Ne očekujte dobitke na burzi u 2022. ako se Federalne rezerve drže svojih oružja u povećanju kamatnih stopa i pooštravanju ukupnih financijskih uvjeta, kaže Kyle Bass, osnivač i glavni investicijski direktor Hayman Capital Managementa.
“S kamatnim stopama istodobno s kvantitativnim zaoštravanjem, nema šanse da se dioničko tržište ove godine poveća – vjerojatno će pasti prilično agresivno, ako se drže tog plana”, rekao je Bass tijekom intervjua za CNBC u četvrtak kasno poslijepodne.
"Mislim da će morati odustati od tog plana", rekao je menadžer hedge fonda, nakon što počnu planinariti."
Bassov komentar dolazi kao Dow Jones Industrial Average
DJIA,
indeks S&P 500
SPX,
i Nasdaq kompozitni indeks
COMP,
bio pod pritiskom kasnih dana, a 10-godišnja obveznica riznice
TMUBMUSD10Y,
izvlačio ponude, podižući referentni prinos na obveznice, znao je cijeniti sve, od hipoteka do kredita za automobile, niže za dan i za tjedan.
Vidi: Loše vijesti za kupce kuća: Hipotekarne stope porasle su na najvišu razinu od ožujka 2020.
U četvrtak se očitavanje veleprodajne inflacije – indeksa proizvođačkih cijena – smanjilo, ali je i dalje zadržalo oko 9.7% godišnje u usporedbi s gotovo 40-godišnjim visokim od 9.8% u prethodnom mjesecu. Izvješće o indeksu potrošačkih cijena došlo je dan nakon što je indeks potrošačkih cijena za prosinac pokazao naslovnu stopu inflacije u odnosu na prethodnu godinu koja je također porasla za 40-godišnji maksimum od 7%.
Pokreti u inflaciji, čak i ako nedavni podaci sugeriraju da bi pritisci na cijene mogli biti na vrhuncu, prisiljavaju Federalne rezerve da brzo pooštre financijske uvjete kako bi ublažile porast inflacije.
Ekonomisti Deutsche Bank DB očekuju četiri povećanja kamata u 2022., počevši od ožujka, dok je ekonomisti Goldman Sachs Group Inc. GS povisili svoju prognozu za povećanje stope u 2022. s tri na četiri.
Tijekom saslušanja za potvrđivanje pred financijskim povjerenstvom Senata, guverner Fed-a Lael Brainard, kojeg je predsjednik Joe Biden izabrao za mjesto broj 2 u Fed-u, rekao je da je Savezni odbor za otvoreno tržište za utvrđivanje kamatnih stopa “predvidio nekoliko povećanja tijekom godina."
Pročitajte: Lael Brainard kaže da je inflacija 'previsoka'. Fed će raditi na tome da ga sruši.
Isto tako: Odlazeći dužnosnik Fed-a Clarida drži se svog oružja i kaže da će se inflacija pokazati 'prolaznom'
Do porasta referentnih kamatnih stopa doći će nakon što Fed okonča smanjivanje kupnje imovine i može doći jer smanji svoj portfelj imovine od gotovo 9 bilijuna dolara, akumuliran kao potporu tržištu blizu vrhunca poremećaja uzrokovanih pandemijom koji su ozbiljno počeli nazad u ožujku 2020.
“Bit ćemo u poziciji da to učinimo čim se kupovina imovine prekine. I jednostavno ćemo morati vidjeti što podaci zahtijevaju tijekom godine”, rekao je Brainard Senatskom odboru za bankarstvo u četvrtak.
Očekuje se da će sve to poslužiti kao smetnja velikim količinama špekulativne imovine jer više stope prevode se na veće troškove posuđivanja i mogu narušiti buduće zarade tvrtki, poput onih u tehnologiji.
Vidi: Zašto pad dolara signalizira 'tržišta su u zemlji čuda' zbog inflacije i Fed-a
Sa svoje strane, Bass vidi da se tržište suočava sa značajnim izazovima i sumnjama da će središnja banka biti uvjerena da značajno podigne stope bez povlačenja s tržišta.
Bass je nadaleko poznat kao često medvjeđi menadžer hedge fondova koji je osvojio velike pobjede tijekom globalne financijske krize, a koji se također fokusirao na gospodarska kretanja na azijskim tržištima.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/theres-no-way-the-stock-market-goes-up-this-year-it-probably-goes-down-pretty-aggressively-says-hedge- fund-honcho-kyle-bass-11642109967?siteid=yhoof2&yptr=yahoo