Ove 2 visokoprinosne dividende nafte uskoro će pasti

Ako ste ove godine zaradili ulažući u naftu, čestitamo! Ali imam upozorenje: sada jest o vrijeme za uzimanje profita—posebno ako posjedujete dva naftna fonda o kojima ćemo govoriti u nastavku.

Prije nego što dođemo do njih, razgovarajmo još malo o velikoj godini nafte. Ako ste kupili ranije 2022., uspjeli ste osvojiti jedini sektor u zelenoj boji ove godine—i dobro u zeleno, također: the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), dobra referentna vrijednost za dionice nafte, popeo se 55% do sada u 2022., dok je S&P 500 krenuo drugim smjerom, pavši oko 20%.

Istini za volju, bilo je mnogo jednokratnih događaja koji su potaknuli naftu, poput rata u Ukrajini, uskih grla u lancu opskrbe i kineske tvrdoglave politike nulte epidemije COVID-a.

I dok ti događaji stvaraju sjajna kratkoročna trgovanja, nepredvidivi događaji poput ovih također pokazuju zašto nafta nije dobra dugoročna kupnja, osobito ako ulažete radi prihoda.

Kao što možemo vidjeti po izvedbi XLE i Nafta Sjedinjenih Država (USO
USO
) ETF, dobar pokazatelj cijena nafte, da ste uložili u naftu 2014., vidjeli biste veliki pad u kratkom roku. Ali evo u čemu je stvar: zadržavanje nafte petogodišnje razdoblje u gotovo bilo kojem trenutku od 2010. značilo bi ili gubitak novca ili lošiji učinak na širem tržištu.

Ovo je razlog zašto smo ostali bez nafte u mom CEF Insider usluga: više smo usredotočeni na dugoročno. A dugoročno nije dobro za naftu. Ne samo zato što nam povijest tako govori, već zato što su cijene nafte već pale, dok dionice naftnih kompanija nastavljaju lebdjeti.

Drugim riječima, ako ste vidjeli profite od nafte 2022., sada je vrijeme da razmislite o izlasku, jer su se cijene nafte vratile na onu gdje su bile prije sukoba u Ukrajini, a rezerve nafte rastu. Prema Časopis za naftu i plin, rezerve su porasle za 1.3% u 2022. u odnosu na prethodnu godinu. U međuvremenu, ukrajinska kriza pokazala je svijetu da je oslanjanje na fosilna goriva geopolitički rizik, potaknuvši Europsku uniju da se odmakne od prirodnog plina i nafte brže nego što je do sada bila.

Ukratko, kratkoročno možete zaraditi mnogo novca na nafti, ali dugoročno su rizici veliki, posebno nakon nedavnog skoka roba.

2 precijenjena energetska fonda za posjedovanje odmah

Zbog toga su CEF-ovi usmjereni na energiju minsko polje. Kao prvo, mnogi ulažu u naftu izravnije i manje su usredotočeni na naftne kompanije, koje u najmanju ruku pokušavaju prevesti volatilnost nafte u stabilne dobitke i dividende.

Štoviše, brojke govore oštru priču o tim fondovima: uzmite u obzir da je samo 7.6% svih CEF-ova imalo negativan godišnji prinos tijekom posljednjih 10 godina ili od početka, što god nastupi prije. Ali od toga, energetski CEF-ovi čine gotovo polovicu (48%). Ovo dvoje je trenutno posebno rizično.

GGN-ov pristup zvuči ohrabrujuće, ali ima skrivene rizike

Počnimo s GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), koji vam može zapeti za oko sa svojih 10% dividende (i mjesečne isplate). No dok ime fonda može zvučati kao da dobivate raznolik portfelj sektora resursa, uključujući zaštitu od inflacije poput zlata, stvarnost je da se GGN uglavnom fokusira na tvrtke za bušenje nafte kao što su ExxonMobil
XOM
(XOM) i Oznaka čina na rukavu
CLC
(CVX
CLC
). Njegova ulaganja u energiju utjecala su na njegov dugoročni učinak.

Čak i 2022., kada su zalihe nafte skočile, GGN je ostvario dobitak od samo 4%. Ovo je dobar razlog da vas ne zavara prinos fonda od 10%, ali nije jedini, jer taj visoki prinos prikriva činjenicu da je fond tijekom svoje povijesti smanjio isplate za 79%!

Jasno je da ako ste raspoloženi za naftu, GGN je ne gdje želite biti, čak i ako njegov popust od 6.3% na NAV izgleda kao dobar posao (prije je imao veće popuste, a drugi energetski fondovi sada imaju veće).

Isplata ovog CEF-a je u padu

Još jedno ulje CEF koje treba izbjegavati je BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), jedan od najstarijih energetskih CEF-ova. Njegov popust od 12.7% odlična je prodajna prednost, čak i ako njegova dividenda od 5.8% nije tako visoka kao prinosi mnogih drugih CEF-ova. Ali nadoknađuje li BGR to pouzdanom isplatom?

Ne samo da su dugoročno smanjene dividende, nego je BGR za više od polovice bio lošiji od energetskog sektora.

Srebrna podstava? BGR se bolje snalazi na tržištima bikova za energiju od GGN-a: porastao je za 33.7% u 2022., u trenutku pisanja ovog teksta, mnogo više od povrata GGN-a od 4% u istom razdoblju. Ali BGR još uvijek zaostaje za energetskim sektorom, kako ove godine tako i dugoročno, što ukazuje na to da nije ažurirao svoj pristup energetskim tržištima za ono što funkcionira u modernom svijetu.

Kao što je spomenuto, energetski CEF-ovi mogu biti dobra kratkoročna trgovina, ali gornja dva očito ulažu za energetske potrebe jučer, a ne sutra. Sve dok ne vidimo energetski CEF s pametnijim pristupom, ulaganjem u fosilna goriva i obnovljivi izvori energije tamo gdje postoji vrijednost, dok se također pokušava minimizirati volatilnost, postoje bolje CEF opcije za povećanje i održive dividende.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi prihod: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema