Panika na burzi je ovdje

Možete li osjetiti? “Ulaganje u rizik” jednostavno je izgubilo svoj glamur. Dolazak na pozornicu je “sigurnost na prvom mjestu” i to je snažna želja. Preokreće želje investitora naopačke, smanjujući rizik (tj. prodaju) o poželjno djelovanje.

(Za više, pogledajte moj članak od 30. travnja, “Ulagači na burzi spremni za paniku sljedeći tjedan").

Zašto sada?

Jer je posljednja nada jednostavno nestala. Jučer (srijeda, 4. svibnja) izjave predsjednika Federalnih rezervi Jeromea Powella potvrdile su da je Fed bio nemoćan popraviti ono što je pokvareno, a još manje vratiti bikovske dane 2021. A to znači da se Pandorina kutija otvorila...

… objavljivanje hiper-negativnih medijskih članaka. Do ovog vikenda dogodit će se poplava koja će pokrenuti emocionalni pomak. Kao i u prošlosti, oni će izazvati osjećaj straha i grižnje savjesti među mnoštvom s potpuno uloženim investitorima. Slijedit će samoodrživi prodajni ciklus.

Zašto panika?

Jer negativna kretanja su posvuda, a oni su posljednja stvar koja stoji na sumornim tržištima obveznica i dionica. Racionalizacija, "ali gospodarstvo i dalje dobro ide", temelji se na prošlim podacima. Ali Wall Street se usredotočuje na tri do šest mjeseci, a ti su izgledi ispunjeni brigom o recesiji.

Važno je da to znači da analitičari preispituju i revidiraju prognoze rasta prema dolje. Optimizam blijedi kada rizik-stvarnost preuzme veću ulogu. Očekujte još prilagodbi prema dolje.

Ulagači u obveznice imaju još jedno negativno pitanje: Vigilante obveznica. Ovim profesionalcima s Wall Streeta dosta je preniskih “stvarnih” (prilagođenih inflaciji) stopa. Kao rezultat toga, srednjeročni i dugoročni prinosi brzo rastu (što uzrokuje pad cijena). Ovaj grafikon prikazuje ta porasta stopa, uključujući čak i jednogodišnje dospijeće.

(Za više, pogledajte moj članak, “Vigilanti tržišta obveznica su se vratili, nadjačavajući politiku Federalnih rezervi 'Go Slow'").

Zaključak: Gdje investirati?

Počnite s jednim mjestom gdje postoji istinska sigurnost: gotovinske rezerve, uključujući američke trezorske zapise, bankovne depozite osigurane FDIC-om i visokokvalitetne fondove tržišta novca. Iako su prinosi znatno ispod stope inflacije zbog djelovanja Federalnih rezervi, oni štite kapital investitora.

Zatim, ispitajte “zdrava” prihodovna ulaganja s razumljivim, ograničenim rizikom. Na primjer, kratkoročne do srednjeročne, visokokvalitetne obveznice i obveznički fondovi.

Konačno, za budućnost razmislite o tome koje karakteristike čine poželjna, dugoročna ulaganja za prihod i/ili potencijal rasta. Ovaj proces razmišljanja zamjenjuje strategije 2021-22 planovima za ono što bi bilo korisno kada ovo medvjeđe tržište završi.

Do tada, fokusiranje na gotovinske rezerve čini se mudrim izborom. Zamislite ovo kao strategiju zaustavljanja kako biste izbjegli ludi promet.