Tržište dionica je na putu prema kritičnom tjednu dok se ulagači spremaju za nove podatke o inflaciji i ključni sastanak Feda

• Sljedeći je tjedan kritičan za tržište dionica jer se ulagači spremaju za podatke o CPI-u i sastanak Federalnih rezervi.

• Tom Lee iz Fundstrata rekao je da bi nisko očitanje inflacije moglo potaknuti dionice jer bi potaknulo pauzu Fed-a u povećanju kamata.

• "Naše mišljenje ostaje da je inflacija niža od konsenzusa", rekao je Lee.

Sljedeći je tjedan jedan od najkritičnijih tjedana za tržište dionica ove godine jer se ulagači spremaju za odluku o kamatnoj stopi Federalnih rezervi koja bi mogla donijeti pauzu u povećanju stopa i nove podatke o CPI inflaciji.

Fundstratov voditelj istraživanja Tom Lee rekao je da bi, kako dionice ulaze u novi režim rasta, tržište moglo biti uzdrmano volatilnošću, ovisno o tome kako se potresu novi podaci o inflaciji i kako će Fed reagirati na te podatke na svom sastanku o politici 13. i 14. lipnja.

Uz tržišni konsenzus koji očekuje da će temeljna mjesečna inflacija za mjesec svibanj biti 0.4%, ulagači bi bili iznenađeni da se inflacija približi 0.3%. To bi bilo pozitivno iznenađenje jer bi poduprlo potencijalnu odluku Feda da pauzira povećanje kamata ovog mjeseca iu srpnju.

"Ako je osnovni CPI u svibnju [manji od] 0.4%, tada vidimo da ti izgledi [za povećanje kamata] padaju na nulu za svaki mjesec", rekao je Lee u bilješci od petka.

Lee je uvjeren da je inflacija doista niža od konsenzusa na temelju mjerenja CPI-ja u stvarnom vremenu, te da se inflacija zapravo približava Fed-ovom dugoročnom cilju od 2%.

"Ako se ovo odigra, pauza Fed-a pretvorit će se u način rada ovisan o podacima, gdje je letvica podignuta za daljnja povećanja [kamatne stope]", rekao je Lee. "Očekujemo da će ulagači ovo vidjeti kao zeleno svjetlo za rizičnu imovinu, što znači da se ulagači u dionice neće boriti protiv Feda."

Ali ako Fed nastavi s ponovnim povećanjem kamatnih stopa, ulagači bi trebali biti spremni kupiti vjerojatno pad dionica, prema Leeju.

“Čak i ako Fed podigne stope još nekoliko puta u 2023., za nas je ključno je li to odgovor na rastuće inflatorne pritiske. A naše je mišljenje da se ti pritisci smanjuju”, rekao je Lee.

Priča se nastavlja

Podupirući Leejev bikovski slučaj je činjenica da se širina tržišta počinje širiti, što je zdrav znak za održivost trenutnog porasta. Drugim riječima, sve više i više dionica počinje sudjelovati u porastu, umjesto da rast pokreće samo nekolicina tehnoloških dionica s mega kapitalizacijom.

"Širina tržišta značajno se poboljšava", rekao je Lee, ukazujući na ovotjednu nadmašivost dionica male kapitalizacije. "Još uvijek želim kupovati padove kako se širina tržišta širi."

Lee nastavlja preporučati ulagačima da zadrže pretjeranu težinu prema industrijskim i regionalnim bankarskim sektorima te je ponovio svoju ciljanu cijenu S&P 2023 za kraj 500. od 4,750, što predstavlja potencijalni rast od 10% u odnosu na trenutne razine.

Pročitajte originalni članak na Business Insideru