Ova će imovina uništiti sve druge 2023., kaže upravitelj hedge fonda koji je zakucao jedan veliki poziv 2022.

Kupperman udvostručuje ovo posljednje u našem poziv dana, kao što predviđa da će 2023. biti "godina u kojoj će nafta uništiti sve druge" investicije, s barelom sirove nafte koji će možda dosegnuti 200 dolara, izlažući to u svojoj Blog AdventuresInCapitalism (H / t reče Gavran)

Ulje
CL00,
-1.16%
 
CL.1,
-1.16%
će završiti s porastom od oko 6% u godini u kojoj su američke referentne terminske cijene porasle na više od 130 dolara po barelu nakon ruske invazije na Europu, prije nego što će se stalno spuštati zbog zabrinutosti oko recesije dok su se središnje banke borile da obuzdaju inflaciju. West Texas Intermediate sirova nafta trgovala se nešto ispod 80 dolara po barelu u srijedu ujutro.

Od početka 2022., objasnio je upravitelj novca, “došlo je do minimalnog rasta potrošnje na istraživanje, dok se globalna potražnja nastavila oporavljati i rasti. Odgodu moje teme uglavnom je uzrokovalo neočekivano čišćenje inventara SPR-a, zajedno s prestankom rada Kine zbog bakterija. Činilo se da će se ta dva trenda preokrenuti 2023. godine", rekao je, dodajući da je ruska proizvodnja nafte "trajno smanjena i vjerojatno u slobodnom padu".

Imajte na umu da je kineska politika nulte COVID-a koja se brzo gubi poduzela još jedan hrabar korak u utorak kada je vlada najavila da će početi izdavati putovnice. Međutim, to je također izazvalo zabrinutost oko širenja COVID-a i pada inflacije (više u nastavku).

Kuppermanu su se isplatila ulaganja u energiju — Valaris
VAL,
-2.59%
i Tidewater
TDW,
+ 2.11%
— za koje je rekao da će vjerojatno nastaviti voditi energetska tržišta u porastu 2023. zbog svojih procjena. I dok njegove pozicije s budućim ugovorima o nafti i budućim opcijama nisu dobro funkcionirale, on je strpljiv.

"Još jednom, mislim da je važno ponoviti da ćete, ako niste testirali otpornost na stres za svoj portfelj na cijene nafte niže od 200 dolara, jako patiti kada se to dogodi", rekao je upravitelj.

Kupperman je također predvidio daljnju snagu tržišta nekretnina u 2022., ali sada odbacuje imena koja je držao u sektoru koji se mijenja zbog rastućih kamata. "Iako sam i dalje optimističan, pričekat ću da građevinske aktivnosti padnu na dno i započeti njihov oporavak", rekao je.

Upravitelj je također objasnio poziv tehničara da je dobio pravo. Od 2019, lupao je po stolu oko tvrtki koje je nazvao "Ponzi sektor" — Lyft
LYFT,
+ 2.53%,
Uber
Uber,
+ 0.82%
i Peloton
PTON,
-3.19%
koji nije imao "nikakvu sposobnost ili želju da ikada postane profitabilan."

Pročitajte: Dionice Lyfta po prvi put se zatvaraju niže od 10 USD; tri četvrtine njegove vrijednosti izbrisano je ove godine

Predvidio je da će te tvrtke posrnuti 2022. i povući prema dolje takozvani "Tiger-40" - visokokvalitetne tehnološke dionice s velikom kapitalizacijom, poput Microsofta, u širokom vlasništvu
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Meta platforme
META,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
i DoorDash
CRTICA,
-3.26%,
na temelju 40 najvećih udjela hedge fonda Tiger Global Management. Napominje da je većina velikih portfeljnih upravitelja oponašala fond u "prekomjernom vlasništvu".

“Ovo je vjerojatno uzrokovano očekivanim gospodarskim usporavanjem, zbog brzo rastućih kamatnih stopa. Moglo bi se reći da tržište prolazi kroz razdoblje prekomjerne zarade i kažnjavanja njihovih cijena dionica – unatoč tome što mnoge od tih kompanija trguju s niskim jednoznamenkastim višestrukim zaradama u odnosu na zarade u cijelom ciklusu,” rekao je Kupperman.

Nije baš bio točan njegov poziv za a “majka svih sektorskih rotacija” za 2022., budući da se investitori prebacuju s tih vrhunskih imena. Imena vrijednosti nisu bila tako dobra kao što se nadao.

"Iako je moja izloženost i dalje prigušena, imam nevjerojatan popis za kupnju imena gotovo monopolskih vrijednosti koje mogu kupiti kada Dolazi pauza, ako postane očito da dugi kraj potpuno ne paničari. Proveo sam veći dio godine praveći ovaj popis, ali sam učinio malo osim toga da bolje naučim imena,” rekao je.

Općenito, 2022. bila je godina u kojoj smo izbjegavali nagazne mine i "borili se još jedan dan", rekao je Kupperman. “Za sada želim ostati konzervativan, držati se niskorizičnih postavki i ostati visoko likvidan. Mislim da će 2023. dugo biti teška, pogotovo jer nafta ruši sve ostalo”, rekao je.

Pročitajte ostatak njegovog bloga za više položaja koji su uspjeli i koji nisu uspjeli.

Pročitajte: Evo pet burzovnih 'ranih pokazatelja' koji bi mogli odlučiti o sudbini vašeg portfelja 2023.

Tržišta

Dionice
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP,
-1.35%
su skromno viši, kao i prinosi na obveznice
TMUBMUSD10Y,
3.878%
povući. dolar
DXY,
+ 0.35%
je ravna, ali uzlet prema rublju 
USDRUB,
+ 3.93%
jer zapadne sankcije očito počinju gristi i naftu
CL.1,
-1.16%
 je niža.

Pretplatite se za više novosti o tržištu i praktičnih ideja za trgovinu dionicama, opcijama i kriptovalutama MarketDiem by Investor's Business Daily.

Zujanje

Najviše prodan u životu, a pogođen je još jednim sniženjem ciljne cijene — Baird to 252 dolara od 316 dolara po dionici — dijeli Tesla
TSLA,
+ 3.31%
veći su po prvi put u nekoliko sesija.

I dionice AMC Entertainmenta
CMA,
-4.59%,
čiji je izvršni direktor Adam Aron želi se odreći svoje plaće za 2023 i natjerati druge rukovoditelje da učine isto, penju se do gubitka od tri sesije. Ali AMC-jeve povlaštene dionice
OPONAŠATI,
-23.56%
pala je za oko 10%.

Dionice Kala Pharmaceuticalsa porasle su više od 40% nakon što je biofarmaceutska tvrtka objavila FDA prihvatio svoj novi lijek za liječenje oštećenja rožnice. 

Dionice hongkonške turističke grupe Trip.com uvrštene na američke burze
TCOM,
-2.57%
porasle su nakon što je Kina ukinula ograničenja putovanja, iako je strah od novog vala zaraze naveo zemlje poput Japana i Italije da postrože pravila za kineske putnike koji dolaze. SAD također navodno razmatra slične poteze.

Pročitajte: Kinezi grabe letove u inozemstvo dok Peking ukida dodatna ograničenja putovanja

Američki ministar prometa Pete Buttigieg obećao je zadržati Southwest Airlines
LUV,
-5.16%
 odgovoran tijekom blagdanskog "kraha" letova koji je doveo do otkazivanja tisuća letova.

Osnivač FTX-a Sam Bankman-Fried posudio je 546 milijuna dolara od Alamede na kupiti gotovo 8% udjela u aplikaciji za trgovanje bez provizije Robinhood
KAPA,
,
prema novinskom izvješću koje se poziva na sudske dokumente.

Rasprodaje kuća na čekanju zakazane su za 10 ujutro istočno.

Najbolje s weba

Pozivajući se na 'probuđenu kulturu', direktor Chemoursa daje ostavku zbog beneficija za pobačaj za zaposlenike

Hibridni rad? Kako londonski City to radi (potrebna pretplata)

Groblje slavnih u Parizu postalo je utočište za divlje životinje

Grafikon

Tickers

Ovo su bile najviše pretražene oznake na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu:

Slučajna čitanja

Kad padnu Niagara smrzava se.

Kako a kalendar golih stanovnika spasio ovaj umirući španjolski grad.

Mugger pokušava slijepim novinarima BBC-ja uzeti iPhone, spektakularno ne uspijeva.

Treba znati rano i ažurira se do zvona za otvaranje, ali prijavite se ovdje da biste je jednom isporučili na svoj pretinac e-pošte. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušaj Najbolje nove ideje u podcastu novca s novinarom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomisticom Stephanie Kelton.