5 najvećih tržišnih katastrofa u 2022

CoinbaseCOIN
predvodi ovogodišnju listu burzovnih katastrofa. Ovo su dionice koje su najviše pale do 16. prosinca, među svim dionicama tržišne vrijednosti od 5 milijardi dolara ili više.

Svake godine pretražim ruševine tržišta i obično nađem jednu ili dvije dionice za preporučiti. Ove godine volim dva od pet najvećih gubitnika.

Coinbase, sa sjedištem u Wilmingtonu, Delaware, najveća je platforma za razmjenu kriptovaluta u SAD-u. Njegov rival, FTX, upravo je eksplodirao na spektakularan način (a njegov izvršni direktor, Sam Bankman-Fried, optužen je za prijevaru).

Normalno, implozija konkurentske tvrtke pomogla bi dionicama poduzeća. To nije pomoglo Coinbaseu, vjerojatno zato što debakl FTX-a potkopava vjeru ljudi u kripto, općenito.

Kriptovalute – i šire, kripto mjenjačnice – imaju dva velika problema. Jedna od čestih krađa kripto novčanika. Drugi je prijetnja oštrije regulacije ili čak zabrana od strane raznih vlada. S obzirom na ove probleme, mislim da će Coinbase biti sretan da parira tržištu u nadolazećoj godini.

Snapchat je stranica društvenih medija koja ljudima omogućuje razgovor i razmjenu fotografija, pri čemu i tekst i slike nestaju nakon određenog vremena. Tvrdi 363 milijuna korisnika dnevno.

Dobit? Ne još. Analitičari misle da će tvrtka 2023. dosegnuti granicu rentabilnosti. Budući uspjeh ovisi o privlačenju više oglasa, što bi moglo biti teško ako 2023. budemo imali recesiju. Očekujem da će se dionice ponašati otprilike u skladu s cjelokupnim tržištem.

Twilio, tvrtka za poslovni softver sa sjedištem u San Franciscu, olakšava interakciju između telefonskih sustava i Interneta. Ima dugačak popis poslovnih korisnika, uključujući Airbnb, Dell, UberUber
i LyftLyft
.

Kao i Snap, Twilio još nije profitabilan, ali analitičari očekuju profitabilnost 2023. Twilio se može pohvaliti snažnom bilancom, s dugom koji iznosi samo 12% neto vrijednosti tvrtke (knjigovodstvena vrijednost). Cijena dionice Twilio je samo 0.79 puta veća od knjigovodstvene vrijednosti. Svaki omjer ispod 1.0 smatram privlačno jeftinim. Od 36 analitičara s Wall Streeta koji prate dionice, 21 ih ocjenjuje kupnjom, a 15 ne. Ovdje glasam s optimistima.

Lucidna grupa, iz Newarka u Kaliforniji, proizvodi električno vozilo Lucid Air. Zagovornici kažu da je Lucidov automobil ispred Tesle u dometu prije punjenja, brzini i ubrzanju.

Ali Tesla i neki tradicionalni proizvođači automobila potukli su Lucid na tržištu. U prvih devet mjeseci 2022. Tesla je imao blizu 68% tržišta električnih vozila u SAD-u. Lucid je, kao i mnogi drugi pridošlice na terenu, imao manje od 1%. Tvrtka je prošle godine prodala automobile u vrijednosti od 27 milijuna dolara. Analitičari očekuju da će ta brojka porasti na 5.2 milijarde dolara 2024. Sviđa mi se ovo kao špekulacija – sirova spekulacija dakako.

godine je usluga koja ljudima omogućuje strujanje filmova, TV emisija i videa po sniženoj cijeni. Ima velik dio američkog tržišta streaminga.

Tvrtka je zabilježila šest gubitaka u razdoblju 2015.-2020. Imao je dobit 2021., ali posljednja tri kvartala vratio se u status gubitka. Samo 13 od 32 analitičara koji prate dionice to preporučuje. Pretpostavljam da će se tvrtka još malo mučiti 2023.

Prošli rezultati

Kolona koju čitate je 12^th u nizu. Pregledao sam pet najvećih gubitnika na tržištu svake godine počevši od 2011. Svake sam godine pronašao barem jednu dionicu za preporučiti, a u nekim godinama čak tri.

U 11 prethodnih izlazaka, moj izbor imao je prosječan povrat od 26%, u odnosu na 10.7% za indeks ukupnog povrata Standard & Poor's 500.

Imajte na umu da su moji rezultati u stupcu hipotetski i da ih ne treba miješati s rezultatima koje dobivam za klijente. Također, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Moji odabiri su nadmašili indeks samo četiri puta od 11. Ipak, u sve četiri pobjedničke godine, moj izbor je porastao za više od 100%. Dakle, prosječni dobitak od 26%.

Prošle sam godine preporučio izbjegavanje četiri od pet najvećih gubitnika. Oni kojih sam rekao da se klone odbili su u prosjeku 60%. Najveći gubitnik, Ring Central Inc. (RNG) pao je 79%. "Vjerujem da se radi o željezničkoj nesreći", rekao sam u prosincu 2021.

Da sam barem rekao da izbjegavam svih pet gubitnika 2021.! Preporučio sam Altice USANA NAS
Inc., širokopojasni operater u nekoliko ruralnih područja iu New Yorku. Pao je 75 posto.

Za usporedbu, S&P 500 pao je 14.3% od 20. prosinca 2021. do 16. prosinca 2022. Sve brojke predstavljaju ukupne povrate, uključujući dividende.

Objava: Hedge fond kojim upravljam ima kratku poziciju u Ring Centralu.