Malo je stvari u kojima ulagači uživaju više od primanja dividende svakog kvartala. Međutim, popularni ETF od JPMorgana, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA: JEPI), koristi ovaj pristup i čini ga još boljim isplaćujući ulagačima dividendu na mjesečnoj osnovi.
I ne samo to, nego JEPI dividendni prinos je masivnih 11.8% na bazi zaostajanja, što je više od sedam puta više od prosječnog prinosa za S&P 500 od 1.65% i gotovo tri puta veći prinos koji ulagači mogu dobiti od 10-godišnjih trezora. Sada, pogledajmo rastuću popularnost JEPI-ja, njegovu strategiju, kako postiže ovu dvoznamenkastu isplatu i udjele koji čine ovaj atraktivni ETF.
Sve veća popularnost
JPMorgan Equity Premium Income ETF brzo je prikupio više od 21 milijarde dolara imovine pod upravljanjem (AUM) i postao je jedan od ETF-ova o kojima se najviše raspravljalo na tržištu otkako je izbio na scenu u svibnju 2020. JEPI je bio jedan od najpopularnijih ETF-ova u 2022., donoseći rekordne priljeve za ETF kojim se aktivno upravlja od gotovo 13 milijardi dolara. Samo prošlog tjedna, JEPI je bio najbolji ETF na tržištu u smislu privlačenja novog kapitala, donoseći preko 500 milijuna dolara u tjednim priljevima.
Popularnost ETF-a može se pripisati njegovom dvoznamenkastom prinosu od dividende, njegovoj mjesečnoj dividendi i činjenici da dolazi od sponzora s najvećim uspjehom, JPMorgana. Dividendni prinos od 11.8% i raspored isplata značajno su privlačni mnogim ulagačima — vlasnici u biti primaju gotovo 1% svog ukupnog ulaganja svaki mjesec u obliku dividende.
Što je točno JEPI ETF?
JEPI-jeva strategija je stvaranje prihoda uz ograničavanje volatilnosti i negativnih strana. Prema JPMorganu, JEPI "generira prihod kombinacijom prodaje opcija i ulaganja u američke dionice velike kapitalizacije, nastojeći ostvariti mjesečni tok prihoda od povezanih premija opcija i dividendi dionica." JEPI također "nastoji isporučiti značajan dio povrata povezanih s indeksom S&P 500 uz manju volatilnost."
JEPI to čini ulaganjem do 20% svoje imovine u ELN (zapisnice povezane s kapitalom) i prodajom call opcija s izloženošću S&P 500. Ova je strategija dobro obavila svoj posao prošle godine, budući da je JEPI pao samo 3.5% u odnosu na mnogo veću Pad za S&P 19.6 od 500%.
Međutim, treba imati na umu da ova strategija također može ograničiti dio JEPI-jevog povećanja kada dionice rastu. Primjerice, S&P 500 i Nasdaq porasli su za 6.2% odnosno 13.1% od početka godine, dok je JEPI do sada pao za 0.6% u 2023. To je rečeno, za ulagače koji su više zainteresirani za prihod nego povećanje vrijednosti kapitala, teško je nadmašiti JEPI. Ipak, u portfeljima investitora ima mjesta za oboje, zbog čega posjedujem JEPI kao dio uravnoteženog portfelja.
JEPI's Holdings
JEPI je dobro diverzificiran, s udjelima raspoređenim na 115 američkih dionica. Njegovih 10 najvećih udjela čini samo 17.1% imovine, a niti jedna pojedinačna dionica ne čini više od 1.97% fonda.
Najveći udjeli JEPI ETF-a sastoje se od mješavine dionica iz tradicionalno stabilnih i obrambenih industrija poznatih po svojim dividendama. Segment osnovnih proizvoda za široku potrošnju dobro je zastupljen u prvih 10 kroz divove bezalkoholnih pića Coca-Colu i Pepsi, kao i tvrtku slatkiša Hershey. Pepsi i Coca-Cola kraljevi su dividendi koji isplaćuju i povećavaju svoje isplate dividendi 50 odnosno 60 godina, tako da su ovo vrste dionica koje želite posjedovati u dividendnom ETF-u.
Financije su također dobro zastupljene — Progressive, osiguravatelj, najveći je holding, a pridružuje mu se još jedno osiguravajuće društvo, Travelers, u prvih 10. U međuvremenu se pojavljuju i platne mreže poput Vise i Mastercarda.
Nadalje, zdravstvena industrija ima veliku prisutnost u vodećim dionicama kroz dionice poput AbbVie i Bristol Myers. Industrija zdravstva tradicionalno se smatra obrambenim poslovanjem, a potrošnja na zdravstvo manje je povezana s ukupnim gospodarstvom, tako da je ovo povoljan sektor za ciljanje dividendnog fonda.
Imajte na umu da JEPI također posjeduje neke dionice bez dividende, kao što su Amazon i Alphabet. Vjerojatno posjeduje ove vrste imena kako bi ostvario prihod koristeći njihove izvedenice (opcije) i kako bi dobio veću izloženost potencijalu rasta dionica rasta i S&P 500 u cjelini.
U nastavku se nalazi pogled na najveće fondove JEPI ETF-a, preuzete sa stranice fondova ETF-a:
Koja je ciljna cijena za JEPI dionice?
Osim ovog dvoznamenkastog prinosa od dividende, JPMorgan Equity Premium Income ETF također ima prostora za rast, prema analitičarima. Prosječna ciljna cijena dionice JEPI od 60.90 USD je 12.5% više od trenutne cijene JEPI-ja. Kombinirajte ovaj potencijal povećanja s JEPI-jevim prinosom od 11.8% i teoretski ćete postići uvjerljiv jednogodišnji povrat za ETF.
TipRanks koristi vlasničku tehnologiju za sastavljanje predviđanja analitičara i ciljnih cijena za ETF-ove na temelju kombinacije pojedinačnih performansi temeljne imovine. Korištenjem alata Analyst Forecast, ulagači mogu vidjeti ciljnu cijenu konsenzusa i ocjenu za ETF, kao i najvišu i najnižu ciljnu cijenu.
TipRanks izračunava ponderirani prosjek na temelju kombinacije svih udjela ETF-ova. Predviđanje prosječne cijene za ETF izračunava se množenjem ciljne cijene svakog pojedinačnog holdinga s njegovim ponderiranjem unutar ETF-a.
ETF-ovi također dobivaju Smart Score ocjene, a JEPI ima ETF Smart Score od 7 od 10. Osim toga, JEPI izgleda privlačno na temelju brojnih drugih pokazatelja TipRanks-a, uključujući raspoloženje blogera, povećanu uključenost hedge fondova i pozitivnu mudrost publike.
Uz ove atraktivne značajke, JEPI također ima razuman omjer troškova od 0.35%.
Rizici JEPI-ja
Glavni rizik ovakvog ETF-a je da, kao što je gore spomenuto, JEPI-jev pristup znači da bi mogao zaostajati za širim tržištem tijekom tržišta bikova, što dokazuje ovogodišnji slabiji učinak u odnosu na S&P 500 i Nasdaq.
Međutim, nikad ne škodi dodati malo balasta svom portfelju. Tržište je nedavno bilo nestabilno, a ako tržište krene na gore kako se odvija 2023., JEPI bi se trebao dobro održati, kao što je bio prošle godine.
Drugi rizik ovdje je da kao relativno novi ETF, JEPI nema dugu evidenciju povrata, ali upravitelji portfelja zaduženi za fond, Hamilton Reiner i Raffaele Zingone, imaju 36 odnosno 32 godine iskustva, a JPMorgan je blue-chip upravitelj imovinom, tako da to nije briga koja me drži budnom noću.
Za investitore koji traže pouzdan mjesečni prihod, teško je nadmašiti JEPI, a njegov dvoznamenkasti prinos ističe se u trenutnom tržišnom okruženju. Vlasnik sam JEPI-ja i smatram ga ključnim kamenom temeljcem svog portfelja koji mi daje određenu zaštitu od negativnih strana, izloženost velikom dijelu američkog gospodarstva i, što je najbolje, stalan tok mjesečnih isplata koje doprinose dobro iznad -prosječan prinos od 11.8% tijekom godine.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html