Energetski sektor SAD-a ostvario je veliku dobit u tekućoj godini, a velike naftne kompanije postavljaju rekorde lijevo, desno i sredina. A Wall Street kaže da će se zabava nastaviti i sljedeće godine. Prema nedavnom Izvješće istraživanja Moody'sa, zarade američke industrije općenito će se stabilizirati 2023., ali će ostati relativno visoke. Analitičari primjećuju da su cijene robe pale s vrlo visokih razina ranije 2022., ali su predvidjeli da će cijene vjerojatno ostati ciklički jake do 2023. To će, u kombinaciji sa skromnim rastom količina, podržati snažno stvaranje novčanog toka za proizvođače nafte i plina .
Moody's procjenjuje da će EBITDA američkog energetskog sektora za 2022. iznositi 623 milijarde USD, ali će pasti na 585 milijardi USD 2023. Analitičari kažu da će se niska kapitalna ulaganja, rastuća neizvjesnost oko širenja budućih opskrba i visoka premija za geopolitički rizik nastaviti za podršku ciklički visokim cijenama nafte. U međuvremenu, snažna izvozna potražnja za američkim LNG-om nastavit će podržavati visoke cijene prirodnog plina.
Uz neke od najvećih zarada na tržištu, američke energetske kompanije vjerojatno će ostati dobra kupovina u nadolazećoj godini. Ali neki stručnjaci sada kažu da njihovi susjedi na sjeveru također zaslužuju drugi pogled.
Povezano: OPEC ostavlja netaknutim izglede globalne potražnje za naftom
Nakon vrhunske godine otkupa dionica i dividendi, Tržišta kapitala BMO analitičari su predvidjeli da su zaduženi kanadski proizvođači nafte i plina spremni još više nagraditi dioničare 2023. zahvaljujući svojoj sposobnosti da generiraju dovoljno novca u kombinaciji sa smanjenim apetitom za akvizicijama.
BMO procjenjuje da će 35 najvećih energetskih kompanija generirati 54 milijarde kanadskih dolara (39.7 milijardi dolara) u slobodnom novčanom toku 2023., 16% manje nego ove godine. Međutim, analitičari kažu da će dio novca koji pritječe dioničarima vjerojatno biti veći jer će tvrtke manje trošiti na otplatu duga.
Prema analitičarima, većina velikih i srednjih proizvođača očekuje da će biti bez neto dugova u drugoj polovici 2023. Neto dug predstavlja bruto dug tvrtke minus gotovina i imovina slična gotovini
Korištenje električnih romobila ističe TSX energetski indeks porastao je za 45.4% od početka godine, nedaleko od povrata od 49.8% svojih brata iz Sjedinjenih Država, Energetski indeks S&P 500.
S&P/TSX ENERGIJA
Izvor: S&P
Kanadske energetske dionice
BMO primjećuje da su kanadske dionice energenata u posljednje vrijeme bile pod većim pritiskom od svojih američkih kolega tijekom najnovije rasprodaje cijena nafte zbog brojnih čimbenika uključujući popust za njihovu tešku sirovu naftu i također popust od 29 dolara po barelu zbog udaljenosti od američkih rafinerija. Analitičari su upozorili da bi se popust mogao pogoršati nakon zatvaranje naftovoda Keystone.
BMO je prisluškivao Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) i Kanadski prirodni resursi (NYSE: CNQ) kao dobru kupnju.
Bonterra Energy Corp., konvencionalna naftna i plinska tvrtka, bavi se razvojem i proizvodnjom nafte i prirodnog plina u zapadnokanadskom sedimentnom bazenu. Njegovo glavno imanje uključuje polja Pembina i Willesden Green Cardium koja se nalaze u središnjoj Alberti. Tvrtka se suočila s ozbiljnom krizom 2020. kada je pandemija COVID-19 srušila cijene nafte. Srećom, zajam koji je poduprla država pomogao je Bonterri u mračnim vremenima. Bonterra je uspjela otplatiti zajam, zajedno sa 150 milijuna kanadskih dolara duga tijekom prošle godine od trećeg kvartala. Prema riječima glavnog izvršnog direktora Pata Olivera, tvrtka očekuje otplatu preostalih 38 milijuna kanadskih dolara bankarskog duga do trećeg tromjesečja 2023., nakon čega će imati nove mogućnosti poput pokretanja dividende, povećanja proizvodnje ili daljnje otplate duga.
U međuvremenu, najveći kanadski proizvođač nafte Canadian Natural Resources najavio je prošli mjesec da će povećati povrat dioničara na 80% do 100% slobodnog novčanog toka s 50%, nakon što smanji neto dug na 8 milijardi kanadskih dolara. BMO kaže da će se to vjerojatno dogoditi krajem sljedeće godine.
Preporučujemo Arc resursi (OTCPK: AETUF), Enbridge Inc. (NYSE: ENB) i Cenovus energija (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd. istražuje, razvija i proizvodi sirovu naftu, prirodni plin i tekuće plinove u Kanadi. Tvrtka nam se sviđa zbog vrlo konzervativne razine duga i boljeg kreditnog rejtinga od većine drugih kompanija. Nadalje, njegovo spajanje u veljači s Seven Generations Energy Ltd. za 2.7 milijardi dolara u zalihama što je kombinirani entitet učinilo najvećim kanadskim proizvođačem kondenzata i trećim najvećim proizvođačem prirodnog plina pokazalo se profitabilnim. Prošlog mjeseca Arc Resources je proglasio a Tromjesečna dividenda 0.15 CAD/dionici, dobro za povećanje od 25% u odnosu na prethodnu dividendu od 0.12 CAD. Dionice sada imaju prinos od 3.34%.
Enbridge Inc. djeluje kao tvrtka za energetsku infrastrukturu. Tvrtka posluje kroz pet segmenata: cjevovodi za tekućine, prijenos i srednji tok plina, distribucija i skladištenje plina, proizvodnja energije iz obnovljivih izvora i energetske usluge. Prošli mjesec Enbridge je rekao dioničarima da to i očekuje generirati snažan rast poslovanja u 2023, predviđajući EBITDA za cijelu godinu od 15.9 kanadskih dolara, 16.5 milijardi kanadskih dolara. Enbridge pripisuje dobitak doprinosu od 3.8 milijardi USD imovine koja će se staviti u funkciju ove godine, kao i snažnom očekivanom korištenju imovine u osnovnim poslovima.
Cenovus Energy Inc. razvija, proizvodi i prodaje sirovu naftu, tekućine prirodnog plina i prirodni plin u Kanadi, Sjedinjenim Državama i azijsko-pacifičkoj regiji. Cenovus Energy trenutačno vraća 50% viška slobodnog novčanog toka dioničarima i rekao je da će to povećati na 100% viška slobodnog novčanog toka kada razina neto duga padne na 4 milijarde C$ neto duga.
Prošli tjedan, Cenovus vođen za proizvodnju od 800K-840K boe/dan sljedeće godine, povećanje od više od 3% Y/Y, uključujući proizvodnju naftnog pijeska od 582K-642K boe/dan i konvencionalnu proizvodnju od 125K-140K boe/dan. Tvrtka je rekla da se predviđa da će ukupni protok sirove nafte biti 610-660 bbl/dan, što je povećanje od gotovo 28% u odnosu na prethodnu godinu
Autor Alex Kimani za Oilprice.com
Još najboljih čitanja s Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html