“I dalje vjerujem da će današnje energetske tvrtke biti energetske tvrtke budućnosti”, kaže Peter Tchir, voditelj globalne makro strategije u Academy Securities. "Oni će biti ti koji će pokretati proizvode održive energije."
Investitori kojima rizik ne smeta trebali bi razmisliti o kupnji vrhunskih energetskih tvrtki kao npr
BP
(oznaka: BP) i
Ljuska
(SHEL.UK). Obje su dobro vođene tvrtke koje puno ulažu u alternativnu energiju poput vjetra, sunca i biomase. Tijekom sljedeće godine UBS predviđa dvoznamenkasti povrat od 13.8% i 12.6%, uključujući dividende, za Shell i BP, odnosno, prema izvješćima banke.
Odluka iz Europe je zapanjujuća, jer se još ne može osloniti samo na obnovljivu energiju ili bez ruske nafte ili plina. Zapanjujućih 27% nafte i 41% prirodnog plina u EU dolazi iz Rusije, pokazuju vladini podaci. Najveće europsko gospodarstvo, Njemačka, do kraja godine će razgraditi svoje preostale nuklearne elektrane.
“Ne mislim da je odmah isključenje [ruske energije] održiva opcija”, kaže Sam Adams, izvršni direktor i portfelj menadžer u Vert Asset Management. Otprilike jedna trećina onoga što Rusija pruža vjerojatno će se moći zamijeniti u bliskoj budućnosti. Taj bi udio trebao rasti, a Europa bi mogla odbaciti dvije trećine ruskog uvoza do sljedeće zime, kaže on.
U međuvremenu će cijene energije u Europi vjerojatno ostati povišene jer EU čeka da druge zemlje povećaju proizvodnju, a zalihe ostaju niske. Zauzvrat, više cijene nafte i plina omogućit će velikim tvrtkama za istraživanje i proizvodnju neke pozamašne zarade.
Nafta Brent, međunarodni standard, porasla je 0.9. svibnja 111% na 5 dolara po barelu. West Texas Intermediate, američka referentna vrijednost, poskupila je 0.3% na 108.10 dolara.
SAD ima zalihe od oko 1.7 milijardi barela nafte i naftnih derivata poput benzina. To je manje u odnosu na 2.1 milijardu u 2020., prema Upravi za energetske informacije. Niže zalihe u kombinaciji s učinkom postupnog ukidanja ruske energije trebale bi zadržati cijene za 10 dolara po barelu više, kažu stručnjaci. Dobra vijest za vozače automobila je da je olakšanje vjerojatno na putu.
“Cijene nafte možda već odražavaju najgori scenarij”, kaže Rob Thummel, viši portfelj menadžer u investicijskom menadžeru TortoiseEcofin. "SAD-u je potrebno malo vremena da poveća proizvodnju, ali mislim da ćete vidjeti da će se to dogoditi." Drugim riječima, trebala bi stići veća ponuda kako bi se ublažio gubitak ruskog uvoza.
Dugoročno, ishod prekida ruskog uvoza vjerojatno će biti ubrzani prelazak na alternativne izvore energije i smanjena potražnja, kaže Adams. A veći naftni konglomerati imaju utjecaj i znanje kako bi to ostvarili. “Najmoćnije tvrtke na svijetu su naftne i plinske tvrtke”, kaže on.
Kod ove trgovine postoje neki veći rizici od uobičajenih. Britanska vlada je rekla da preispituje hoće li uvesti nepovratni porez za energetske tvrtke profitirao od skoka cijena nafte i plina. Shell je u četvrtak izvijestila o porast profita za prvo tromjesečje. BP je u utorak izvijestio o zaradi koja je nadmašila procjene Wall Streeta. Porezne vijesti stigle su unatoč tome što ih je premijer Boris Johnson ranije odbacio. Takav bi potez mogao naštetiti profitu energetskih tvrtki sa sjedištem u Velikoj Britaniji.
Ostali rizici mogli bi uključivati pad cijena ako globalna recesija prati porast kamatnih stopa u SAD-u i drugdje. Ipak, BP i Shell su vjerojatno dobre oklade, u ravnoteži.
