Tijekom proteklih nekoliko godina deseci američkih srednjih kompanija usmjerili su pogled na plinovode i izvozne terminale dok američko tržište prirodnog plina i LNG-a eksplodira, dok kapacitet cjevovoda sirove nafte i dalje premašuje proizvodnju.
Očekuje se da će projekti prirodnog plina biti najbrže rastući sektor plinovoda kako proizvodnja raste, a brodari pronalaze nove kupce u Europi i Aziji. Sada, kako analitičari kažu za Reuters, sve se svodi na povećanje kapaciteta SAD-a i dodavanje novih cjevovoda za transport prirodnog plina do terminala za izvoz LNG-a.
"Svi su uglavnom odustali od izgradnje još jednog dugotrajnog plinovoda bilo gdje izvan Texasa i, možda, Louisiane,” Reutersu je rekao Bradley Olsen, vodeći upravitelj portfelja za infrastrukturnu strategiju Recurrent Investment Advisors.
Europska potražnja za prirodnim plinom naglo je porasla jer EU pokušava smanjiti svoju ovisnost o ruskom prirodnom plinu nakon invazije na Ukrajinu. Europa je istisnula Aziju kao glavno odredište za američki LNG, i to sada ostvaruje 65% ukupnog izvoza. EU se obvezala smanjiti potrošnju ruskog prirodnog plina za gotovo dvije trećine prije kraja godine, dok su Litva, Latvija i Estonija obećale potpuno eliminirati uvoz ruskog plina.
Europska plinska kriza samo se produbila nakon Rusija je prekinula opskrbu plinom Poljskoj i Bugarskoj, navodno zbog neplaćanja plina u rubljama, zbog čega su cijene plina u Europi skočile. Ovaj potez označava jačanje napetosti i mogao bi smanjiti opskrbu Europi, budući da mnogi cjevovodi prolaze kroz Poljsku na putu na ostatak kontinenta. Dodatni problemi s opskrbom su ruski plinovod Sjeverni tok 1, koji opskrbljuje Njemačku, prekinut s radom zbog planiranog održavanja. Iako je djelomično nastavio s radom 21. srpnja, Europa se bojala da bi moglo biti odgođeno zbog političkih utjecaja.
Ne iznenađuje, Europa je postala najveći uvoznik američkog LNG-a, zauzimajući oko 65% američkog izvoza.
Američka uprava za energetske informacije (EIA) predviđa da će Sjedinjene Države nadmašiti Australiju i Katar u postati najveći svjetski izvoznik LNG-a ove godine, s izvozom LNG-a koji nastavlja voditi rast izvoza prirodnog plina iz SAD-a i prosječno iznosi 12.2 milijarde kubičnih stopa dnevno (Bcf/d) u 2022. Sjedinjene Države trenutno zauzima drugo mjesto u svijetu u izvozu prirodnog plina, iza samo Rusije.
Prema EIA, godišnji izvoz LNG-a iz SAD-a trebao bi porasti za 2.4 Bcf/d u 2022. i 0.5 Bcf/d u 2023. Energetski nadzornik predviđa da će se izvoz prirodnog plina plinovodima u Meksiko i Kanadu blago povećati, za 0.3 Bcf/d. /d 2022. i za 0.4 Bcf/d 2023., zahvaljujući većem izvozu u Meksiko.
Za razliku od prirodnog plina, kapacitet cjevovoda sirove nafte i dalje daleko premašuje proizvodnju. Trenutačno postoji oko 8 milijuna barela dnevno u kapacitetu naftovoda za permsku sirovu naftu, što je znatno više od proizvodnje od 5.5 milijuna bpd, prema podacima EIA-e i Morningstara.
Projekti prirodnog plina i LNG-a
Ključni permski bazen priprema se pokrenuti bujicu plina i plinskih projekata kako bi zadovoljio eksplozivnu potražnju za LNG-om i prirodnim plinom – što dolazi točno na vrijeme, s obzirom na to da se očekuje da će se ograničeni kapaciteti za ponijeti početi snažno osjećati 2023., što bi moglo dovesti do negativnih cijena u slivu.
