Najbolje dionice za posjedovanje kada kamatne stope rastu: Jutarnji sažetak

Ovaj se članak prvi put pojavio u Jutarnjem sažetku. Pošaljite Jutarnji sažetak izravno u svoju poštu svaki ponedjeljak do petka do 6:30 ujutro po istočnom vremenu. Pretplati me

Ponedjeljak siječnja 24, 2022

Dopis za investitore: Ne kupujte trenutno goruće hrpe smeća. 

Te goruće gomile smeća mogle bi biti pet dionica softvera (kompanija koje gube novac i procijenjene na 85 puta veću zaradu) na vašoj listi za praćenje koje su u prosjeku izgubile 25% u posljednja četiri tjedna kao rezultat straha od povećanja stope Federalnih rezervi (i u manjoj mjeri usporava rast, što se vidi u Netflixovoj zaradi prošlog tjedna). Ili, to bi moglo biti pet igranja derivata bitcoina koje su pale za 15% u pet sesija jer su cijene referentne kriptovalute pale kroz zamku za početak 2022. 

Ne, u ovom okruženju prijatelja koji će uskoro biti puno viših cijena, podaci su jasni — kupujte kvalitetu. 

A što definira kvalitetne dionice u ovom okruženju? Tvrtke koje se smiju pred inflacijom i povećanjem profitnih marži, rastućim slobodnim novčanim tokovima (operativna gotovina minus kapitalni izdaci) i imaju poslovne modele koji nisu tako tanki kao što bi analitičar kupio tezu o Kohlovoj (više o tome u nastavku). 

“Visoko profitabilne, dobro kapitalizirane tvrtke rade najbolje kada se financijski uvjeti zaoštre. Učinak dionica s uočenim atributima 'kvalitete' kao što su visoki povrat na kapital, jake bilance i niska ostvarena volatilnost u pozitivnoj je korelaciji s strožim financijskim uvjetima,” tvrdi David Kostin, glavni američki strateg za dionice Goldman Sachsa.

Kostino istraživanje pokazuje da su tijekom posljednjeg ciklusa porasta Fed-a jake bilančne dionice nadmašile slabe bilance za nevjerovatnih 24 postotna boda. Strateg je otkrio 25 dionica koje odgovaraju ovim kvalifikacijama kvalitete - Alphabet, Electronic Arts, Micron, Qualcomm i Moderna su one koje su privukle moju pozornost.

Stoga počnite sastavljati te zaslone dionica na Yahoo Finance Plus već danas. I kao i uvijek, sretno trgovanje!

Parčići

Priča se nastavlja

Bitcoin: Gdje su sada svi bitcoin bikovi koji predviđaju cijenu od 100,000 dolara plus? Poznajete dobre ljude koji crpe bitcoin kao neku vrstu tehnologije koja mijenja život stvoren od strane višeg oblika života s DNK vezama s ET. Znate, oni koji dolaze na kripto konferencije u rabljenim Lamborginijevim (više o Lambou u nastavku) i nose početni Rolex. Mogao bih vam reći gdje ih nema – vani na društvenim mrežama koji lupaju po stolu o nevjerojatnosti bitcoina i udvostručuju svoje bikovske pozive. Također se ne čini da kupuju. Bitcoin je imao još jedan užasan vikend, uglavnom zbog regulatornih problema i šireg povlačenja tehnoloških dionica, s cijenama koje su pale na nijansu preko 35,000 dolara u usporedbi s oko 43,000 dolara 20. siječnja. Cijene su na najnižoj razini za šest mjeseci, prema podacima Yahoo Finance Plus, i su u padu od 26% od početka godine - jako zaostaju za glavnim dioničkim indeksima. Izvori govore izvješću o kriptovaluti Yahoo Finance Davidu Hollerithu da prodaja možda još nije obavljena.

Ako ste nastrojeni prema bitcoinu, javite mi se na Twitter @BrianSozzi. Zanima me kako igrate na ovoj igri.

