To je živo crveno u portfelju dioničara Carvane, online platforme za rabljena vozila.
U jednoj godini, njihove su dionice izgubile većinu svoje vrijednosti, nedvojbeno ostavljajući im dojam da su uložili u sitne dionice.
Pa ipak, Carvana (CVNA Preuzmite besplatno izvješće imao vjetar u leđa krajem 2021.
Tvrtka je bila pandan Amazonu u automobilskoj industriji.
Postalo je mjesto gdje su potrošači odlazili kupiti ili prodati rabljeno vozilo. Poslovni model tvrtke bio je u savršenoj simbiozi s gospodarstvom koje se preselilo na internet zbog ograničenja za ograničavanje širenja pandemije.
Sektor rabljenih automobila bio je na lošem glasu, ali Carvana je obećala da će ga promijeniti svojim inovativnim poslovnim modelom, u nadi da će pridobiti povjerenje kupaca koji traže rabljeno vozilo. Tvrtka sa sjedištem u Tempeu u Arizoni kaže da je pronašla formulu koja će kupnju rabljenog automobila učiniti zadovoljavajućom transakcijom za svoje kupce.
One-stop-shop Carvana želi biti sveobuhvatna trgovina za rabljene automobile. Zapravo, tvrtka svojim kupcima nudi rješenje za kupnju po principu "ključ u ruke": brine se o pregledu automobila koje kupuje za preprodaju, popravcima ako je potrebno, financiranju i prodaji. Ništa originalno u ovom trenutku, s nekim trgovcima rabljenim automobilima koji danas nude iste usluge.
Ovdje dolazi razlika: inventar je dostupan putem virtualnog kataloga tvrtke. Svako se vozilo može vidjeti ispod stakla zahvaljujući patentiranoj tehnologiji snimanja od 360 stupnjeva. Kupcu se može dostaviti automobil na kućnu adresu.
Također mogu otići do jednog od divovskih automata Carvana, prisutnih u više od 25 američkih gradova, kako bi preuzeli svoju novu kupnju. Da, kolekcija od 24 automata za rabljene automobile specijalitet je Carvane.
Koristeći jedan od ovih automata, kupac može jednostavno preuzeti svoj novi automobil dok ostavlja stari. Alternativno, Carvana će isporučiti kupljena vozila izravno potrošačima. Svako vozilo dolazi s politikom povrata u roku od sedam dana.
Ovaj je model Carvani dao prednost jer je tržište rabljenih automobila u SAD-u iznimno fragmentirano: trenutačno postoji oko 43,000 prodajnih mjesta za rabljena vozila, od kojih su gotovo dvije trećine neovisne.
Problem je u tome što se činilo da tvrtka nije predvidjela vjetrove: pad tržišta rabljenih automobila, posebice moguću recesija a nagli porast kamata, koji bi poskupio financiranje auto kredita, predstavlja normalizaciju novog tržišta.
Manheim Used Vehicle Value Index, koji prati cijene rabljenih automobila prodanih na američkim veleprodajnim aukcijama, zabilježio je pad od 15.6% u studenom, u odnosu na rekordne razine u siječnju.
Mnogi proizvođači automobila poput Tesle (TSLA Preuzmite besplatno izvješće , na primjer, nedavno su smanjili svoje cijene, idući toliko daleko da nude velike popuste potrošačima, što je znak da je ponuda novih automobila veća od potražnje. Suočeni s atraktivnim novim ponudama ili akcijama, logično je pretpostaviti da će potrošači napustiti tržište rabljenih proizvoda.
Prijeti recesija Prema Cox Automotiveu, procjenjuje se da je maloprodaja rabljenih automobila pala za 1% u studenom u odnosu na prethodni mjesec i 10% u odnosu na prošlu godinu. Također se procjenjuje da će ukupno tržište rabljenih vozila vjerojatno završiti godinu u padu od 12%, u odnosu na brojku od 40.6 milijuna u 2021. godini.
Sve je to suprotno od onoga što se događalo tijekom pandemije: tada je nestašica čipova imala veliki utjecaj na zalihe proizvođača automobila koji nisu mogli proizvoditi onoliko koliko su htjeli. Što se tiče potražnje, potrošači koji su željeli izbjeći javni prijevoz i bilo kakav način prijevoza s gužvom prešli bi na kupnju vozila sve dok je novca bilo na raspolaganju. Savezna vlada preplavila je gospodarstvo poticajima u obliku čekova kućanstvima.
Sve je to rezultiralo skokom cijena rabljenih automobila. U 2021. godini tržište rabljenih automobila zabilježilo je porast od 41%, što je pravi rekord. Carvana se stoga mogla nasmiješiti, jer je ova situacija bila vrlo dobar posao za tvrtku.
Danas više nije tako. Carvanin model temelji se na činjenici da tvrtka mora prodati više rabljenih vozila nego što ih kupi. Ne samo da je tvrtka prodala manje automobila, nego je također vidjela pad vrijednosti automobila u svom inventaru. Ovaj trend se neće zaustaviti jer mnogi ekonomisti i poslovni čelnici predviđaju recesiju 2023. godine.
Kao rezultat toga, tvrtka koja je imala meteorski uspon, sada doživljava jednako dramatičan pad. Dionica je izgubila 98.4% svoje vrijednosti i trenutno se trguje po 3.72 USD. Više nije daleko od zaliha penija. Tržišna kapitalizacija potpuno je pala, s 41 milijarde dolara 31. prosinca 2021. na preko 600 milijuna dolara trenutno.
'Značajna likvidnost' Sada više nije pitanje hoće li se Carvana oporaviti, već više kada će tvrtka podnijeti zahtjev za bankrot Poglavlje 11. Grupa vjerovnika — privatna kapitalna tvrtka Apollo Global Management (AAM.PA , i Pacific Investment Management, poznat kao Pimco — već su prednjačili u potpisivanju pakta o zajedničkim pregovorima kako bi pokušali dobiti svoj novac u postupku likvidacije ili stečaja.
Ti ulagači drže oko 4 milijarde dolara od Carvaninog neosiguranog duga od 6 milijardi dolara. Također se navodi da je tvrtka u razgovorima s odvjetnicima i investicijskim bankama kako bi istražila mogućnosti za upravljanje svojim dugom.
"Carvana nije uključena ni u kakav sporazum o suradnji među vlasnicima obveznica i nećemo se baviti nikakvim pitanjima koja proizlaze iz radnji koje su poduzeli takvi vlasnici obveznica", rekao je glasnogovornik za TheStreet 7. prosinca.
“Imamo značajne likvidnost da nas odvede tamo. Današnje vijesti ni na koji način ne mijenjaju tu strategiju.”
Problem je u tome što Fed planira nastaviti dizati kamatne stope u 2023. godini.
Izvor: https://www.thestreet.com/technology/the-dramatic-fall-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo