Ova 3 fonda ulažu poput ARK-a, ali nisu tako daleko pala

Ali to nije cijela priča. Najaktivnije upravljani rastom i fondovi usmjereni na tehnologiju držali su se bolje od ARK-a u prošloj godini, iako su dionice rasta općenito pale u nemilost. Možda nisu bili tako senzacionalno uspješni kao fondovi ARK-a u 2020., no mnogi su još te godine ostvarili snažan povrat.

Od kraja 2019. do prošlog četvrtka, oko 25% članova grupe zapravo je pobijedilo 12.7 milijardi dolara

ARK Inovacija
ETF (ticker: ARKK), Woodov vodeći brod, koji je u tom razdoblju vratio 23%. Barron je razgovarao s upraviteljima nekoliko fondova koji su dobro poslovali i 2020. i 2021. — dva potpuno različita okruženja za rastuće dionice. Razgovarali su o tome kako se kretati tržišnim ciklusima i otkrili neke od svojih omiljenih dionica za 2022. godinu.

Fond za rast s najboljim rezultatima od kraja 2019. iznosi 7.6 milijardi dolara Baron Partners (BPTRX). Fond je dobio 149% u 2020. – samo dlaku iza ARK Innovationovih 157% – i dodatnih 31% u 2021., dok je ARK izgubio 23%. Ove godine fond Baron se također održao bolje od ARK ETF-a, budući da su dionice koje su porasle pale.

Međutim, investitori bi trebali biti oprezni u vezi s fondom Baron: većina njegovih nedavnih dobitaka došla je od samo jedne dionice,

Tesla

(TSLA), koji čini 50% njegovog portfelja. Fond je kupio dionice Tesle između 2014. i 2016., a umjesto prodaje kako bi zadržao svoju težinu pod kontrolom dok su dionice eksponencijalno rasle, fond ih je pustio da radi.

Ta oklada je dobro uspjela, ali također donosi ogroman rizik ako Tesla padne. Ipak, portfelj menadžer Michael Baron kaže da fond nije tako koncentriran kako se čini.

“Drugačije gledamo na diverzifikaciju,” kaže Barronova. Dok fond ima samo 31 udjel, a prvih 10 čini 90% njegove imovine, cilj mu je ulagati u različite vrste poslovanja osim onih koji ometaju visok rast poput Tesle. Neki od ostalih najboljih posjeda Baron Partnersa uključuju tvrtku za analizu nekretnina

CoStar Group

(CSGP), tvrtka za dijagnostiku

IDEXX Laboratoriji

(IDXX) i davatelj financijskih podataka

FactSet Research Systems

(FDS).

Te su dionice podržale fond kada je Tesla padao. ARK ETF-ovi, s druge strane, ulažu isključivo u inovacijske dionice koje se obično kreću u tandemu jedna s drugom. Zato je fond Baron bolje prošao u siječanjskoj rasprodaji, iako ima puno veću težinu u Tesli. “Diverzifikacija nam je omogućila da se dobro snalazimo u različitim okruženjima,” kaže Michael Baron.

On voli

Charles Schwab

(SCHW), etabliranog lidera u industriji online brokera koji još uvijek ima srednje-jednoznamenkasti godišnji rast. Tvrtka je napravila strateške akvizicije tijekom pandemije, smanjila svoje operativne troškove po imovini klijenta i povećala profitne marže. “Njihovi kupci postaju sve ljepljiviji i koriste sve više njihovih usluga. To je izvrstan recept za dugoročne investitore”, kaže Baron.

112 milijuna dolara

Jakova Internet
fond (JAMFX) vratio je 123% u 2020. i još 13% u 2021. Menadžer portfelja Ryan Jacob, iskusni investitor u tehnologiju, kaže da su mu lekcije koje je naučio s kolapsa tržišta 2000. i 2008. pomogle da se bolje snađe u prošloj godini.

Fond je pokrenut 1999. godine i gotovo je zbrisan kad je puknuo tehnološki balon. U to vrijeme, Jacob je bio toliko uvjeren u svoje izbore dionica da je nastavio kupovati više, čak i dok su cijene padale. Odskok nije došao. “Tada nismo u potpunosti uračunali rizike,” rekao je Barron je. “Najveća lekcija iz tog razdoblja je poštivati ​​činjenicu da može doći do promjena na tržištu i biti oprezniji tijekom razdoblja slabljenja zaliha. Morate biti prilagodljivi, a ne previše svojeglavi.”

Zato kada su dionice rasta prošle godine počele padati, Jacob je prodao neke gubitničke pozicije i čekao više jasnoće. Time je fond zaštićen od daljnjih gubitaka u narednim mjesecima.

Na primjer, Jakov je prodao

Zillow

(ZG) kada se činilo da tvrtka ima problema sa svojim poslom za preokret. Otkupio je te dionice nakon što je tvrtka objavila da odustaje od prodaje kuća. “Ovo ne utječe na njihovu dominaciju kao portala za nekretnine”, kaže Jacob. “Njihova profitabilnost u tom području je još uvijek neusporediva.”

281 milijuna dolara

Shelton Green Alpha
fond (NEXTX) ulaže u inovativne tvrtke, baš kao i ARK, ali samo one koje imaju održiv cilj koji poboljšava ljudsko blagostanje ili rješava klimatske izazove. “Ako tvrtka koristi svoju inovaciju kako bi cjelokupno gospodarstvo učinila manje rizičnom, imat će dodatni vjetar u leđa jer će svijet imati veću potražnju za onim što oni rade”, kaže portfelj menadžer Garvin Jabusch.

Jabusch je izbjegavao neke visoko cijenjene ARK fondove kao što je proizvođač softvera za video-chat

Zumirajte video komunikacije

(ZM) i platforma za udaljenu zdravstvenu skrb

Teladoc zdravlje

(TDOC), koji je zabilježio visok rast potaknut pandemijom. “Ovo su sjajne tvrtke, ali su petogodišnji rast sažimale u jednu godinu”, kaže on. “Njihovo razdoblje brzog rasta je sada gotovo.”

Nakon nedavne tehnološke rasprodaje, promatra neke obećavajuće tvrtke koje su prije bile preskupe, kao što je biotehnološka

Caribou Biosciences

(CRBU), proizvođač električnih automobila

Rivian

(RIVN), i tvrtka za litijsku bateriju

QuantumScape

(QS).

Opet, diverzifikacija je važna. Osim dionica s visokim rastom, fond posjeduje i potrošačka ciklička imena kao što su

Farmerska tržnica Sprout

(SFM), s fokusom na organsku hranu, kao i na korisnost

Brookfield obnovljivi partneri

(BEP), čija je snaga 100% proizvedena iz obnovljivih izvora. “Tijekom medvjeđeg tržišta, ove nam tvrtke pomažu da se bolje držimo od čistog fonda za inovacije”, kaže Jabusch. Shelton fond je ove godine pao 13%, dok je ARK Innovation izgubio 22%.

Pišite Evie Liu na [e-pošta zaštićena]