Za meme vojsku: U prošlom tjednu objavio sam dvije priče o omiljenim memeima GameStop i AMC. Dovoljno je reći da su me zatrpali truli tvitovi vojske meme - uvijek se može reći da su dio ove sve manje, razularene ekipe jer nemaju jasno razumijevanje fundamentalne analize (ili pravog ulaganja) ili ne uspijevaju poslužiti bilo kakvu koherentan razlog zbog kojeg trguju ovim temeljno pretučenim tvrtkama koje su samo ljušture njihovog prijašnjeg ja. Želim biti jasan na dvije strane nakon tjedan dana punih ovih tvitova. Prvo, ne dajem nikakve preporuke za kupnju ili prodaju ovih dionica niti bilo koje druge. Ovo nije ono što radimo ovdje u Yahoo Financeu. Ono na što skrećem pozornost su temeljni nedostaci obje tvrtke. 

GameStop upravlja tisućama skupih maloprodajnih trgovina u svijetu digitalnog preuzimanja sadržaja. Novonastalo NFT tržište — kako se čini da GameStop teži — neće magično stvoriti dovoljan novčani tok da Ryan Cohen zauvijek zatvori sve te trgovine u jednom danu. Znate li kako ovo smiješno zvuči? Znate li i koliko je smiješno da Cohen i njegov izvršni direktor Matt Furlong održavaju 10-minutne pozive o zaradi i ne dijele nikakve stvarne planove za preokret tvrtke? Naravno da je smiješno. Probudi se! 

Ili što kažete na AMC, na čelu s načelnikom Adamom Aronom. Ovaj tip baca milijune svojih osobnih dionica u tvrtku dok dionice padaju. Kako je to dobra stvar? Blagajna dolazi u još jednu usranu godinu zbog pandemije. Netflix još uvijek radi sjajno unatoč prošlotjednom izvješću o mješovitoj zaradi, naglašavajući trajnu temeljnu promjenu u načinu gledanja filmova i sadržaja. Drugo, kao što mi je jedan mudar mentor za ulaganje jednom rekao na tržištima: “cijena je istina”. Dionice GameStop-a i AMC-a pale su za 70% odnosno 71%, u odnosu na svoje vrhunske vrijednosti s početka 2021. velikim dijelom zbog ovih temeljnih nedostataka koje sam upravo opisao. Vi zapravo mislite da dionice koje toliko padaju sugeriraju da će se zdrav posao pojaviti za godinu, tri ili pet godina od sada? opusti me. Ali hej, nastavi s tim tweetovima - uživam u učenju novih riječi i fraza. 

3 karte za gledanje: Najprije, savjet za Financial Times Robin Wigglesworth za rasvjetljavanje grafikona u nastavku koji uspoređuje jednogodišnju izvedbu Berkshire Hathawaya Warrena Buffetta s vrijednošću s Ark Innovation ETF-om Cathie Wood koji je usmjeren na rast. Razlika u uspješnosti između Berkshire Hathawaya i Ark Innovation ETF-a smanjila se na oko osam postotnih bodova od početka 2020. Uz pritisak na dionice najvećih holdinga Tesle i Zooma, Wood's Ark Innovation ETF pao je za 24.3% od početka godine do danas u odnosu na Dobitak od 2% za dionice Berkshirea A. A tko je rekao da je vrijednosno ulaganje mrtvo?

Još jedan grafikon koji mi je zapeo za oko dolazi od Yahoo Finance bivših osnivača TKer-a Sam Ro. Grafikon pokazuje značajna tržišna povlačenja koja sežu do 2009. godine. Hrana za razmišljanje dok Nasdaq ulazi u tjedan padom od 12% od početka godine, dok medvjedi kruže oko relativno nadmašujući S&P 500.

I za kraj je ovaj dragulj (podsjetnik) suosnivača Renaissance Macro Researcha Erica Bouchera. S&P 500 testira 200-dnevni pokretni prosjek dok se strahovi od stope Fed-a šire poput korova na trgovačkim stolovima. Ako ne izdrži, pogledajte u nastavku.

Godina aktivistice: Aktivistički investitori su se zahuktali 2022. Saga kod Kohla se zahuktava i kao što sam razgovarao na Yahoo Finance Live prošli tjedan s Kohlovim aktivistom investitorom Jonathanom Duskinom, samozadovoljni odbor tvrtke više ne može trčati i skrivati ​​se od svojih loših rezultata u pogledu vrijednosti stvaranje. Kasno u petak, Starboard (koji je vodio uspješne aktivističke kampanje u Dardenu i Papa John'su) navodno je ponudio 9 milijardi dolara za Kohla (tržišna kapitalizacija od petka: 6.5 milijardi dolara). Izvor upoznat s tim kaže mi da je Starboard u igri na Kohlu. 

U nedjelju se pokazalo da poznati maloprodajni ulagač Sycamore (tajna tvrtka je kupila Staples, Express i druge) navodno kvari Kohl's. Interes dolazi usred pritiska Duskina i njegovog kolege aktivista Engine Capitala. Izvor mi kaže da Kohl's radi s Goldman Sachsom kako bi razmotrio svoje mogućnosti. Očekujem da će ova saga zaživjeti prije Kohlovog dana investitora 7. ožujka (ako se događaj uopće održi). 

U međuvremenu, Peloton je navodno pronašao ulagača aktivista koji mu kuca na vrata nakon velikog pada dionica potaknutog snažnim naznakama lošeg upravljanja. Aktivist Blackwells Capitala traži da Peloton otpusti glavnog direktora, predsjednika i osnivača Johna Foleya i istraži prodaju, izvještava WSJ. Glasnogovornica Pelotona odbila je komentirati ovo pitanje za Yahoo Finance. Ja i Julie Hyman upravo smo na Yahoo Finance Live raspravljali o mogućnosti dolaska aktivistice Pelotona. Ovo bi mogla biti teška bitka za Blackwellsa, budući da Foley i drugi insajderi imaju dionice s pravom glasa. Ipak, razumno je očekivati ​​velike potrese u Pelotonu vrlo brzo. 

I na kraju, dugotrajno zaostaje cijena dionica Unilevera, kojeg sada navodno napada Trianov Nelson Peltz nakon neuspješne akvizicije od strane izvršnog direktora Alana Jopea. Dugo sam pokrivao Peltzov rad — tip se ne petlja. Nedavno je napravio veliku promjenu u divu potrošačkih proizvoda P&G-u koji je otkrio veliku vrijednost. Jopeov neuspješni posao plus cijena dionice koja je porasla samo 32% u proteklih pet godina, u odnosu na 93% za S&P 500 (i P&G porastao za 86%) sugeriraju da Peltz ovdje ima jaku ruku. Neka drama počne od tvorca Hellmannove majoneze.

Ostale poslovne vijesti: Ovo će biti posljednja godina da Lamborghini proizvodi superautomobile koji se mogu pohvaliti potpuno plinskim motorima, izjavio je za Bloomberg izvršni direktor tvrtke Stephan Winkelmann. Motore na plin zamijenit će plug-in hibridi, a zatim potpuno električni modeli do 2024. Tužan dan za ljubitelje automobila. Izvršna direktorica CVS Healtha Karen Lynch dala je nekoliko intervjua otkako je preuzela kormilo u veljači 2021., pa je bilo dobro pročitati njezin razgovor s The New York Timesom. Smatrao sam da su Lynchevi komentari o plaćama radnika 1) inflatorni; 2) ukazuje na pritiske na maržu pod kojom će se većina trgovaca naći u 2022. „To je veliki izazov za nas. Povećali smo plaće. U protekloj godini isplatili smo bonuse ljekarni. Proveli smo velike dane zapošljavanja. Ali to je stalna ravnoteža i stalna bitka”, rekao je Lynch. Ako ste se danas probudili i rekli "hej, želim odabrati najnižu vrijednost u dionicama brodova za krstarenje kao što su Carnival, Norwegian Cruise Line i Royal Caribbean", pročitajte ovo na CNN-u. Djelo se bavi snažnim nizom izazova s ​​kojima se brodovi krstarenja suočavaju u ovom trenutku pandemije. Zaključak: Potpuni povrat prihoda za brodove za krstarenje neće se dogoditi 2022., možda čak ni 2023. godine.

Brian Sozzi je glavni urednik i usidriti u Yahoo Finance. Slijedite Sozzija na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn.

Napomena urednika: Želimo vaše povratne informacije. Molimo Vas provjerite pažljivo tablicu sa mjerama prije kupnje proizvoda, a ukoliko ne znate kako odabrati veličinu proizvoda kontaktirajte našu Službu za kupce. ispunite ovu brzu anketu kako bi nas obavijestili trebamo li pokrenuti još jedan newsletter. Ako je odgovor potvrdan, koju vrstu sadržaja bi bilten trebao uključivati?

Što danas gledati

Ekonomija

• 8:30 ET: Indeks nacionalne aktivnosti Chicago Feda, prosinac (0.37 u studenom)

• 9:45 ET: Markit US PMI za proizvodnju, siječanj preliminarni (56.8 očekivanih, 57.7 u prosincu)

• 9:45 ET: Markit US Services PMI, siječanj preliminarni (54.8 očekivanih, 57.6 u prosincu)

• 9:45 ET: Markit američki kompozitni PMI, siječanj preliminarni (57.0 u prosincu)

Zarada

Prije radnog vremena

Post-tržište

• 4: 10 pm ET: IBM (IBM) Očekuje se da će prilagoditi zaradu od 3.23 dolara po dionici uz prihod od 16.00 milijarde dolara

• 4: 30 pm ET: Steel Dynamics Inc. (STLD) Očekuje se da će prilagoditi zaradu od 5.69 dolara po dionici uz prihod od 5.29 milijarde dolara

Politika

• Predsjedniče Biden ima događaj u 5:00 ET u Bijeloj kući u vezi s inflacijom i "naporima da se snize cijene za radne obitelji". U međuvremenu, Potpredsjednik Harris putuje u Wisconsin s administratorom Agencije za zaštitu okoliša.

• Korištenje električnih romobila ističe Internal Revenue Service danas službeno otvara sezonu porezne prijave za 2022., a pojedinci sada mogu početi podnositi prijave poreza na dohodak za 2021. godinu. Rok za prijavu za većinu je 18. travnja.

• Na Capitol Hillu zastupnici ne bi trebali zasjedati ovaj tjedan, ali bi se navodno dvostranačka skupina senatora trebala sastati virtualno kako bi raspravljali o izbornoj reformi. Demokrati i republikanci postigli su određeni napredak u nastojanjima da se ažurira Zakon o izbornom broju iz 1887., ali to bi bilo daleko od napora demokrata u pogledu šireg zakonodavstva o biračkim pravima.

Najnovije vijesti

Europske dionice pridružuju se azijskoj rasprodaji dok rastu napetosti između Rusije i Ukrajine [Yahoo Finance UK]

Oporavak eurozone u siječnju je oslabio kada je Omicron pogodio usluge [Reuters]

Goldman kaže da bi sukob u Rusiji mogao na neodređeno vrijeme obuzdati protok plina [Bloomberg]

Aktivistički investitor Blackwells Capital tjera Peloton da otpusti glavnog direktora [Reuters]

Izdvajamo iz Yahoo financija

Ovdje su poznate osobe koje promiču kriptovalute - čak i kada raste zabrinutost oko prijevara

Što je NFL zvijezda Ndamukong Suh naučila od Warrena Buffetta 

Sve veća plima kave podiže brodove Starbucksa, Dunkin'a, Dutch Brosa, pokazuju podaci

-

Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance

Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardi LinkedIn