Ovi REIT-ovi su bili najteže pogođeni povećanjem stopa 2022

Nekretnine su bile drugi najgori sektor nakon tehnologije u 2022., prvenstveno zbog višestrukih povećanja stopa. Federalne rezerve podigle su referentnu stopu saveznih fondova sedam puta prošle godine na najvišu razinu u 15 godina kako bi ublažile inflatorne pritiske. Indeks S&P United States REIT pao je 27% u 2022. Referentni indeks S&P 500, za usporedbu, pao je 19.4% tijekom prošle godine.

Zabrinutost zbog recesije također je pogodila zaklade za ulaganje u nekretnine (REITs), jer je potražnja za specifičnim nekretninama poput stambenih i poslovnih ureda naglo pala. Nakon sjajnog niza u 2021., potražnja za stanovima pala je za 30% u studenom prošle godine. Trajni pomak prema kulturi rada na daljinu, zajedno s masovnim otpuštanjima, također je naštetio poslovnim uredima.

Budući da su razine inflacije još uvijek znatno iznad cilja Feda od 2%, očekuje se da će se središnja banka držati svoje oštre monetarne politike.

"Stvarno se očekuje da se inflacija usluga neće tako brzo smanjiti, tako da ćemo morati ostati pri tome", rekao je predsjednik Feda Jerome Powell. "Možda ćemo morati više podići stope kako bismo stigli tamo gdje želimo."

Neki od najteže pogođenih REIT-ova su:

Zajednice AvalonBay

AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) rezidencijalni je REIT koji posjeduje 88,405 12 stanova u 2022 država. Osvojio je nagradu Nareit XNUMX. Leader in the Light, odražavajući njegove vrhunske napore u zaštiti okoliša, društva i upravljanja (ESG).

Ali dionice AvalonBay Communities pale su za 36.1% u 2022. Nekoliko analitičara smanjilo je ocjenu dionice predviđajući lošu izvedbu usred Fedovog kontinuiranog neprijateljskog stava i normalizacije cijena najma.

Prošlog mjeseca, analitičar Aperture Investors Adam Kramer smanjio je ocjenu dionice AVB-a s Overweight na Equal-Weight, dok je analitičar Goldman Sach Chandi Luthra smanjio ocjenu dionice s Buy na Neutral. Također, analitičari JP Morgana smanjili su AvalonBay Communities s Neutral na Underweight 16. prosinca. To dolazi nakon što je REIT revidirao svoje smjernice za temeljna sredstva iz poslovanja (FFO) po dionici za fiskalnu 2022. s 9.76 USD 9.96 USD na 9.74 USD - 9.84 USD.

Priča se nastavlja

AvalonBay Communities plaća 6.36 USD po dionici kao dividendu godišnje, što daje prinos od 3.94%. Njegov četverogodišnji prosječni prinos od dividende iznosi 3.23%. Tijekom proteklih pet godina, REIT-ove isplate dividende rasle su uz mršavih 2.3% ukupne godišnje stope rasta (CAGR).

Vlasnički kapital

Dionice sa sjedištem u Chigacu Vlasnički kapital (NYSE: Omjer ekološke kakvoće) smanjio se za 34.8% tijekom prošle godine, s obzirom na goleme makroekonomske turbulencije. Financijski podaci Equity Residentiala pretrpjeli su udarac u posljednjim kvartalima. U trećem tromjesečju koje je završilo 30. rujna REIT-ova zarada po dionici (EPS) pala je 25.2% u odnosu na prošlu godinu na 0.86 USD.

Normalizirani FFO po dionici Equity Residentiala porastao je 19.5% u odnosu na prethodnu godinu s 0.77 USD u trećem tromjesečju 2021. na 0.92 USD u trećem tromjesečju prošle godine. REIT isplaćuje 2.50 dolara dividende godišnje, što znači prinos od 4.24%. Equity Residential povećao je svoju godišnju isplatu dividende za 9 centi, ili 3.73%, s 2.41 USD u 2021. na 2.50 USD prošle godine.

Unatoč smanjenju cijena najma, uprava REIT-a i dalje je optimistična u pogledu njegovih izgleda za rast u 2023. godini.

„Značajan ugrađeni rast u našem popisu stanarina i našoj financijski otpornoj i visoko zapošljivoj rezidentnoj bazi ostavljaju nas u dobroj poziciji da postignemo natprosječne rezultate u 2023. — unatoč vjerojatnim makroekonomskim turbulencijama. Dugoročno gledano, nastavit ćemo imati koristi od trendova kao što su visoki troškovi stanovanja za jednu obitelj, povoljna demografija i sveukupni deficit stambenog prostora u cijeloj zemlji,” rekao je predsjednik i izvršni direktor Equity Residential Mark Parrell.

SL Zelena nekretnina

Manhattan, najveći komercijalni posjednik New Yorka, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), imao je turobnu godinu. Dionice SL Greena pale su 54.4% prošle godine, što ih čini jednim od uredskih REIT-ova s ​​najgorim rezultatima u 2022. Analitičari su također zadržali medvjeđe raspoloženje u vezi s SL Green Realty. U prosincu su analitičar BMO Capital Marketsa John Kim, analitičar Scotiabank Nicholas Yulico i analitičar Citigroupa Nicholas Joseph smanjili ocjenu dionice SL Green.

Komercijalni REIT pogođen je padom potražnje za uredskim prostorom u posljednje dvije godine. Za devet mjeseci zaključno s 30. rujna, SL Green Realty izvijestio je o neto gubitku od 28.7 milijuna dolara ili 47 centi po dionici. To je u usporedbi s neto prihodom od 486.1 milijuna dolara ostvarenim u istom razdoblju 2021. REIT je prošlog mjeseca smanjio dividendu po dionici za 12.9% na 0.3108 dolara. Isplaćuje 3.25 dolara dividendi godišnje, što znači prinos od 9.64%.

Dok se recesija približava, mogućnost brzog oživljavanja je mala za najvećeg stanodavca u New Yorku. Konsenzusna FFO procjena od 5.72 USD za fiskalnu 2023. ukazuje na pad od 14.1% u odnosu na prethodnu godinu. Analitičari očekuju da će se prihod REIT-a ove godine povećati za 2.4%.

Tjedno izvješće REIT-a: REIT-ovi su jedna od najčešće pogrešno shvaćenih opcija ulaganja, zbog čega je investitorima teško uočiti nevjerojatne prilike dok ne bude prekasno. Interni tim za istraživanje nekretnina tvrtke Benzinga naporno radi na prepoznavanju najvećih prilika na današnjem tržištu, kojima možete besplatno pristupiti prijavom na Benzingin tjedni REIT izvještaj.

Više o nekretninama iz Benzinga

Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.

© 2023. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.