Ovaj fond s prinosom od 7.3% štiti vaš portfelj

S obzirom na to da su tržišta ove godine počela vruće, sasvim je prirodno razmišljati o stvarima jednostavno moć biti malo toppy.

Shvaćam - i istina je da ovo tržište nije bez rizika od kratkoročnog povlačenja.

Evo dobrih vijesti: ako vas ova mogućnost brine, postoji nekoliko zatvoreni fondovi (CEF-ovi) koji su savršeno dizajnirani za ovaj rizik. I oni trguju po atraktivnim procjenama, a istovremeno plaćaju velike dividende. Malo dalje ćemo se pozabaviti jednom posebnom oznakom. To je fond "zlatokose" koji donosi stabilnih 7.3% i pokazuje stabilan kurs kroz bilo kakvu volatilnost koju bismo mogli pogoditi u kratkom roku.

Prvo, ipak, razgovarajmo o riziku od povlačenja io tome kako su ti fondovi spremni odgovoriti.

Puno stvari sada pokreće tržišta. Kao prvo, gospodarstvo ide mnogo bolje nego što smo se bojali. Drugo, inflacija, mjerena indeksom potrošačkih cijena (CPI) i Fedovim preferiranim indeksom cijena osobne potrošnje (PCE), pada. Nadalje, ponovno otvaranje Kine može značiti da su poremećaji izazvani pandemijom konačno gotovi. A dionice, koje uvijek gledaju u budućnost, to uračunavaju.

Otkako su se cjepiva počela isporučivati ​​početkom 2021., što je označilo početak kraja najrazornije faze pandemije, BDP je skočio kako se gospodarska aktivnost oporavila, što je dovelo do pada nezaposlenosti. Ali cijena je bila veća inflacija.

Neko su vrijeme tržišta smatrala zbunjujućim valove naizgled kontradiktornih podataka koje smo vidjeli u posljednjih nekoliko godina. Uostalom, moderna tržišta dionica nikad se nisu morala suočiti s globalnom pandemijom (dionice su bile previše niše i ekonomski nevažne tijekom španjolske gripe 1917.).

Nedavno je više istraživanja pomoglo ekonomistima, upraviteljima hedge fondova i svakodnevnim trgovcima da shvate što ti podaci znače. Rezultat je da gospodarstvo brzo raste jer sve više ljudi radi i troši, a ta je potražnja uzrokovala vrtoglavi rast cijena.

Odlučan da bi Fed mogao ograničiti rast dionica

Što nas dovodi do danas. Potražnja potrošača i dalje je velika, ali tvrtke se konačno prilagođavaju, pomažući u smanjenju inflacijskih pritisaka. No, nismo u potpunosti završili jer još uvijek moramo brinuti o Federalnim rezervama. Ako inflacija ne nastavi padati dovoljno brzo da ublaži Fedove brige, dobici iz siječnja mogli bi se preokrenuti. Powellov oštar govor na njegovom posljednjem novinaru, naglašavajući da će Fed morati zadržati više stope značajno razdoblje, naglašava tu tvrdnju.

CEF-ovi s pokrivenim pozivima dobro funkcioniraju za tržišta poput ovog

Kada se tržišta oporavljaju, najbolje je da u potpunosti uložite u diskontirane CEF-ove s visokokvalitetnom imovinom koja je preprodana. Portfelj našeg CEF Insider usluga sada sadrži 16 CEF-ova s ​​ocjenom kupnje i oni odgovaraju ovoj definiciji do T, s prinosima od dividendi do 12.3%, a neki popusti dosežu dvoznamenkaste brojke.

Međutim, ako se i dalje osjećate pomalo nervozno držeći CEF "čiste" dionice, razmislite o onom koji koristi strategiju pokrivenog poziva. (Ovo uključuje prodaju menadžera fonda opcije za kupnju udjela fonda na budući datum i cijenu. Fond zadržava naknadu koju naplaćuje, koja se naziva "premija", bez obzira što se dogodi).

Ta su sredstva pametna kupnja u vremenima kratkoročne volatilnosti iz tri razloga.

1. Oni ne koriste loše učinkovite dugo-kratke strategije koje su skupe za održavanje.
2. Oni ne ulaze u gotovinu predviđajući pad tržišta, što često rezultira predugim stajanjem fonda kad se pad iznenada preokrene.
3. Njihova strategija pokrivenih poziva drži vas potpuno uloženim za dugoročne dobitke (i dividende). Ovaj pristup također najbolje funkcionira u vremenima volatilnosti, generirajući dodatnu gotovinu za fond, kako bi podržao dividendu.

Dakle, ako Fed ovoga puta pretjera, iznenadni nalet volatilnosti mogao bi pomoći da se ta sredstva značajno povećaju, dok bi njihovi tokovi prihoda postali održiviji nego ikad.

Postoji mnogo fondova koji koriste ovu strategiju, ali Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) je dobar način ako želite imati koristi od pokrivenih poziva, a pritom se držite dionica s najznačajnijima. SPXX danas donosi prinos od 7.3%, i kao što ime sugerira, posjeduje puni S&P 500, tako da ste izloženi poznatim imenima s velikom kapitalizacijom kao što su microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) i Grupa UnitedHealth
UNH
(UNH).

SPXX djeluje poput indeksnog fonda (što je dugoročno izvrsno), ali također prodaje opcije poziva u svom portfelju tako da može prenijeti premije od tih opcija vama, dioničaru. Fond doista trguje uz neznatnu (2%) premiju u odnosu na NAV, što je više nego pošteno u svjetlu činjenice da je trgovao s premijom od 16% krajem 2022., kada je rasprodaja dosegla vrhunac.

Kao dodatni bonus, SPXX-ove prodane opcije povećavaju njegovu gotovinu, štiteći ukupnu vrijednost portfelja tijekom kratkoročnih padova na tržištu, čineći ga idealnom zaštitom ako Powell upropasti zabavu.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi prihod: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema