Ove softverske tvrtke su neopjevani pobjednici u industriji poluvodiča

Synopsys i Cadence izrađuju softver za elektroničku automatizaciju dizajna ili EDA, ključni alat za inženjere dizajna čipova. U nedavnoj bilješci, analitičar JP Morgan Harlan Sur opisao je softver za dizajn čipa kao kritičan, ali često zanemaren, dio lanca vrijednosti poluvodiča. Tvrtke poput Synopsysa i Cadencea posjeduju više od 70% tržišta softvera za dizajn čipova, objasnio je, napominjući da je dizajn čipa vezan uz proračune za istraživanje i razvoj poluvodiča, koji se ne smanjuju u padu.

"Ove su tvrtke povijesno povećavale svoje prihode čak i u vremenima poluciklusnih padova", napisao je Sur.

Sur je istaknuo da su tijekom proteklih 11 godina, što obuhvaća tri ciklusa prekida rada poluvodiča i tri godine pada prihoda od poluvodiča, prihodi EDA, a time i prihodi Synopsys i Cadence, rasli svake godine.

Vidi sad: Dva načina na koji se nedostatak poluvodiča može odigrati

Prošlog mjeseca, potaknut prihodima i zaradom u drugom fiskalnom tromjesečju koji su nadmašili očekivanja analitičara, Synopsys je podigao svoje cjelogodišnje smjernice. U travnju je Cadence također povisio svoju financijsku prognozu za godinu, potaknut boljim od očekivanog učinka u prvom fiskalnom tromjesečju.

Aktivnost dizajna čipova ostaje snažna zahvaljujući složenim čipovima sljedeće generacije poput Intel Corp.
INTC,
+ 2.06%,
Napredni Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.72%,
NVIDIA Corp.
NVDA,
+ 4.32%,
Broadcom Inc.
AVGO,
+ 1.86%
i Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 2.15%,
prema JP Morgan's Sur.

Usvajanje prilagođenih dizajna čipova od strane oblaka divova Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 4.11%

GOOG,
+ 3.85%,
Amazon.com Inc
AMZN,
+ 2.32%,
Meta Platforms Inc
META,
-4.09%
Facebook i Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.46%,
kao i slične tvrtke Apple Inc.
AAPL,
+ 3.28%,
Juniper Networks Inc.
JNPR,
+ 2.75%,
Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 1.73%
i General Motors Co.
gm,
+ 2.38%,
također potiče povećanje broja inženjera čipova, napisao je Sur. Te tvrtke imaju potrebu za softverskim alatima za EDA čipove, dodao je.

U tom kontekstu, JP Morgan nastavlja vidjeti 10% do 15% kombinirane godišnje stope rasta prihoda (CAGR) za Synopsys i Cadence, 80% do 90% bruto marže, kao i stalni profil prihoda od 80% do više od 90%. “Vjerujemo da EDA ostaje vrlo atraktivan dio cjelokupnog lanca vrijednosti poluvodiča,” napisao je Sur.

Podaci FactSeta pokazuju da su Synopsys i Cadence ostvarili povrat od 14.4% odnosno 12.8% tijekom prošle godine, u usporedbi s indeksom S&P 500
SPX,
+ 2.45%
pad od 11.75% u istom razdoblju. Obje tvrtke imale su rekordno zatvaranje 27. prosinca 2021., pri čemu su Synopsysove dionice tog dana zatvorile na 375.59 dolara, a dionice Cadence na 191.65 dolara.

Vidi sad: Synopsys, Juniper Networks stvaraju novu tvrtku za pružanje platforme za silicijsku fotoniku

U travnju je Synopsys također najavio dogovor s Juniperom za formiranje nove, zasebne tvrtke fokusirane na otvorenu silicijsku fotoniku, koja će osigurati tehnologiju za telekomunikacije, zdravstvo, podatkovne komunikacije, računalstvo visokih performansi, umjetnu inteligenciju, optičko umrežavanje i detekciju i domet svjetlosti ( LiDAR, ili daljinsko ispitivanje) industrije.

Od 14 analitičara koje je anketirao FactSet, 13 ima ocjenu kupnje ili prekomjerne težine na Synopsysu, a jedan ocjenjuje tvrtku premalo. Od 15 analitičara koje je anketirao FactSet, devet ima ocjenu za kupnju ili prekomjernu težinu na Cadenceu, pet ima ocjenu čekanja, a jedan ima ocjenu manju težinu.