Najgori sektor za kupnju investitora u 2023

Postoji prekid veze na energetskom tržištu koji je bljeskajuće žuto svjetlo za ulagače—posebno ako ste igrali s visoko letećim dionicama nafte u 2022.

To bi bila činjenica da su zalihe nafte postale "otkačene" od osnovne cijene nafte.

To je jasan znak da zalihe nafte (uključujući visokoprinosne opcije ulaganja u naftu kao što su glavna ograničena partnerstva—skraćeno MLP—i usmjerene na energiju zatvoreni fondovi ili CEF-ovi) vjerojatno će biti pod pritiskom u novoj godini, pogotovo ako se suočimo s recesijom.

U nastavku ću navesti dva specifična CEF ulja koja treba izbjegavati.

Naravno, ništa od ovoga vjerojatno ne predstavlja iznenađenje ako ste ulagač u naftu - nedvojbeno znate da se energetska tržišta mogu pretvoriti u novčić, tako da uvijek morate pažljivo pratiti sve energetske posjede koje možda imate.

Možda se sjećate, na primjer, velikog skoka nafte 2008. godine, kada je nafta skočila nekih 46% do sredine godine, samo da bi završila duboko u minusu.

Dakle, da biste bili uspješni kao ulagač u naftu, morate biti sposobni spretno ulaziti i izlaziti. I kao što sam spomenuo s vrha, nedavna divergencija u zalihama nafte dobar je znak da bi sada mogao biti dobar trenutak da se odmaknete.

Ali što je s dugoročno gledano? Čak i tada, ne volim energiju kao investiciju, pogotovo za konzervativne investitore. Pogledajte grafikon ispod koji prikazuje desetljeće od 2008. do 2018.

S&P 500, prikazan učinkom SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
ŠPIJUN
), u ljubičastom, vješto nadmašio spot cijenu nafte (u narančastom) u to vrijeme, s naftom koja je jedva ostala u plusu, bilježeći ukupni dobitak, više od desetljeća, od 6.5%.

Dugoročna budućnost energetike se mijenja

Jedan od najvećih dijelova teze o energetskom biku jest da će roba uvijek biti u sve većoj potražnji kako gospodarstva budu rasla. Ali u tijeku je zanimljiv pomak.

To je svakako mala promjena, ali kao što možete vidjeti gore, Amerikanci, unatoč značajnim zalihama energije u zemlji, smanjuju potrošnju već neko vrijeme. Iako je potrošnja još više pala tijekom pandemije, 2022. ipak je zabilježen pad ukupne potrošnje, zahvaljujući sve većoj zalihi zelene energije i većoj energetskoj učinkovitosti.

Zadubivši se dublje u sliku potražnje, možemo vidjeti da količina energije koja se koristi u komercijalnim zgradama u SAD-u, uključujući prirodni plin, još jednu energetsku robu za koju vidim da je dugoročno i kratkoročno pod pritiskom, također opada.

Prema EIA, potrošnja energije u komercijalnim zgradama padala je 1.3% godišnje od 2003. do 2012. u Americi; od 2012. do 2018., što je ubrzalo godišnji pad od 1.5%. I to je bilo prije pandemija.

Taj će se trend vjerojatno nastaviti, vršeći pritisak na pad cijena nafte i plina—čak i ako nastavimo s vremena na vrijeme viđati kratkoročne skokove cijena.

U svjetlu sve slabijih izgleda za naftu i plin, izbjegao sam dodavanje sredstava koja drže energetske tvrtke u mom CEF Insider uslugu koja se fokusira na privlačenje sredstava CEF-a za visoke, često mjesečne isplate dividende.

To znači da se klonimo CEF-ova poput First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), koji bi vas mogao privući svojim prinosom od dividende od 8.6% i popustom od 7.3% na NAV. S fokusom na glavna ograničena partnerstva koja upravljaju cjevovodima kao što su Partneri za poslovne proizvode (EPD), prijenos energije LP (ET) i TC energija (TRP), ovaj će fond među prvima nastradati zbog pada potražnje u recesiji.

Slično usmjereni Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), u međuvremenu bi također doživio opasnost od 9% prinosa zbog pada cijena energije, što ga čini fondom za prodaju sada ili izbjegavanje ako ga ne posjedujete.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi prihod: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema