Tri 'kralja' visokih dividendnih prinosa

Ulagači u potrazi za sigurnim dividendama trebali bi razmotriti Kraljevi dividendi, grupa od samo 45 dionica koje su povećale svoje dividende najmanje 50 uzastopnih godina. Od kraljeva dividende, tri posebno imaju visoke prinose iznad 4% i sigurne dividende.

Dobar lijek za investitore: AbbVie Inc.

AbbVie Inc. (ABBV) je farmaceutska tvrtka koju je odvojio Abbott Laboratories (ABT) u 2013. Najvažniji proizvod je Humira, koja se sada suočava s biosličnom konkurencijom u Europi, što je imalo zamjetan utjecaj na tvrtku. Humira će izgubiti patentnu zaštitu u SAD-u 2023. Unatoč tome, AbbVie ostaje div u zdravstvenom sektoru, s velikim i raznolikim portfeljem proizvoda.

AbbVie je 29. srpnja izvijestio o rezultatima zarade u drugom tromjesečju. Prihod od 14.58 milijardi dolara porastao je za 4.4% u odnosu na prethodnu godinu, dok je prilagođena zarada po dionici od 3.37 dolara premašila procjene za 0.06 dolara. Tvrtka je smanjila smjernice za godišnju zaradu na raspon od 13.78 do 13.98 dolara, s prijašnjih očekivanja od 13.92 do 14.12 dolara po dionici.

Napori AbbVieja da zaštiti Humiru od konkurencije do 2023. (u SAD-u) i njegova znatna ulaganja u istraživanje i razvoj za lijekove sljedeće generacije trebali bi omogućiti tvrtki da nastavi s rastom prihoda u nadolazećim godinama. Do isteka Humirinog patenta u SAD-u još je nekoliko godina, što AbbVieju daje dovoljno vremena da na tržište plasira nove lijekove.

AbbVie novi, poboljšani lijekovi koji ciljaju na iste indikacije kao Humira imaju dobre šanse uhvatiti velik dio Humirinog trenutnog toka prihoda. Uprava AbbVieja vjeruje da će prihodi cijele tvrtke u 2025. biti veći nego u 2020., unatoč učinku gubitka Humirine patentne ekskluzivnosti. Akvizicija Allergana, koja je zatvorena 2020., također će potaknuti budući rast prihoda i dodatno diversificirati tvrtku.

AbbViejev očekivani omjer isplate za 2022. iznosi 41%, na sredini smjernica za cijelu godinu zarade po dionici. To znači da je isplata dividende sigurna. Dionice trenutno imaju prinos od 4.0%.

Sjeverno svjetlo: Kanadske komunalne usluge

Kanadske komunalne službe (CDUAF) je komunalna dionica sa sjedištem u Kanadi. Ima tržišnu kapitalizaciju od približno 8 milijardi dolara s približno 5,000 zaposlenika. ATCO posjeduje 53% Canadian Utilities. Canadian Utilities je raznolika globalna korporacija za energetsku infrastrukturu koja isporučuje rješenja za električnu energiju, cjevovode i tekućine te maloprodaju energije. Tvrtka se ponosi time što ima najduže uzastopne godine povećanja dividende u Kanadi, s nizom od 50 godina

Canadian Utilities je 28. srpnja izvijestio o rezultatima za drugo tromjesečje 2022. za razdoblje koje završava 30. lipnja 2022. Prihodi za tromjesečje iznosili su 726 milijuna dolara u američkoj valuti, 18.1% više u odnosu na prethodnu godinu, dok je EPS iznosio 0.39 dolara u usporedbi s gubitak od 0.03 USD u drugom tromjesečju 2022. Veći prihodi uglavnom su bili rezultat olakšica u stopama pruženih korisnicima u 2021. u svjetlu globalne pandemije Covid-19 i, nakon toga, odluke da se maksimizira naplata odgođenih prihoda iz 2021. u 2022. . Rast EPS-a uglavnom je bio posljedica indeksiranja inflacije na bazi stope u Australiji, utjecaja odluke o podnošenju zahtjeva za usklađenost općih tarifa za razdoblje 2018.-2019., te vremenskog rasporeda operativnih troškova u poslovanju distribucije prirodnog plina. Naše ažurirane procjene upućuju na EPS za FY2022 od 1.80 USD (prethodno 1.77 USD).

Kanadska komunalna poduzeća mogu polako, ali postupno povećavati svoju zaradu. Tvrtka dosljedno ulaže u nove projekte i ima koristi od povećanja osnovne stope, koja raste za oko 3% do 4% godišnje. Prošle je godine uprava podnijela zahtjev Povjerenstvu za komunalne usluge Alberte za odgodu povećanja cijena distribucije električne energije i prirodnog plina kanadskih komunalnih poduzeća. Tvrtka očekuje da će primiti odgođene prihode početkom 2022. Kombinirajući projekte rasta tvrtke, potencijal za skromna poboljšanja marže i — kao što se dobrovoljno traži — odgođena povećanja osnovice stope, zadržavamo našu očekivanu stopu rasta od 4%.

Konkurentska prednost tvrtke leži u jarugama kojima se regulira korištenje. Bez lakog ulaska u sektor, regulirana komunalna poduzeća uživaju na oligopolnom tržištu s malom prijetnjom konkurenciji. Otpornost tvrtke dokazuje se desetljeće za desetljećem. Unatoč višestrukim recesijama i nesigurnim okruženjima u proteklih 50 godina, tvrtka je izdržala svaku od njih povećavajući svoju dividendu.

Trenutačna godišnja stopa dividende tvrtke iznosi oko 1.37 dolara po trenutnom tečaju za kanadski dolar. S predviđenim omjerom isplate dividende za 2022. od 76%, isplata dividende izgleda sigurno, dok trenutno iznosi 4.4%.

Universally dobra investicija: Universal Corp.

Universal Corporation (UVV) je najveći svjetski izvoznik i uvoznik duhana u listu. Tvrtka je veleprodajni otkupljivač i prerađivač duhana koji djeluje između farmi i tvrtki koje proizvode cigarete, duhan za lulu i cigare. Universal Corporation osnovana je 1886.

Universal je kralj dividendi, jer je također povećao svoju isplatu dividende 50 uzastopnih godina. To je zbog vodeće pozicije Universala u preradi duhanskog lista. Održao je dugu evidenciju stabilne profitabilnosti, unatoč stalnom opadanju stope pušenja. Povećanje cijena pomoglo je nadoknaditi smanjenu potražnju za cigaretama, pomažući Universalu da ostane visoko profitabilan. Na primjer, prošle godine tvrtka je prijavila prilagođenu zaradu po dionici od 3.49 USD.

Održavanje dosljedne profitabilnosti iz godine u godinu omogućuje Universalu da vrati višak profita dioničarima kroz dividende i otkup dionica. Dionica trenutno donosi prinos od 6.3%, dok je otkup dionica pomogao potaknuti rast zarade po dionici smanjenjem dionica u opticaju.

U budućnosti, Universal namjerava nastaviti rasti diverzifikacijom svog poslovnog modela. Kao odgovor na pad stope pušenja, Universal se razgranao u preradu drugih proizvoda poput voća i povrća. Provela je više akvizicija u ovom području kako bi ubrzala svoje napore na diverzifikaciji.

Na primjer, Universal je kupio FruitSmart, nezavisnog prerađivača sastojaka voća i povrća. FruitSmart opskrbljuje sokove, koncentrate, mješavine, piree, vlakna, sjemenke i sjemenke u prahu i druge proizvode tvrtkama koje se bave proizvodnjom hrane, pića i okusa diljem svijeta. Godine 2021. Universal je kupio Silva International, privatnu tvrtku za preradu sušenog povrća, voća i bilja. Silva nabavlja preko 60 vrsta sušenog povrća, voća i ljekovitog bilja iz preko 20 zemalja svijeta.

Vjerujemo da je za ovu duhansku korporaciju moguća niska jednoznamenkasta godišnja stopa rasta zarade po dionici, uglavnom zbog mogućnosti otkupa.

UVV-ov očekivani omjer isplate dividende je 79% za tekuću fiskalnu godinu. To osigurava dovoljno pokrića za trenutnu isplatu dividende. Dionice trenutno imaju prinos od 5.9%.