Tržište je ozbiljno prekupljeno na nekoliko metrika

Još jedan snažan završetak jučer stavio je indekse blizu vrlo snažnog otpora. SPX 500 zatvorio je samo malo ispod 4000, postoji praznina koju treba popuniti na 4017, a to bi se moglo ispuniti za nekoliko dana. Međutim, upozoravamo da je tržište sada ozbiljno prekupljeno na nekoliko metrika.

Što to točno znači? Kupci su dolazili za dionicama u proteklih sedam sesija, a na kraju će se u žurbi pojaviti prodavači. Znači li to da je ovaj dio skupa završen? Ne nužno, ali imajući na umu kako ovo medvjeđe tržište bjesni, bit će teških trenutaka kada će tržište vratiti velike dijelove nedavnih dobitaka. Od početka travnja ovakve stvari dogodile su se u najmanje devet različitih prilika.

Zahtjevi za pomoć nezaposlenima jučer su bili malo veći od očekivanog, što bi moglo dovesti do slabijeg izvješća o zapošljavanju sljedeći mjesec. Vodeći pokazatelji također su bili slabiji, dok je Philadelphia Fed indeks proizvodnje promašio za milju zemlje. Ovaj je indeks uglavnom bio ispod nule 2022., što nije iznenađenje jer smo vidjeli veliki pritisak na proizvodnju zbog problema s opskrbnim lancem.

Europski PMI-ovi bili su mnogo slabiji od očekivanog, u Njemačkoj i Francuskoj vidjeli smo da je razina od 50 probijena prvi put u nekoliko mjeseci, što ukazuje na smanjenje proizvodnje. Engleska također usporava, ali nije na razini kontrakcije.

Verizon (VZ) zarade su objavljene jutros, uglavnom su bile u skladu, ali tvrtka je lagano pala. Potražite zasebno djelo koje će kasnije danas stići u vaš poštanski sandučić s opsežnijom recenzijom.

Tržišta su snažno porasla za mjesec srpanj, više od 5.7%. To je velik broj za bilo koji mjesec, ali svakako vrlo jak na medvjeđem tržištu. Što bi bilo potrebno da medvjeđe tržište nestane? Vjerojatno još 2-4 mjeseca kao srpanj, ali to je pusti san. Gospodarstvo usporava, inflacija je i dalje visoka. Upravitelji fondova neće platiti zarade koje se i dalje smanjuju. Stoga, razborit pristup ostaje oprezan, širom otvorenih očiju.

Sljedeći tjedan donosi nam sastanak Fed-a, veliku zaradu i kraj mjeseca. Volatilnost je pala, ali to će se vjerojatno drastično promijeniti. Zaštita je uvijek zajamčena – koristimo obrnute ETF-ove i velika sredstva za zaštitu svojih pozicija.