Tajna fantastičnih 44% povrata iz sigurnih CEF-ova

Zašto bi itko htio platiti punu cijenu dionice?

Mnogi uobičajeni tickeri mogu se kupiti za 5%, 10% i čak 12% popusta u prolazu zatvorenog fonda (CEF). Ovi CEF-ovi s popustom najbliži su besplatnom ručku koji imamo na Wall Streetu. A većina investitora ne zna za njih jer, pa, ne čitaju dovoljno Kontranski izgledi!

CEF-ovi su jedinstvena vozila. Oni su jedan od posljednjih uglova burze sa slatkom neučinkovitošću. Za razliku od svojih rođaka uzajamnih fondova i ETF-ova, CEF-ovi imaju fiksne fondove dionica. Što znači da mogu trgovati uz premije i Popusti na vrijednosti njihove temeljne imovine.

Tako je. dogovor.

Idemo uzeti Abeceda
GOOGL
Inc (GOOG), što je mnogima najvažnije nakon jučerašnjeg izvješća o zaradi. Rast-po-razumnoj-cijeni (GARAR
P) fanovi su počeli pratiti GOOG. Prihodi i dalje rastu dvoznamenkastim brojevima, a dionica donosi manje od 20 puta veću zaradu i slobodan novčani tok... nije loše.

Ovdje ne raspravljamo često o GOOG-u jer ne donosi dividendu. Ali možemo odobriti GOOG-u podobnost na ovim stranicama tako da umjesto toga dodirnemo GDV

To je oznaka za Zaklada za dividende i prihode Gabelli (GDV), kojim upravlja legendarni vrijednosni investitor Mario Gabelli. GOOG je vrhunski holding. GOOG u vrijednosnom fondu? Dovoljno sam star da se sjećam kada je GOOG bio naziv za rast koji je zatvarao oči i kupovao!

Sada imamo obožavatelje GARP-a koji navijaju o tome. Ali zašto ne biste umjesto toga otišli na GDV? To je način da kupite GOOG po ravnoj cijeni više razumna cijena, jer:

• Ovo je medvjeđe tržište i GDV je bačen u kantu za povoljne cijene. Dok pišem, fond trguje s diskontom od 12% na svoju neto vrijednost imovine (NAV).
• Drugim riječima, njegovi ulagači kupuju GOOG-ove i GDV-ove druge vrijedne dionice blue chipa za samo 88 centi za dolar.
• Osim toga, GDV plaća lijepu dividendu. Trenutno je 6.2%, plaća se mjesečno.

Ah, glazba za našu suprotnost i dohodovno zahtjevne uši! GDV također posjeduje American Express
AXP
(AXP), koja trguje za 8 puta veći slobodni novčani tok i nedavno je povećala svoju dividendu za nevjerojatnih 21%. I microsoft
MSFT
(MSFT), koji je povećao svoju isplatu za 59% u posljednjih pet godina.

GDV je izvrsna mješavina dionica kojima se uvijek divimo, ali ih rijetko kupujemo. I hej, ako ste kupili kada smo ga pozvali ovdje krajem 2020, GDV stvarno isporučen za vas—mjesečne dividende i dalje.

Tada je na snazi ​​bila “trostruka prijetnja” za GDV. Prikupili smo njegovu mjesečnu dividendu, uživali u dobicima NAV-a kada su se GOOG, AXP, MSFT i drugi oporavili, a zabilježili smo i porast cijena kada se raspon popusta suzio na jednoznamenkastu vrijednost.

Tajna našeg uspjeha? Kad je GDV bio spreman za okupljanje u listopadu 2020., mi skočio na to za naše Izvješće o primanjima države portfelj. Zatim je GDV-ov NAV porastao, njegov popust se smanjio i uživali smo u dobitku od 44% (uključujući naše mjesečne dividende) u samo 15 mjeseci!

Kakav bi to divan svijet bio kada bi nam GDV mogao samo plaćati mjesečno i zbrojiti 44% povrata svaki 15 mjeseci! Nažalost, tržišta bikova ne traju vječno. Iz tog smo razloga u veljači prodali GDV.

Shvaćam da je Gabelli dobar berač dionica, ali nemoguće je odabrati svoj put kroz medvjeđe tržište kao što je ovo. Bolje je rano prodati, sjesti na gotovinu i čekati bolju priliku za kupnju.

Je li dividenda GDV-a sigurna? Ovisi koliko dugo će trajati taj pad. Fond ovisi o rastućim cijenama dionica za financiranje svoje isplate. To je dobro kada dionice rastu, ali je loše kada padnu.

Nije vrijedilo ostati po strani da saznamo. Do sada, od veljače, fond je nastavio isplaćivati ​​svoju mjesečnu dividendu od 0.11 USD. Ali njegov NAV je pao kao što je predviđeno i, otkako smo ga preokrenuli, GDV je pao za 12%. Te su dividende samo toliko ublažile...

Htio bih jednog dana ponovno posjetiti GDV. Popust od 12% plus mjesečna dividenda od 6.2% je prilično slatko. Ali imamo nekoliko prepreka koje moramo riješiti od sada do tada.

Prvo, moramo vidjeti kako Federalne rezerve pritiskaju kočnice. Zapravo smo se referirali GDV kao "Fed-Fueled Dividend" prije dvije godine. Fed je tiskao hrpu novca koja je podizala tržište dionica. GDV je bio način kupnje jeftinih dionica koje isplaćuju dividendu i koje su vjerojatno otplovile.

Tako je. Na temelju tiskanja novca Fed-a, GDV nam je plaćao svaki mjesec dok je cijena njegove dionice rasla sve više i više. (Ah, dobra stara vremena. Nikada nisam mislio da ćemo to reći o 2020.!)

Drugo, moramo prijeći s druge strane gospodarskog usporavanja u kojem se već nalazimo. Ili barem vidjeti svjetlo na kraju recesijskog tunela.

Kada to učinimo, CEF-ovi poput GDV-a bit će igra. Prvo ćeš to čuti od mene.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema