Parabola o uzgajivaču kokoši i naftaru

Ljudi koji bi trebali znati bolje i dalje krivnju za visoke cijene nafte prebacuju na naftne kompanije. Još uvijek postoji široko rasprostranjeno nerazumijevanje cijene nafte i plina.

Nadalje, smatram da mnogi ljudi misle da činjenica da su cijene benzina rekordno visoke, zajedno s profitom naftnih kompanija, znači da naftne kompanije definitivno podvlače potrošače. “Objasni ovo!”, reći će, dok mi pokazuju neki link o ChevronuCLC
profita (kao da će me ovo otkriće konačno natjerati da ugledam svjetlo).

Stoga sam smislio priču koja bi čitateljima pomogla razumjeti.

Volim koristiti analogije da razbijem složenu temu na jednostavne i povezane probleme. Očito analogija nije savršena, ali njezina je svrha samo povećati razumijevanje.

Ranije ovog tjedna podijelio sam sljedeću priču na Facebooku i odjeknula je među ljudima. Neki su predložili da bi to trebao biti članak Forbesa, pa evo ga.

Uzgajivač pilića

Zamislite da uzgajate kokoši. Imate veliku operaciju, tako da ne prodajete svoje pojedinačne kokoši svojim susjedima. Odnesete ih na tržnicu gdje se prodaju na aukciji svaki tjedan.

Ponekad je potražnja za piletinom jaka. Možda postoji sezona kada ljudi jedu više piletine. Cijena koju su ljudi spremni platiti - jer svi žele piletinu - raste i vi zarađujete više novca.

Ponekad su zalihe kratki. Možda su vaši kolege uzgajivači pilića imali nesreću s ptičjom gripom i imaju manje pilića na prodaju. Ako su zalihe kratke, a potražnja velika, zarađujete više novca.

Možda će biti trenutaka kada zaradite mnogo više novca nego što vas je koštalo uzgoj vaših pilića. Nevjerojatan prihod, ako hoćete. Ljudi se ljute na vas jer zarađujete više novca na njihov račun. Možda će zahtijevati da snizite cijenu za svoje piliće, iako se ta cijena određuje na dražbi.

Tada će možda biti trenutaka kada će biti veliki urod pilića, ali zbog promjene preferencija, javnost je odlučila jesti ribu. Možda postoji rašireno uvjerenje da budućnost pripada uzgajivačima ribe.

Odnesete svoje kokoši na tržište, ali za njih dobivate daleko manje nego što vas je koštalo uzgoj. Gubite mnogo novca. Ako izgubite previše, odlučujete napustiti posao s piletinom. To će utjecati na zalihe pilića u budućnosti. Ali hej, dokle god svi jedu ribu, nema problema, zar ne?

Koga ste izvukli u ovom procesu? Naravno, ima trenutaka kada su cijene piletine bile visoke, a zarađivali ste puno novca na račun svojih sugrađana.

Ali to je zato što su svi ljudi na tom tržištu piletine pokušavali nabaviti piletinu. Natjecateljski su licitirali do onog što su bili spremni platiti, a ne izdvajali više jer ste odlučili naglo povisiti cijenu piletine.

Naravno, još je gore ako nemaju alternativu. Ali nisi ti, uzgajivač pilića, taj koji iskorištava ljude. Ako ništa drugo, oni koji kupuju piletinu mogli bi se žaliti na način na koji se kokoši prodaju.

Zamišljanje drugačijeg modela

Možda postoji drugačiji način prodaje pilića koji će farmeru omogućiti da zaradi, a kupcu da plati “fer” cijenu. Recimo da odlučite da ne trebate zaraditi toliko novca i odlučite prodati svoje kokoši na temelju toga koliko vas je koštalo njihovo uzgoj.

Na temelju ovog modela mogu predvidjeti dvije stvari.

Prvo će biti onih koji će ih kupiti, a onda se jednostavno okrenuti i prodati na dražbi pilića. Profitna marža temeljena na ponudi i potražnji preći će s vas na njih.

Drugi način razmišljanja o ovome je razmišljanje o svom domu. Recimo da su cijene u vašem susjedstvu skočile. Umjesto da prodate kuću koju ste kupili za 200,000 dolara po tržišnoj vrijednosti — što je, recimo, 600,000 dolara — odlučite da ne trebate zaraditi toliko novca. Zadovoljni ste prodajom svog doma za 250,000 dolara. Kupci će odmah navaliti na vaš dom, koji se još uvijek procjenjuje na 600,000 dolara. Upravo ste dali zaradu od svog doma nekom drugom, koji može kupiti vaš dom za 250,000 dolara i prodati ga za 600,000 dolara.

Drugo, još uvijek će biti trenutaka kada cijene piletine padaju. Susjedi koji su vam možda rado plaćali malu profitnu maržu za vaše kokoši kada su tržišne cijene bile visoke, bit će daleko manje spremni platiti vam više od tržišta za vaše piliće ako cijena padne.

Kada cijena piletine padne, oni će kupovati na tržnici, a vi ćete biti prisiljeni sniziti cijene. I dalje ćete gubiti novac, ali sada ćete imati manje profita u drugim godinama da biste nadoknadili te gubitke.

Tako se cijeni nafta

Ova bi vam analogija trebala dati ideju o cijeni nafte i plina. To je također i cijena mnogih drugih roba (poput pšenice i bakra).

Pandemija COVID-19 poremetila je opskrbne lance za mnoge od ovih roba, što je smanjilo zalihe. To je najveći razlog zašto su cijene tolikih roba porasle, a to je bio glavni čimbenik koji je poticao inflaciju.

Da, to dovodi do goleme dobiti za neke od tih tvrtki, ali postoje i drugi trenuci kada cijene padaju u drugom smjeru.

U mom zadnji Forbes članak, to sam primijetio ExxonMobilXOM
(NYSE: XOM) zaradio je 25.8 milijardi dolara u posljednjih 12 mjeseci. Ljudi su ogorčeni. No 2020. godine tvrtka je izgubila 22.4 milijarde dolara, a mnogi manji proizvođači nafte bankrotirali su.

Ljudi koji su danas ogorčeni zbog svoje dobiti nisu marili za sve te stečajeve 2020. godine. Ipak, ti ​​bankroti iz 2020. pomogli su da se postave pozornice za današnje nestašice opskrbe.

Mogli bismo promijeniti način na koji se cijene nafta i plin, ali to bi imalo posljedica. Na primjer, Venezuela drži cijenu benzina znatno ispod tržišne vrijednosti za svoje građane. Ali to je učinkovito uništilo naftnu industriju zemlje.

Možda postoji drugi način. Također bi morala zaštititi vitalne industrije kada cijene padnu. Ali to nije tako jednostavno kao što su "cijene visoke jer nas tvrtke haraju," Zato pozivanje na "domoljubna dužnost” naftnih kompanija snižavati cijene je besmisleno — jer to nije način na koji se cijene benzina.