u svojoj matičnoj zemlji, kao i u Argentini, Kanadi, Meksiku i još nekoliko zemalja Latinske Amerike. Također je najveći proizvođač dugog čelika u Sjedinjenim Državama. (Dugi čelik pokriva niz proizvoda, kao što su šipke, tračnice i žice, kao i nosači i strukturni dijelovi.)

Gerdau je poput većine materijalnih dionica po tome što igraju u divlje cikličkom polju. Iako su i njegove gornje i donje linije već neko vrijeme išle u pravom smjeru, nećete dobiti istu operativnu ravnomjernu izvedbu koju biste očekivali od, recimo, tvrtke koja prodaje sapun. Prihodi u 2018., na primjer, dosegli su 46.2 milijarde brazilskih reala, pali su na 39.6 milijardi u 2019., vratili se na 43.8 milijardi 2020. i eskalirali na ogromnih 78.3 milijarde 2021.

Srećom, to nije anomalija – očekuje se da će prodaja ostati na različitim razinama iznad 70 milijardi realnih tijekom sljedeće dvije godine. Zaista, Gerdau se samo zavija.

GGB je sličan sličnima General Motors
GM
(GM) i Ford (F) u tome što se čini vječno jeftino, ali brzi pad u travnju doista je stavio dionice u teritorij velike vrijednosti.

Ipak, trebamo primijetiti da je Gerdau “dividendna dionica mladog čovjeka”. Odnosno, može donijeti velik prihod, ali to ne čini dosljedno. Gerdau će isplatiti najmanje 30% godišnjeg prilagođenog neto prihoda u vidu dividendi, ali isplate su posvuda. Njegove posljednje četiri dividende bile su 3.95 centi, 29 centi, 7 centi i 10.5 centi. Teško je planirati svoje umirovljenje — ali lakše se nositi s tim ako dopuštate da složeni sastav odradi svoje tijekom nekoliko desetljeća ili tako.

OneMain Financial (OMF)

Prinos dividende: 7.7% / 12.2%

Naprijed P/E: 5.3

OneMain Financial (OMF) pruža osobne zajmove na rate milijunima Amerikanaca, od kojih mnogi imaju ne-primeran kreditni rezultat.

To može biti turbulentan posao, ali je rastao kao korov tijekom COVID-a. I dok se hladi, nije se ohladilo. Delinkvencije, na primjer, rastu u posljednjih nekoliko mjeseci, ali to je uglavnom sezonsko – zapravo su nešto manje u odnosu na prethodnu godinu. Kao rezultat toga, dionice OMF-a imaju izvanredan učinak u usporedbi s sektorom.

Ovo je izdržljiv posao - onaj koji od sebe očekuje da će biti profitabilan čak i ako SAD padne u recesiju. U međuvremenu, poboljšava nagrade za dioničare ne na jedan nego na dva načina:

• Veći otkupi: Krajem 2021. tvrtka je povećala odobrenje za otkup s 200 milijuna dolara na 300 milijuna dolara.
• Veće dividende: U veljači 2022., tvrtka je najavila povećanje tromjesečne isplate za ogromnih 35 posto, na 95 centi po dionici. Bilo je 25 centi prije samo tri godine.

Sada, na temelju te tromjesečne dividende, OMF donosi oko 7.7%. Ali OneMain je još jedan rutinski isplatitelj posebne dividende, i jer je zbroj se godinama popravljao. Kada uzmete u obzir posebnu isplatu od 3.50 USD po dionici od kolovoza 2021., stvarni prinos OMF-a je zapravo iznad 12%.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema