"Inflacijski jaz" sada je vaša najveća prijetnja. Evo kako to pobijediti

Posjedujete li riznicu or tipična dividendna dionica ovih dana, vi ste još gubitak novca nakon inflacije.

znam što misliš: reci mi nešto što ne znam!

Ali postoji rješenje koje se krije naočigled: zatvoreni fondovi (CEF-ovi), uvelike zanemarena (i kojom se javno trguje) klasa imovine koja često donosi bogate isplate od 8% ili više. Začas ćemo se pozabaviti ovim skandalozno previđenim igrama prihoda i načinom na koji oni isplaćuju te velike (i često mjesečne) dividende.

Ipak, evo najvažnijeg zaključka: odlaskom uz CEF, vi neće morate sada prodati plave žetone koje posjedujete. CEF-ovi, kao i njihovi rođaci ETF-a, drže Appleove, MicrosoftMSFT
s i WalmartWMT
s svijeta. Ali za razliku od ETF-ovi, CEF-ovi isplaćuju vam visoke—i često mjesečne—dividende. Tri CEF-a koja ću vam pokazati u nastavku plaćaju čak i više, zdravih 10% u prosjeku.

Kako vam CEF-ovi pomažu zatvoriti "inflacijski jaz"

Prinos od 10% znatno je iznad inflacije, a kako rastuće cijene počnu padati (kao što očekujem do kraja ove godine i 2023.), bit ćete još više ispred igre.

Prije nego što prijeđemo na "instant" 3-CEF portfelj koji vam želim pokazati danas, idemo na brzinu proći kroz ono što su CEF-ovi zapravo.

U vašem tipičnom uzajamnom fondu ili ETF-u, upravitelji rado uzimaju što više novca od ulagača, čak i ako ga nisu spremni uložiti odmah. To je zato što su to "otvoreni" fondovi koji mogu narasti do beskonačnosti - sve dok investitori ulažu novac.

CEF-ovi, u međuvremenu, prolaze kroz svoje IPO-e sa strogim mandatom koji ograničava njihovu sposobnost da ponude nove dionice, zadržavajući veličinu fonda približno istom tijekom cijelog njegovog životnog vijeka. To ima mnogo prednosti, uključujući činjenicu da menadžment ne može postati pohlepan i prihvatiti više novca, čak i ako su tržišne mogućnosti ograničene.

Evo najboljeg dijela: zatvorena struktura omogućuje CEF-ovima da se usredotoče na vraćanje što je moguće više kapitala dioničarima u obliku prihoda, često u obliku mjesečnih dividendi. Ovo je još jedan način na koji CEF-ovi ograničavaju svoju veličinu, a to također znači da mnogo fondova plaća ogromne isplate investitorima.

Anatomija CEF-a

CEF-ovi funkcioniraju poput ETF-ova utoliko što okupljaju hrpu novca od investitora za ulaganje na tržištu, bilo da se radi o dionicama, obveznicama ili nečem drugom. Razlika u odnosu na CEF-ove je u tome što su njihovi menadžeri uvijek usredotočeni na vraćanje što je moguće više novca dioničarima i što je češće moguće.

U idealnom slučaju, CEF će ciljati povrat od prosječno 7% ili 8% godišnje, a zatim ciljati isplatu tog povrata u godišnjim dividendama. To pomaže da menadžment ostane pošten i pomaže CEF investitorima da zadrže svoju imovinu tijekom tržišnih padova—što je uvijek najgore vrijeme za prodaju—i žive od svojih isplata dok oluja ne prođe.

3-CEF portfelj s prinosom od 10% koji možete kupiti danas

Sada pogledajmo tri CEF-a koja sam ranije spomenuo, a koji nam daju tih ogromnih 10% prinosa.

Naš prvi odabir je prinos od 10.1%. Liberty All-Star dionički fond (SAD), čiji najveći posjed uključuje Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) i Visa
V
(V), sve tvrtke s ogromnim novčanim tokovima i snažnim dugoročnim dobicima.

To je izravno prevedeno u jake dugoročne rezultate za SAD.

S godišnjim prinosom od 10.5% na svoj portfelj tijekom posljednjeg desetljeća, fond je lako pokrio svoje isplate. Zapravo, uprava je obavila tako dobar posao udvostručio dividendu u ovom razdoblju.

Prijeđimo sada na naš drugi odabir, prinos od 12.2%. PIMCO fond dinamičkog prihoda (PDI), čije su isplate također prkosile gravitaciji tijekom posljednjeg desetljeća.

Sad, povećanje isplata od 24.6% nije tako impresivno kao udvostručenje dividende u SAD-u, ali pogledajte te skokove: to su posebne dividende koje PDI isplaćuje u godinama posebno dobrih rezultata—a također imajte na umu da se to dogodilo posljednji put kada je Fed je dizao kamatne stope (od 2015. do 2019.).

To je zato što PDI koristi različite dijelove tržišta obveznica kako bi pronašao prihod i rastuće cijene, u skladu s onim što Fed radi u to određeno vrijeme. To je strategija aktivnog upravljanja koja se isplatila, s godišnjim povratom od 10% tijekom posljednjeg desetljeća, tijekom razdoblja povećanja i smanjenja stopa.

Sada uzmimo drugu grupu još sigurnijih dividendi s Guggenheim Taxable Municipal Bond and Investment Grade Debt Trust (GBAB
B.A.B.
), fond općinskih obveznica koji traži oporezive općinske obveznice s najvećim prinosom.

(Imajte na umu da su dividende većine općinskih obvezničkih fondova oslobođene poreza za većinu Amerikanaca. To nije slučaj s GBAB-om, jer također drži korporativne obveznice. Međutim, njegov prinos od 8.4%, najviši u području općinskih obveznica, više od nadoknađuje ovo.)

Još jedan veliki plus je stabilnost fonda, s neispunjenim kamatama na muni obveznice koje se kreću po mikroskopskoj stopi ispod 0.1%. A kupnja putem diversificiranog fonda poput ovog, koji prikuplja više od stotinu muni obveznica, dodaje još jednu razinu sigurnosti.

Dodajte tome jednostavnu činjenicu da porezni prihodi rastu diljem Amerike i da je predsjednik Biden namijenio trilijun dolara za infrastrukturu u općinama diljem zemlje, i lako je shvatiti zašto kupnja GBAB-a sada ima smisla. Ipak, ulagači su se uspaničili do te mjere da su sveli ovog sigurnog i pouzdanog proizvođača prihoda na niske razine.

Dok čekamo da se trenutna rasprodaja smanji, GBAB će nam dati dotok prihoda koji je dovoljno velik da mnogi ljudi od njega mogu živjeti. Zbog toga je fond dobar u razdobljima poput ovog. Zatim ćemo iz njega izaći u fond s više alfe, kada se tržišta pretvore iz straha u pohlepu.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 8.4% dividende."

Otkrivanje: nema