S&P 500 upravo je ispisao rijedak signal za kupnju demarka

Indeks S&P 500 koketira s teritorijom medvjeđeg tržišta, pao je gotovo 20% do danas.

Mnogo je razloga zbog kojih ulagači u dionički kapital ovih dana budu oprezniji. Što je najvažnije, Federalne rezerve su se okrenule ka sokolskoj monetarnoj politici dok se ekonomski zamah počinje usporavati. Povijesno gledano, to je nezdrava kombinacija za rizičnu imovinu.

Međutim, ako sada razmišljate o smanjenju izloženosti vlasničkom kapitalu, možda biste trebali zaustaviti tu odluku. Jedan od najboljih tehničkih pokazatelja na planeti upravo je registrirao signal za preprodaju.

DeMarkovi indikatori su skup alata za mjerenje tržišnog vremena koje je razvio Tom DeMark. Tijekom svoje karijere, Tom se konzultirao s mnogim vodećim svjetskim menadžerima hedge fondova, uključujući Paula Tudora Jonesa i Stevea Cohena. Njegovi pokazatelji su najpopularnija aplikacija koju profesionalni trgovci koriste na svojim Bloomberg terminalima.

Spomenuo sam DeMark indikatore u prethodnim postovima. Posljednji put kada sam označio TD Combo bio je kada je MSCI All Country World Index ispisao signal za kupnju u ožujku 2020. Gledajući unazad, pokazalo se da je to veliko dno tržišta.

VIŠE OD FORBESAOstanite agilni ulažući u ožujske ideBy Michael Cannivet

Koristim DeMark indikatore kao dio svog alata za upravljanje rizicima jer oni pomažu kvantificirati kada trend (bikovski ili medvjeđi) ima natprosječnu vjerojatnost promjene. Drugim riječima, oni pružaju objektivne tragove koji pomažu u postizanju našeg glavnog cilja kao ulagača: kupovati nisko i prodavati visoko.

Dva najvažnija Demark indikatora zovu se TD Combo i TD Sequential. U osnovi, kada se 13s ispiše iznad ili ispod određene trake cijene na grafikonu, to vam govori da izbjegavate lovu za prevladavajućim trendom, jer postoji iznadprosječna vjerojatnost kratkoročnog preokreta trenda.

Ispod je pogled na S&P 500 indeks, koji je upravo jučer tiskao prvi TD Combo od 2011. godine. Napomena: TD combo ispisuje magenta 13s, dok TD Sequential ispisuje 13s crvenom bojom.

Kao što možete vidjeti na gornjem grafikonu, bilo je tri TD Sequential 13 u posljednjih šest mjeseci. Jedan je bio ono što bih nazvao "prodaja 13", gdje se u prosincu 2021. S&P 500 popeo na razinu rizika od 4800 povezanu s crvenim 13 i nakon toga preokrenuo. Nakon toga, u ožujku ove godine uslijedio je signal TD Sequential za kupnju, što je dovelo do oštrog rasta. Prošli tjedan tiskan je TD Sequential 13, a jučer ispisan TD combo 13 (magenta 13).

TD Combo signali za kupnju za S&P 500 su rijetki. Jučer je bio tek sedmi put da smo ga vidjeli od 2000. U tablici ispod prikazano je kako su izgledali kasniji povratci.

Jedna od omiljenih izreka Toma DeMarka je: "Trend je tvoj prijatelj dok ne završi."

Čak i ako mislite da će dionice nastaviti spiralno rasti u dugotrajno medvjeđe tržište, “Autocesta do pakla” vjerojatno neće biti jednosmjerna cesta. Neki od najvećih skupova događaju se na medvjeđim tržištima.

U strategijama kojima upravljam, veći dio ove godine bio sam u obrambenoj poziciji. U osnovi, još uvijek mi se ne sviđa postavljanje makroa. Ali velika taktička razlika između sadašnjeg i siječnja je u tome što su mnoge stvari zbog kojih sam se brinuo i druge sada također zabrinute. Puno loših vijesti već je određena cijena. Na kraju će se prodavači iscrpiti i to je ono što stvara privremena tržišna dna.

DeMark indikatori izvrsni su u vrijeme uočavanja kada se obično javlja iscrpljenost prodaje i kratko pokrivanje. Ovo je jedan od onih trenutaka.

Također je dobro vrijeme da se prisjetite jednog od poznatih savjeta za ulaganje Warrena Buffetta: “Bojte se kada su drugi pohlepni, i pohlepni kada se drugi boje.”

U tom smislu, evo gdje je CNN-ov Indeks osjećaja straha i pohlepe od danas:

Otkrivanje: Ovaj materijal nije namijenjen za oslanjanje na predviđanje, istraživanje ili investicijski savjet i nije preporuka.