Stečajevi poduzeća obično su prilično dosadne stvari. To nije slučaj s FTX-om, koji se do prije dva tjedna smatrao zlatnim djetetom kriptovalute, ali sada se čini da je bio ogromna Ponzijeva shema.
Sve ovo navelo je novog izvršnog direktora FTX-a, Johna Raya III, da ovo proglasi najgorom nesrećom vlaka koju je ikada vidio. I to stvarno nešto govori, budući da je Ray stručnjak za restrukturiranje koji je vodio neke od najozloglašenijih bankrota u povijesti—uključujući energetski div Enron 2001., usporedbu koju su napravili neki promatrači, posebice uključujući bivši ministar financija Larry Summers.
Proklete riječi došle su od Rayeva tzv deklaracija prvog dana. (Znak koliko je ovaj stečaj bio kaotičan je to što se zahtjevi koji se obično podnose prvog dana podnose na šesti dan procesa.)
"Nikada u svojoj karijeri nisam vidio tako potpuni neuspjeh korporativnih kontrola i takav potpuni nedostatak pouzdanih financijskih informacija kao što se to dogodilo ovdje", napisao je Ray u podnesku sudu u Delawareu. Zatim je iznio svoj sud o prethodnom menadžerskom timu, uključujući osramoćenog osnivača i bivšeg izvršnog direktora Sama Bankman-Frieda. "Od ugroženog integriteta sustava i pogrešnog regulatornog nadzora u inozemstvu, do koncentracije kontrole u rukama vrlo male skupine neiskusnih, nesofisticiranih i potencijalno ugroženih pojedinaca, ova situacija je bez presedana."
Ovaj opis nije iznenađenje s obzirom na detalje koji su procurili o FTX-u posljednjih dana, uključujući izvještaje da je Bankman-Fried vodio cijelu operaciju iz svog penthousea bez uprave, te da su najviši rukovoditelji bili uključeni u korištenje droga i poliamoriju.
Ipak, neki detalji izneseni u bilanci su šokantni. Ray ima potvrde o plaćanju i ne poštedi FTX-ov nedostatak, pa, potvrda o plaćanju. Kao što Ray kaže: "Jedan od najprožimajućih neuspjeha poslovanja FTX.com posebno je nedostatak trajnih zapisa o donošenju odluka."
Ray napominje da FTX nema računovodstveni odjel i da "nije bio u mogućnosti pripremiti potpuni popis koji radili za FTX Grupu od Datuma peticije, ili uvjete njihovog zaposlenja.”
Kao ovlaštena računovođa Genevieve Roch-Dector primijetio, FTX je dao velike osobne zajmove svojoj izvršnoj vlasti i donio velike korporativne odluke putem chata s mnogim porukama izbrisanim ubrzo nakon toga. Rayeva nevjerica vrišti sa stranice: “Zaposlenici FTX Grupe podnijeli su zahtjeve za isplatu putem internetske 'chat' platforme gdje je različita skupina nadzornika odobravala isplate odgovarajući personaliziranim emotikonima.”
Što se tiče korištenja sredstava tvrtke za kupnju stvari za zaposlenike FTX-a, Ray također ima nekoliko potvrda koje mu pomažu u detektivskom poslu. “Razumijem da su korporativna sredstva FTX grupe korištena za kupnju domova i drugih osobnih stvari za zaposlenike i savjetnike. Razumijem da se ne čini da postoji dokumentacija za neke od ovih transakcija kao zajmovi i da su određene nekretnine bile evidentirane na osobno ime tih zaposlenika i savjetnika u evidenciji Bahama.”
Ono malo papirnatog traga koji postoji, Ray smatra nepouzdanim, na primjer FTX-ova zloglasna bilanca stanja. “Budući da je takva bilanca sastavljena dok je Dužnike kontrolirao gospodin Bankman-Fried,” piše on, “nemam povjerenja u nju, a informacije u njoj možda nisu točne na navedeni datum.”
Sve ovo predstavlja veliku glavobolju za Raya, koji ima zadatak riješiti ovaj nered i mora identificirati imovinu koja se može dodijeliti investitorima i vjerovnicima - zadatak koji će postati još teži s obzirom na izvješće Semafora da je Bankman-Fried prenio velike iznose novca ili kripto iz razmjene prošli tjedan, vjerojatno u ostavštini vlade Bahama. U međuvremenu, za razliku od tipičnih slučajeva stečaja, FTX prijava nije uključivala popis glavnih vjerovnika, vjerojatno zato što tvrtka nema pojma o vlastitim obvezama.
U drugim bankrotima visokog profila koji uključuju prijevare, poput Enrona, odvjetnici poput Raya morali su dešifrirati papirnate tragove koji su trebali dovesti u zabludu regulatore i revizore. Ali u slučaju FTX-a, često uopće neće biti papirnatog traga—što Rayev zadatak i kriminalni rizik koji prijeti Bankman-Friedu čini mnogo težim.
Možda čak i ne postoji trag emotikona.
Ova je priča izvorno predstavljena na Fortune.com
Više od Fortune:
Pandemijski stambeni balon puca—KPMG kaže da cijene koje padaju za 15% izgledaju 'konzervativno'
Američka srednja klasa je na kraju jedne ere
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/enron-man-charge-restructuring-ftx-215252158.html