Prijenos energije LP (NYSE: ET) nastoji izgraditi sljedeći veliki plinovod za transport proizvodnje prirodnog plina iz Permskog bazena. Energy Transfer je također započeo izgradnju plinovoda Gulf Run u Louisiani za prijenos plina iz Haynesville Shale u Teksasu, Arkansasu i Louisiani do obale Meksičkog zaljeva.
Očekuje se da će Energy Transfer izvijestiti o zaradi u drugom tromjesečju 2. kolovoza 3. Konsenzusna prognoza EPS-a za kvartal, temeljena na pet analitičara prema Zacks Investment Researchu, iznosi 2022 USD u usporedbi s 0.28 USD za prošlogodišnje odgovarajuće razdoblje.
Još u svibnju, konzorcij naftnih i plinskih tvrtki, naime WhiteWater Midstream LLC, EnLink Midstream (NYSE:ENLC), Devon Energy Corp. (NYSE: DVN), i MPLX LP (NYSE: MPlX) objavili su da su postigli konačnu investicijsku odluku (FID) za nastavak izgradnje Naftovod Matterhorn Express nakon što su s otpremnicima osigurali dovoljno čvrste ugovore o prijevozu.
Prema priopćenju za javnost, “Naftovod Matterhorn Express projektiran je za transport do 2.5 milijardi kubičnih stopa dnevno (Bcf/d) prirodnog plina kroz otprilike 490 milja cjevovoda od 42 inča od Wahe u Teksasu do područja Katy blizu Houstona u Teksasu. Opskrba za naftovod Matterhorn Express dobivat će se iz više uzvodnih priključaka u permskom bazenu, uključujući izravne veze s postrojenjima za preradu u bazenu Midland preko oko 75 milja bočne strane, kao i izravnu vezu s 3.2 Bcf/d Agua Blanca Pipeline, zajedničko ulaganje između WhiteWater-a i MPLX-a.”
Očekuje se da će Matterhorn biti u upotrebi u drugoj polovici 2024., dok se ne izdaju regulatorna odobrenja.
Izvršni direktor WhiteWater Christer Rundlof pohvalio je partnerstvo tvrtke s tri plinovodne kompanije u razvoju “inkrementalni transport plina iz permskog bazena jer proizvodnja nastavlja rasti u zapadnom Teksasu.” Rundlof kaže da će Matterhorn osigurati “vrhunski pristup tržištu s vrhunskom fleksibilnošću za otpremnike iz Permskog bazena dok igra ključnu ulogu u minimiziranju raspaljenih količina".
Matterhorn se pridružuje rastućem popisu cjevovodnih projekata osmišljenih za hvatanje rastućih količina permske ponude za slanje na nizvodna tržišta.
Početkom ovog mjeseca, WhiteWater je otkrio planove za proširenje Naftovod Whistlerkapaciteta za oko 0.5 Bcf/d, do 2.5 Bcf/d, s tri nove kompresorske stanice.
Izvor: Natural Gas Intelligence
Iako tvrtke nisu otkrile procjene troškova i prihoda Matterhorna, projekt takvog razmjera vjerojatno će osigurati godine predvidljivih novčanih tokova tim proizvođačima – koji su, uzgred, svi isplatitelji visokih dividendi.
Devon sa sjedištem u Oklahomi, jedan od Najbolji proizvođači Perma, nedavno je rekao da očekuje da će proizvodnja u Permu u drugom tromjesečju dosegnuti gotovo 600,000 boe/d. Novi naftovod pomoći će poduzeću dok u narednim godinama povećava svoju proizvodnju u Permu. DVN dionice trenutno donose (Fwd) 7.3% i prinos od 54.3% od godine do danas.
MPLX ima nekoliko drugih projekata proširenja u izgradnji. Tvrtka kaže da očekuje završetak izgradnje dvaju prerađivačkih postrojenja ove godine, a nedavno je donijela konačnu odluku o ulaganju za proširenje svog Whistler naftovoda. MPLX dionice donose sočnih 9.2% (Fwd), ali dionice su uspjele ostvariti samo 2.1% povrata od početka godine.
