Fed je spreman ponovno povećati kamatne stope. Je li to dovoljno za izbjegavanje recesije?

Ključni postupci

• Očekuje se da će Fed danas uvesti povećanje kamatne stope od 0.25%, čime će cilj porasti na 4.75%
• Inflacija već pokazuje znakove hlađenja, pa sada Fed riskira da više kamatne stope izazovu recesiju
• Mijenjanje globalnog gospodarskog krajolika znači da će Fed možda morati preispitati svoja povećanja kamatnih stopa ranije nego što je planirano, a čak bismo potencijalno mogli vidjeti rezove u ne tako dalekoj budućnosti

Sastanak Feda održava se ovaj tjedan, a objava kamatnih stopa očekuje se kasnije danas (1. veljače). Ako se radi o povećanju od četvrtine postotnog boda kako se predviđa, svi će znakovi upućivati ​​na usporavanje povećanja.

Globalna gospodarska situacija se promijenila otkako je Fed prvi put nastavio svoju jurnjavu mačke i miša nad užarenom inflacijom. Kina se ponovno otvorila, cijene plina padaju nakon blage zime i MMF-ovog poziva da izbjegnemo globalnu recesiju kao što je predviđeno.

Iako se usporavanje pooštravanja monetarne politike može činiti kao dobra stvar, Fed se sada suočava s osjetljivom linijom između inflacije i recesije – i procjenom utjecaja svog golemog skaliranja kamatnih stopa od 2022.

Ako ste zabrinuti što bi rastuće stope i recesija mogli utjecati na vaša ulaganja, trebali biste razmisliti Zaštita portfelja. To je zaštita od negativnih pojava koju pokreće AI koja analizira osjetljivost vašeg portfelja na rizike i automatski implementira sofisticirane strategije zaštite kako bi se zaštitila od njih.

Evo svega što do sada znamo prije objave.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Što je predviđeno da će se dogoditi?

Analitičari uvelike očekuju da će Fed objaviti povećanje kamatnih stopa od 0.25%, čime bi ciljna stopa bila 4.5% – 4.75%.

Oprezni znak pozitivnosti leži u tome koliki će biti porast bazne točke. Ako Fed podigne kamatne stope za 25 baznih bodova, to bi bio treći put zaredom da koči njihovo povećanje.

Predsjednik New York Feda, John Williams, je , rekao je posljednjih tjedana da će "trebati vremena da se ponuda i potražnja vrate u ispravno usklađivanje i ravnotežu" i da je Fed trebao "ostati na kursu".

Što se dogodilo na zadnjem sastanku?

Posljednjom objavom u prosincu Fed se odlučio za povećanje od pola boda, označavajući sedmo povećanje u 2022. i petnaestogodišnji maksimum kamatnih stopa. Razine kamata trenutno imati ciljni raspon od 4.25% i 4.5%.

Ono što je bilo zapaženo na prošlom sastanku je da je prekinut niz povećanja od 75 baznih bodova. Dok je Fed pokušavao nadoknaditi zaostatak veći dio 2022. dok je inflacija dosegla najviše razine viđene od 1980-ih u SAD-u, izviru na 9.1% u lipnju, ublažio se na 6.5% u prosincu prošle godine.

Fed je usredotočen na izbjegavanje recesije, sve dok mogu smanjiti i inflaciju. Cinici će promatrati paralele između onoga što se sada događa s agresivnim labavljenjem kamatnih stopa i financijske krize iz 2008., ali stručnjaci su oprezno optimistični u pogledu globalnog gospodarstva za 2023.

Što rade druge zemlje?

Kamatne stope koje rastu u SAD-u ne odskaču od onih u ostatku svijeta.

Europska središnja banka (ECB) očito razmatra stopu od 50 bodova Povećati – više ćemo znati u četvrtak. Čelnica ECB-a Christine Lagarde opetovano je naglašavala potrebu za stalnim rastom kamata kako bi se ukrotila neobuzdana inflacija.

U Velikoj Britaniji, Bank of England također planira povećati kamatne stope na predviđenih 4%. Prođe li, bit će to deseto povećanje osnovice u redu.

Zanimljivo je da je Banka Kanade podigla stope za 25 baznih bodova viši, ali je sada rekao da će "držati referentnu stopu na sadašnjoj razini dok procjenjuje učinak kumulativnog povećanja kamatne stope". Mogli smo vidjeti da velika gospodarstva čine isto - uključujući Fed.

Možemo li vidjeti nova povećanja kamata u 2023.?

Kad je inflacija počela izmicati kontroli, bilo je jasno da treba pokušati povećati kamatne stope. Fed ima prethodno signalizirano SAD bi mogao vidjeti visoke kamatne stope od 5% do 5.25% do 2024. prije nego što ponovno počnu padati.

