Ovaj fond od 7.5% mjesečne dividende izgrađen je čvrsto

Kad tržište ode u kontejner kao što je to bilo posljednjih mjeseci, jedna skupina ljudi ima prednost: oni koji drže visoke prinose zatvoreni fondovi (CEF-ovi).

Ako već niste, sada je sjajno vrijeme da se pridružite ovoj grupi, zahvaljujući rasprodaji. Imenovat ću preprodani obveznički fond koji je izvrstan odabir za početak vašeg CEF portfelja—ili dodavanje vašem trenutnom—ubrzo. Donosi stabilnu isplatu od 7.5% koja vam se kotrlja mjesečno.

„Slamka spasa za dividende” s prinosom od 7.5%

Ulagači u "obične" dionice samo žele da mogu dobiti takvu isplatu. Nažalost, mizerna dividenda na tipičnu dionicu S&P 500 (oko 1.5%) znači da se oni koji se drže poznatih imena oslanjaju samo na rast cijena, pa su prisiljeni nositi se s mučnim padovima poput nereda 2022.!

Da budemo sigurni, CEF-ovi su, kao i obične dionice, također pali u posljednjih nekoliko mjeseci. Ali umjesto niskih (ili nikakvih) dividendi, naši vlasnici CEF-a prikupili su veliki tok prihoda, što je smanjilo njihovu potrebu za prodajom jedinica svojih fondova po povoljnim cijenama kako bi platili svoje račune.

Nositelji CEF-a na koje ćemo se danas osvrnuti—the AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)— prikupio upravo takav tok prihoda. Unatoč tržišnom pokolju, isplata AWF-a, koja danas iznosi 7.5%, bila je jednako stabilna.

Mjesečna isplata AWF-a prolazi kroz krizu

Uz isplatu te veličine, danas možete uložiti 100 tisuća USD u AWF i dobiti 7,500 USD godišnjeg prihoda od dividende. A dobro izgrađen portfelj fonda i pametan upravljački tim dobri su razlozi da razmislite o tome.

Dividenda izgrađena na snažnim temeljima

AWF generira svoj snažan novčani tok iz diverzificiranog portfelja obveznica iz zemalja širom svijeta, s oko 70% sa sjedištem u Americi. Ostatak portfelja popunjen je imovinom iz Ujedinjenog Kraljevstva, Brazila, Njemačke, Švedske i Australije.

Diverzificirani portfelj AWF-a: naš "zaštitni mehanizam za dividende"

Obrazloženje stopa

Znam što vjerojatno mislite: "Ali čekajte, želim li stvarno držati obveznice poput ovih s rastućim stopama, s obzirom na to da se obveznice kreću obrnuto u odnosu na stope?"

To je dobro pitanje. Istina je da su rastuće stope već uračunate u obveznice, zbog čega su dugoročni državni obveznici SAD-a oštro pali ove godine.

Jedna stvar koju treba primijetiti je da smo daleko od dna sredine lipnja, a za to postoji jednostavan razlog: strah od povećanja kamata već je uračunat u obveznice. S očekivanjima da će povećanje stope doseći najviše razine sredinom lipnja, tržište je tada cijenilo obveznice na najnižoj točki—a AWF je skočio za oko 12.5% od tada do sada.

Razlog za to je jednostavan: AWF ima kolekciju obveznica različitih trajanja s različitim izloženostima američkim kamatnim stopama, zahvaljujući aktivnijem pristupu menadžmenta tržištima. Zahvaljujući tom aktivnom pristupu, AWF je kružio oko referentnog ETF-a za američke riznice od početka AWF-a.

I upravo sada, AWF počinje oporavak od kratkoročne rasprodaje, baš kao što je bio 2009., 2016., 2018. i 2020., kao što možete vidjeti na gornjem grafikonu. To također uzrokuje smanjenje diskonta na neto vrijednost imovine (NAV, ili vrijednost obveznica u portfelju), koji je nedavno bio preko 10%, (sada je na 4.6%). Očekujem da će se taj popust dodatno smanjivati ​​kako sve više ulagača shvaća da su kratkoročni strahovi oko gospodarstva već uračunati.

Ciklus povećanja cijena mogao bi biti u kasnim izmjenama

Upamtite također da su i dionice i obveznice usmjerene prema budućnosti, tako da ne ulaze u cijenu jučer strah od viših stopa, ali sutra umjesto toga izgledi kamatne stope. To može zvučati pomalo zbunjujuće, ali ovaj bi grafikon trebao razjasniti stvari.

Kraj puta povećanja cijena?

Prema Fedovim terminskim tržištima, stope će porasti u rujnu, studenom i prosincu, s pauzom u predviđanju nakon toga, uz moguća smanjenja stopa kasnije sljedeće godine.

Trgovci obveznicama nastoje preduhitriti ovu promjenu i kupiti prije prosječnog ulagača, zbog čega obveznice rastu od lipnja. A sve dok ne budu postojali ekonomski podaci za borbu protiv tog gledišta, obveznice će vjerojatno nastaviti rasti, stvarajući AWF za značajne dobitke povrh svog toka prihoda od 7.5%.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 8.4% dividende."

Otkrivanje: nema