Devon Energy je očekuje se izvješće o zaradi u drugom tromjesečju 2 1. kolovoza 2022. Očekuje se da će tvrtka prijaviti EPS od 2.29 USD, što je dobro za rast od 281.67% na međugodišnjoj razini. Enlink će izvijestiti 3. kolovoza 2022. s konsenzusnim EPS-om od 0.06 USD naspram -0.04 USD za prošlogodišnji usporedivi kvartal, dok se očekuje da će MPLX LP to učiniti 2. kolovoza 2022., pri čemu ima konsenzusni EPS od 0.82 USD u usporedbi s 0.66 USD godišnje prije.
U međuvremenu, EnLinkov novčani tok raste zahvaljujući višim cijenama robe. Tvrtka je povećala svoj raspon kapitalnih ulaganja s 230 do 260 milijuna USD na 280 do 310 milijuna USD, što bi trebalo potaknuti rast u kratkom roku.
Povratak u svibnju, Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI) podružnica pokrenula je otvorenu sezonu kako bi procijenila interes pošiljatelja za širenje ekspresni plinovod 2.0 Bcf/d Gulf Coast Express (GCX).
U međuvremenu, KMI je već završio obvezujuću otvorenu sezonu za Naftovod Permske autoceste (PHP), s već postavljenim temeljnim otpremnikom za polovicu planiranog kapaciteta proširenja od 650 MMcf/d.
U srijedu, KMI je objavio Non-GAAP EPS u drugom kvartalu od 0.27 USD, bolji od 0.01 USD; GAAP EPS od 0.28 USD bio je u skladu, dok je prihod od 5.15 milijardi USD (+63.5% g/g) bio veći za 1.34 milijarde USD.
Za cijelu fiskalnu godinu 2022. KMI očekuje generiranje neto prihoda od 2.5 milijardi USD i objaviti dividende od 1.11 USD po dionici, što je povećanje od 3% u odnosu na objavljene dividende za 2021. godinu.
U LNG prostoru, u svibnju, američko Ministarstvo energetike odobrio dodatni izvoz LNG-a od planiranog Golden Pass LNG terminala u Teksasu i Magnolia LNG terminala u Louisiani dok SAD nastoji povećati izvoz LNG-a u Europu.
U zajedničkom vlasništvu Exxon Mobil (NYSE: XOM) i Katar Petroleum, projekt izvoza LNG-a Golden Pass vrijedan 10 milijardi dolara trebao bi postati operativan 2024., dok će Magnolia LNG, u vlasništvu Glenfarne grupe, biti pušten u rad do 2026. Očekuje se da će dva terminala proizvoditi više od 3 milijarde cf/dan prirodnog plina, iako Magnolia tek treba potpisati ugovore s kupcima.
Prethodno američki razvijači LNG-a nisu bili voljni graditi samofinancirajuća postrojenja za ukapljivanje koja nisu osigurana dugoročnim ugovorima iz europskih zemalja. Međutim, rat u Ukrajini razotkrio je meko podzemlje Europe, a surova stvarnost tjera na preispitivanje njihovih energetskih sustava. Naime, Njemačka, Finska, Latvija i Estonija nedavno su izrazile želju da krenu naprijed s novim terminalima za uvoz LNG-a.
Exxon bi trebao izvijestiti o zaradi u drugom tromjesečju 2. srpnja, pri čemu se očekuje da će najveća nezavisna naftna kompanija Sjedinjenih Država objaviti EPS od 29 USD po dionici, što odražava povećanje od 3.41% u odnosu na prošlu godinu.
U svibnju, DoE je odobrio proširene dozvole za Cheniere energija(NYSE: LNG) terminal Sabine Pass u Louisiani i tvornica Corpus Christi u Texasu. Odobrenja dopuštaju terminalima izvoz ekvivalenta 0.72 milijarde kubičnih stopa LNG-a dnevno u bilo koju zemlju s kojom Sjedinjene Države nemaju sporazum o slobodnoj trgovini, uključujući cijelu Europu. Cheniere kaže da postrojenja već proizvode više plina nego što je pokriveno prethodnim izvoznim dozvolama.
Očekuje se da će Cheniere izvijestiti o zaradi u drugom tromjesečju 2. kolovoza, pri čemu se očekuje da će EPS iznositi 4 USD, što je dobro za povećanje od 2.76% na međugodišnjoj razini.
Autor Alex Kimani za Oilprice.com
Još najboljih čitanja s Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/companies-taking-advantage-america-lng-000000486.html