Sve je to u ime vraćanja inflacije na 2%, što je predsjednik Fed-a Jerome Powell nekoliko puta izjavio kao krajnji cilj Fed-ove monetarne politike stezanja. Nažalost, Powell primijetio u kolovozu bi ovaj cilj "donio malo boli kućanstvima i poduzećima".

Ali stvari su se od tada promijenile. Osnovni indeks cijena izdataka za osobnu potrošnju, Fedova mjera za donošenje ovih velikih odluka, zabilježio je 4.4% u prosincu u odnosu na prethodnu godinu. Studeni je zabilježio 4.7%, pa je po svemu sudeći inflacija u trendu pada.

Što piše u izvješću MMF-a?

Propast i tmurnost novinskih izvješća bila je raširena posljednjih mjeseci. Međutim, najnovije ovotjedno izvješće Međunarodnog monetarnog fonda (MMF) unijelo je prijeko potrebnu pozitivnost nakon što je poboljšao svoje prognoze za gotovo svako veće gospodarstvo. Velika Britanija bila je jedina za koju se predviđa da će se smanjiti.

Njihovo posljednje izvješće povećalo je rast SAD-a na 1.4%, u odnosu na 1% u listopadu prošle godine, i sugeriralo da još nećemo vidjeti globalnu recesiju kao što je predviđeno.

Jesmo li izašli iz šume? Ne još. MMF je i dalje predviđao da će se SAD jedva proširiti 2024., a stopa nezaposlenosti trebala bi dosegnuti vrhunac od 5.2%. Međutim, nitko nije očekivao pozitivne izglede MMF-a za globalno gospodarstvo u ovoj fazi.

Hoće li biti recesije u SAD-u?

Sve što je Fed učinio od 2021. bilo je da gurne SAD s ruba duboke recesije – ali mješoviti ekonomski izgledi ne čine put naprijed lakim za pronalaženje.

Glavni globalni strateg JPMorgan Asset Managementa, David Kelly, nedavno je rekao za Bloomberg da je Fed dobio svoj rat protiv inflacije i da daljnjim povećanjem stopa postoji opasnost od gospodarskog pada. Whartonov profesor ekonomije Jeremy Siegel Upozorio tijekom vikenda da “Ne moramo dobiti više od 25 baznih bodova. Mislim da bi 50 bila katastrofa.”

Čak se i ozloglašeni milijarder Elon Musk uključio u tu temu, tweeting još u studenom da Fed "treba odmah smanjiti kamatne stope" i da "masivno povećavaju vjerojatnost teške recesije".

Dakle, to su ekonomski stručnjaci, analitičari i poslovni čelnici koji su se izjasnili o krizi. Iako se ne očekuje da će kamatne stope ići iznad četvrtine boda, taj bi potez ipak mogao izazvati zaprepaštenje.

Širi učinci prošlogodišnjih porasta stopa također počinju pogađati. Osobna potrošnja pala je 0.2% u SAD-u između studenog i prosinca, dok je tržište nekretnina palo ohlađen dok su se kupci borili s većim kamatama za plaćanje svojih hipoteka.

Možda ćemo vidjeti da će Fed ponovno morati promijeniti taktiku kako bi mogao nastaviti hodati po osjetljivoj žici između inflacije i recesije, ali ne bez dodatnih podataka.

Dno crta

Sljedećih 12 mjeseci trenutno izgleda prilično neizvjesno. Malo je analitičara koji predviđaju velike padove tržišta ili duboku recesiju, ali isto tako nema onih koji predviđaju sunce i duge.

Realno, vjerojatno će to biti godina u kojoj će neke tvrtke poslovati dobro, a druge ne tako dobro, a vjerojatno će i ekonomski podaci također biti mješoviti.

Na ovoj vrsti tržišta tematsko ulaganje može biti moćan alat. Ova vrsta ulaganja gleda na različite čimbenike unutar tržišta, kao što su rast, vrijednost i zamah, i ima za cilj ulagati u skladu s tim za koje se vrste tvrtki očekuje da imaju najbolje rezultate.

Ovo je strategija koju je teško implementirati sami, ali srećom možete angažirati AI da obavi težak posao umjesto vas.

Naše Pametniji beta komplet koristi umjetnu inteligenciju za ulaganje u niz ETF-ova temeljenih na faktorima i automatski mijenja raspodjelu sredstava na temelju tjednih predviđanja o tome kako će vjerojatno biti uspješni.

To je vrsta sofisticirane strategije trgovanja koja je obično rezervirana samo za super bogate klijente hedge fondova, ali mi smo je učinili dostupnom svima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.