Ova 4 REIT-a mogu biti u opasnosti od smanjenja dividende

Rastuće kamatne stope i vrtoglava inflacija uzrokovali su brzo hlađenje tržišta nekretnina dok se stope hipoteka kreću blizu najviših desetljeća.

Stambeno tržište svjedočilo je padu potražnje većem od očekivanog, pri čemu je u rujnu prodaja kuća na čekanju pala za 31% u odnosu na prošlu godinu. Komercijalne nekretnine također se bore da povrate zamah nakon pandemije, budući da je rad na daljinu postao nova norma.

Ne iznenađuje činjenica da većina investicijskih fondova za nekretnine kojima se javno trguje (REITs) se bore. Indeks S&P United States REIT pao je 26.42% od početka godine, u usporedbi s padom referentnog indeksa S&P 500 od 1,815% u ovom razdoblju.

Dok se Federalne rezerve pripremaju za potencijalno povećanje kamatnih stopa po četvrti put zaredom ove godine sljedećeg mjeseca, zarade takvih posrnulih REIT-ova mogle bi pretrpjeti udarac, što bi ih natjeralo da smanje svoje isplate dividendi.

AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)

AGNC, koji je specijaliziran za agencijske hipotekarne vrijednosne papire (MBS), jedan je od najvećih interno upravljanih stambenih hipotekarnih REIT-ova u SAD-u. Međutim, nije tajna da su rezidencijalni REIT-ovi pretrpjeli udarce u posljednjih nekoliko mjeseci, što je uzrokovalo pad prihoda i zarade AGNC-a naglo strmoglaviti.

AGNC trenutno isplaćuje 1.44 dolara dividende godišnje, što donosi impresivnih 17.6% na trenutnu cijenu dionice. Međutim, njegove su dividende pale po ukupnoj godišnjoj stopi rasta (CAGR) od 10.96% u posljednje tri godine.

Dok se gubici tvrtke gomilaju, moglo bi dodatno smanjiti isplatu dividende u nadolazećim kvartalima. Sveobuhvatni gubitak po dionici AGNC Investmenta iznosio je 2.01 USD za treće fiskalno tromjesečje koje je završilo 30. rujna. Opipljiva neto knjigovodstvena vrijednost AGNC-a po običnoj dionici pala je 20.6% u odnosu na tromjesečje na 9.09 USD. Ekonomski povrat za ovo tromjesečje iznosio je negativnih 17.4%.

Armor Residential REIT Inc. (NYSE: DOP)

Rezidencijalni REIT sa sjedištem u Marylandu također se bori zbog izazovnih tržišnih uvjeta. U trećem fiskalnom tromjesečju sveobuhvatni gubitak Armor Residentiala iznosio je 155.7 milijuna dolara ili 1.26 dolara po dionici. Njegova knjigovodstvena vrijednost po običnoj dionici pala je 24.36% uzastopno na 5.83 USD.

Priča se nastavlja

Armor Residential dijeli 0.10 USD po dionici kao dividendu dioničarima na mjesečnoj osnovi. Trenutačno trguje po cijeni od 5.34 USD, Armor plaća 1.20 USD kao dividendu godišnje, što daje prinos od 22.47%. Ali isplate dividendi Armor Residentiala pale su na 18.29% CAGR u posljednje tri godine. Tvrtka je smanjila svoju godišnju dividendu po dionici s 2.16 USD u 2019. na 1.20 USD u 2020., unatoč cvatu tržišta nekretnina tijekom ere COVID-a. Ne iznenađuje da su dionice Armour Residentiala pale više od 50% tijekom prošle godine.

EPR svojstva (NYSE: EPR)

EPR ima više od 6.6 milijardi dolara ukupnih ulaganja u nekretnine diljem SAD-a i Kanade. Ima značajnu izloženost nekretninama kina, s više od 2 milijarde dolara vrijednim investicijama u 18 operatera.

REIT plaća 3.20 USD godišnje kao dividendu, što daje prinos od 8.24% na trenutnu cijenu. Međutim, isplate dividendi multinacionalnog REIT-a pale su na CAGR od 10.54% u posljednje tri godine.

Očekuje se da će dividende tvrtke dodatno pasti u bliskoj budućnosti, dok bude prolazila kroz bankrot operatera kina Cineworld Group plc sa sjedištem u Velikoj Britaniji. Dionice EPR-a pale su gotovo 10% unutar dana nakon Cineworldove prijave za bankrot prema Poglavlju 11 u kolovozu.

Treći najveći zakupac EPR Propertiesa je Regal Entertainment Group, podružnica Cineworlda. Prihodi od najma prikupljeni od Regal Entertainmenta čine 13.5% EPR-ovih ukupnih prihoda od najma za drugi fiskalni kvartal koji je završio u lipnju.

Osim potencijalnih gubitaka koji proizlaze iz podnošenja stečaja stanara, očekuje se da će i prihodi EPR-a dugoročno opasti jer se tradicionalna kina sve više zamjenjuju platforme za vrhunsku (OTT) zabavu kao što su Netflix i Amazon Prime video. . EPR Properties bi uskoro mogao smanjiti isplatu dividende.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Podružnica Mack Real Estate Credit Strategies LP, Claros Mortgage specijalizirana je za imovinu komercijalnih nekretnina na glavnim tržištima u SAD-u. Tvrtka je izašla na burzu prošlog studenog. Međutim, dionice su od tada pale više od 13%. Samo u posljednja tri mjeseca dionice Claros Mortgage izgubile su 14.27%.

Claros Mortgage Trust trebao bi objaviti svoje rezultate za treće tromjesečje nakon zatvaranja tržišta 9. studenog. Analitičari očekuju da će prihodi tvrtke pasti 36.1% u odnosu na prošlu godinu na 65.59 milijuna dolara u prethodnom tromjesečju, dok će njezina sredstva iz poslovanja (FFO ) očekuje se pad od 16.54% u odnosu na prethodnu godinu.

Claros Mortgage Trust isplaćuje 1.48 USD dividende godišnje, što daje prinos od 9.19% na njegovu trenutnu cijenu. Bez obzira na to, REIT je tek nedavno počeo dijeliti dividende dioničarima, a prva dividenda najavljena je 30. prosinca 2021. Međutim, s obzirom na tmurne izglede za rast zarade, Claros Mortgage možda neće moći održati svoje isplate dividende, što će rezultirati smanjenjem dividende .

Pogledajte više o ulaganju u nekretnine od Benzinga:

Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.