Burza je prošli tjedan zakoračila na teritorij medvjeda – privremeni posjet?

Još jedan slabiji tjedan, samo još gore. Prepreke koje su izgledale sigurno u četvrtak ujutro popustili su poslijepodne. Petak je buknuo, a zatim nastavio pad u četvrtak, ne uspjevši ispuniti svoju ulogu suprotnog dana. (Grafikoni na kraju članka prikazuju radnju.)

Široki, snažni padovi signalizirali su prelazak na teritorij medvjeda, bez obzira na izračune postotka ispod vrha. Međutim, postoji nada jer jednotjedni dramatičan potez ne definira nužno trend.

U tjednu se može dogoditi konvergencija čimbenika zbog čega sve izgleda čarobno ili užasno. Ali onda dolazi predah - vikend mirnog razmišljanja. Do otvaranja u ponedjeljak investitori će utvrditi je li prošlotjedna drama bila primjerena ili pretjerana.

Hoće li "pretjerano" biti zaključak ovoga puta?

To bi omogućilo lijep uspon. Za dioničare, znak da bi ova rasprodaja mogla biti pretjerana prilagodba. Za vlasnike gotovine, znak da bi neke od tih dionica koje izgledaju jeftino mogle biti dobra kupnja.

Međutim, ostaju važni, negativni temelji koji još uvijek ukazuju na to da se tržište dionica suočava s još olujnijim vremenom.

Štoviše, nadolazeći tjedan ima tri događaja koji mogu uzdrmati stvari. (Konsenzus predviđanja iz ekonomskog kalendara Econoday 2022.):

• srijeda (26. siječnja u 2:XNUMX EST) – Odbor za otvoreno tržište Federalnih rezervi izdaje najavu akcije nakon sastanaka od utorka do srijede (konsenzus je bez promjena), nakon čega (u 2:30) slijedi konferencija za novinare predsjednika Fed-a Jeromea Powella (nema konsenzusa – tada bi se mogli dati komentari o pokretanju tržišta dano)
• četvrtak (27. siječnja u 8:30 EST) – realna godišnja stopa rasta BDP-a u 4. tromjesečju 2021. (prilagođena inflaciji) (konsenzus je 5.7%)
• Petak (28. siječnja u 8:30 EST) – Mjesečna (prosinac 2021.) promjena osobnog dohotka (konsenzus je porast od 0.5%) i izdataka za osobnu potrošnju (PCE) (konsenzus je pad od -0.5%), zajedno s promjenom indeksa cijena PCE-a na godišnjoj razini (konsenzus je 5.8%)

Negativan znak: čudni komentari o padu burze

Prošli tjedan dogodila se zabrinjavajuća neobičnost: nedovoljno izvještavanje o padu tjedna i, posebno, o zlokobnom preokretu u četvrtak.

Iz tiskanog izdanja u petak od Wall Street Journal, “Dionice brišu dobitke na kasnoj prodaji.”

“Dionice su pale u četvrtak, budući da je kasnopopodnevna rasprodaja izbrisala ono što je bilo rani rast, pokazujući da su ulagači još uvijek zabrinuti zbog izgleda pooštravanja monetarne politike i usporavanja rasta.”

Taj pad učinio je više od jednostavnog brisanja jutarnjih dobitaka. DJIA je ujutro porastao za gotovo 500 bodova, a zatim je pao za 800 bodova. Što je još gore, probio je često spominjanu razinu od 35,000 barijera.

Nisu samo mediji propustili uvidjeti ozbiljnost preokreta u četvrtak. Isto su tako učinila i dva investicijska profesionalca spomenuta u članku (podvlačenje je moje):

Profesionalni broj 1

“Popodnevna rasprodaja nije bila iznenađujuća, rekao je Sameer Samana, strateg na Wells Fargo Investment Instituteu. Čak i nakon nedavnog povlačenja, rasprodajama obično treba vremena da pronađu pravo dno. Štoviše, na dan kao što je četvrtak, vjerojatno su neki trgovci odlučili prodati u ranim dobicima kako bi smanjili neke od svojih gubitaka od prethodnih rasprodaja. 'Evo kako tržišta padaju na dno', rekao je. »Traje samo nekoliko dana.„”

Uvijek je pogreška pripisivati ​​poteze na burzi konkurentnim trgovcima s Wall Streeta koji iznenada djeluju uzastopno. Štoviše, apsolutno je netočno reći da su tržišna dna slična i da traju samo nekoliko dana.

Profesionalni broj 2

“'Ne vidim puno toga na tržištu što bi me stvarno alarmiralo. Ne postoji nitko tko kaže 'trči u brda' ali ima onih koji kažu da će preuzeti rizik i premjestiti se na druga područja tržišta', rekla je Kara Murphy, glavna investicijska direktorica Kestra Holdingsa.

Točno je da ne postoji rašireni javni alarm. Ali, da postoji, to bi bio pozitivan suprotan znak da je dno blizu. Osim toga, netočno je reći da "nitko" ne upozorava na moguću veliku rasprodaju. Uvijek postoje investitori i profesionalci koji predviđaju što će se vjerojatno dogoditi.

Profesionalni broj 3

U članku je jedan investicijski stručnjak iznio prikladan pogled na ovo tržište:

„”Kad god vidimo da dionice padaju, kao i ove godine, vodimo računa o tome rizik od topljenja prije raste nego se smanjuje', rekao je Nicholas Colas, osnivač analitičke tvrtke DataTrek Research.

Hoće li se dogoditi slom? Neizvjesno je, ali postoji prilično velika vjerojatnost da bi to moglo, pa je oprez (i gotovinske rezerve) zdrava strategija.

Zaključak – sljedeći tjedan mogao bi proizvesti jedan od tri scenarija:

1. Svojevrsni preokret, pružajući nadu da se rasprodaja završava
2. Pokret u stranu, vjerojatno promjenjiv, koji održava negativan, neizvjestan pogled od prošlog tjedna
3. Još jedan slabiji tjedan, izaziva povećanu zabrinutost i sumnju (ovdje "otapanje" ima veću vjerojatnost)

Što god da se dogodi, držanje novčanih rezervi omogućuje investitoru da stvori bolji pogled i razumijevanje onoga što se događa – plus sredstva za iskorištavanje prilika koje se pojavljuju.

Četiri burzovne karte koje pokazuju prošlotjedno značajno smanjenje – DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite i Nasdaq 100