Ova dividenda od 7.5% savršena je rujanska kupnja

Do sada ste vjerojatno čuli da je rujan najgori mjesec za dionice. Sve je u medijima! Ali rujan je također odlično vrijeme za kupnju jedinstvene vrste dividendnog fonda koji unovčiti kada volatilnost poraste (ovi će vam fondovi također isplatiti vrhunske prinose sjeverno od 7%!).

Govorim o posebnoj vrsti zatvoreni fond (CEF) zvan pokriveni pozivni fond, koji zarađuje više novca svaki put kad na tržištu nastupi panika. Zatim predaju tu gotovinu nama u obliku dividende koja uništava sve što biste dobili na dionici ili državnoj blagajni.

Ne dopustite da vas zbuni naziv u žargonu. Sve što trebate znati o fondovima s pokrivenim pozivom je da oni prodaju pravo investitorima da kupe dionice koje posjeduju u budućnosti, po fiksnoj cijeni. Ako dionica dosegne tu cijenu, kupac opcije je kupuje. Ako ne, nemaju. U svakom slučaju, pokriveni pozivni fondovi zadržavaju novac koji naplaćuju kupcima opcija za ovo pravo (nazvano "premija" na opcijskom jeziku).

Ova strategija dobro funkcionira u vremenima volatilnosti, a znamo da smo imali dosta toga ove godine. VIX, tržišni takozvani "mjerač straha", bio je, u najmanju ruku, previše kofeina.

Ironično, te premije također pomažu u zaštiti fonda od volatilnosti, budući da dodatni novac u njegovom portfelju prirodno usporava kretanje dionica koje posjeduje.

Ovaj fond s pokrivenim pozivima izgleda kao ETF—ali s prevelikom isplatom od 7.5%

Sve to čini fondove s pokrivenim pozivom poželjnijim od dionica ili indeksnih fondova, osobito na teškim tržištima. I sa Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX), dobivate još jednu prednost: drži sve dionice u S&P 500—giganti poput jabuka
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(MSFT) i Visa
V
(V)—od kojih mnoge vjerojatno već posjedujete. Dakle, kada kupite SPXX, nećete morati mijenjati svoje udjele kako biste ostvarili manju volatilnost fonda i (puno) veće isplate!

Zato je SPXX glavni CEF za pokrivene pozive. A zahvaljujući pokrivenoj prodaji poziva, SPXX ima manju volatilnost i, naravno, isplatu od 7.5%.

Niža volatilnost i visoka dividenda SPXX-a razlog su zašto danas trguje s premijom u odnosu na neto vrijednost imovine (NAV, ili vrijednost dionica u svom portfelju). Ali to ne znači da je precijenjen! Sa samo 1.3%, premija SPXX-a mala je u usporedbi s premijom od 10% koju je imao početkom 2018., još jednom kada su ulagači bili zabrinuti zbog povećanja stopa. SPXX-ova premija vjerojatno će ponovno dosegnuti tu razinu ako volatilnost nastavi rasti, uzimajući njegovu cijenu za vožnju.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 8.4% dividende."

Otkrivanje: nema