U zalihama Micron postoji prilika za kuhanje

Prošli tjedan Mikron (MU) održala je svoj dan investitora i prekinula tradiciju s prethodnim godinama, tvrtka je pružila dugoročne financijske izglede. Memorijski div očekuje rast prihoda u visokom jednoznamenkastom obliku, da će EBITDA marže doseći niskih 50s% i FCF% više od 10%.

Tvrtka predviđa da će se do 2030. tržište memorije i pohrane više nego udvostručiti sa ~161 milijarde dolara u 2021. na 330 milijardi dolara. To uključuje očekivani visoki rast tinejdžera za DRAM i rast od visokih 20 posto za NAND.

Očekivani rast prihoda odražava razdoblje u kojem je profitabilnost industrije u porastu, s GM-ovima od 20% tijekom 2006. do 2013. koji su se popeli na 40% između 2014. do 2021. To se također događa kroz cikluse u kojima je potrošnja opreme za proizvodnju wafer opreme u industriji kao postotak EBITDA je pala sa 57 posto u 2011. na 30 posto u 2021. godini.

Budući da industrija predviđa da će ciklusi biti manje izraženi, tvrtka je rekla da njezina dugoročna strategija uključuje ugovore o cijenama unaprijed – čiji je prvi plod trogodišnji ugovor s 3 najboljih kupaca vrijedan ~10 milijuna dolara godišnje. Zajamčena opskrba takvog posla trebala bi biti od koristi i tvrtki i njezinim kupcima.

“Ova LTA stavka”, kaže analitičar Rosneblatta Hans Mosesmann, “potaknut će uličnu raspravu o tome kako zapravo provoditi sporazum u ciklusu pada, a to ne bi bila velika stvar u godinama koje dolaze. Međutim, činjenica da su dobili velikog kupca je intrigantna i kladimo se da ovaj kupac vidi potrebu da se više strateški angažira na tržištu koje će po našem mišljenju vjerojatno biti ograničeno u ponudi.”

U međuvremenu, Micron nastavlja vraćati kapital dioničarima; Tvrtka je povećala svoju tromjesečnu dividendu za 15% na 11.5 centi po dionici i rekla da nastavlja agresivno otkupljivati ​​dionice, s planiranim 700 milijuna dolara za sadašnje tromjesečje, koje traje do kraja svibnja. Micron ima još oko 5 milijardi dolara na trenutnoj autorizaciji otkupa dionica i očekuje nastavak kupnje na trenutnoj razini.

Priča se nastavlja

Mosesmann hvali najnoviji razvoj događaja i ostaje najistaknutiji bik Ulice.

“Micronov dan investitora bio je impresivan i prvi u našem više od 20 godina pokrivenosti da je tvrtka uskladila vodstvo u svim područjima uključujući izvršenje, proširenje vodstva u DRAM-u i NAND-u, operacije i financije”, rekao je analitičar s 5 zvjezdica. “Vidimo da je rizik/nagrada na trenutnoj razini vrlo povoljan za ulagače, posebno s obzirom na samo Micronovu zamjensku vrijednost imovine od 100 milijardi dolara, što lako premašuje tržišnu kapitalizaciju tvrtke od 74 milijarde dolara.”

U skladu s tim, Mosesmann ocjenjuje da Micron dionice kupi zajedno s ciljnom cijenom od 165 dolara na ulici. Ako je točan, cilj analitičara mogao bi donijeti jednogodišnji povrat od ~131%. (Da biste pogledali Mosesmannov rekord, kliknite ovdje)

Što drugi analitičari imaju za reći? 13 kupnji i samo 2 zadržavanja doprinose konsenzusu analitičara Strong Buy. S obzirom na ciljanu prosječnu cijenu od 112.50 dolara, dionice bi se mogle popeti za ~58% u odnosu na trenutne razine. (Pogledajte prognozu dionica Microna na TipRanksu)

Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama čipova po atraktivnim procjenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.

Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutog analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.