Ovaj savjet za medvjeđe tržište može biti vrlo učinkovit ako ga radite na pravi način

Ljudi koji pomno promatraju tržište skloni su akciji. Postaje im dosadno i nemirno te žele nešto raditi čak i kad uvjeti nisu povoljni. Ova sklonost dovodi do najčešćeg savjeta na medvjeđem tržištu: izgraditi pozicije u prosjeku u njima.

U teoriji, ovo je sjajna ideja. Nitko ne može mjeriti tržište s velikom preciznošću, stoga je dobar način za izgradnju pozicije obavljanje manjih kupnji tijekom duljeg vremenskog razdoblja i nadajmo se da ćete završiti s prilično dobrom prosječnom ulaznom cijenom.

Neosporna je mudrost postupnog ulaska u pozicije, osobito na lošem tržištu, ali provođenje ove strategije može biti izazovno. Najčešća pogreška je prosječno doći do prevelike i brze pozicije. Kada su pozicije prevelike na lošem tržištu, postoji povećan rizik od panične prodaje.

Problem je u tome što tržišni sudionici imaju vrlo jaku tendenciju prema preuranjenom djelovanju. Oni žele djelovati, a također žele pokušati tempirati točne padove, a kombinacija dviju tendencija je da djeluju prerano.

Bolje je kupovati kasnije nego ranije

U prethodnim sam kolumnama raspravljao o svom mišljenju da je bolje kupovati kasnije nego ranije. Ako kupujete nakon što se dogodila niska cijena, postoje precizne razine podrške i vjerojatnije je da će se održati uzlazni zamah. Kad se uhvatite u koštac s padom, morate se nadati da će se negativni zamah zaustaviti i preokrenuti. Kad je tržište preprodano, može doći do dobrih odskoka suprotnog trenda, ali je izuzetno teško prospektivno predvidjeti padove tržišta.

Prosječenje u pozicije na medvjeđem tržištu vjerojatno uzrokuje značajniju štetu na računima nego bilo što drugo. Velika je opasnost da je tajming pogrešan, a pozicija postaje neugodno velika i odbija odskočiti. To izaziva jake emocije i izaziva panične reakcije.

Također je bitno prepoznati da postoji rizik da se možda kladite na pogrešne dionice. Neće se svaka dionica koja tone na medvjeđem tržištu oporaviti kad se uvjeti poboljšaju. Ako nastavite dodavati kako se smanjuje, pripremate se za veliki gubitak. Ovo je još jedan razlog zašto je važno tražiti malo snage prije nego što dodate na poziciju.

Veliki sam obožavatelj inkrementalnog pristupa trgovanju i ulaganju, ali previše ljudi to radi pogrešno. Previše su usredotočeni na kupnju slabosti i pokušavaju mjeriti dno. Morate biti spremni dodati na snagu, a ne samo na slabosti. Ljudi obično žele kupiti slabost jer postoji iluzija da se povoljno cjenkaju, ali u ulaganju ne zarađujete veliki novac kupujući niske cijene, već kupujući održivi uzlazni trend.

Ovo je kritična točka koju većina sudionika na tržištu zanemaruje. Samo zato što je dionica pala ne znači da će jako porasti. Kupnja po niskoj cijeni nije dobra strategija ako nema značajnije visoke cijene za prodaju u razumno kratkom vremenskom roku.

Toplo preporučam korištenje strategije 'prosječnog ulaza', ali bih je izmijenio na dva načina. Prvo, koristite kratkoročnu volatilnost za trgovanje pozicijom. Ako uhvatite odskok, smanjite poziciju i potražite rebuy kako se uvjeti poboljšavaju. Drugo, pokušajte izgraditi temeljnu poziciju na snazi, a ne na slabosti. Nemojte samo kupovati bez prestanka jer cijena pada. Neka dionica dokaže da ima neku relativnu snagu prije nego što joj povjerujete.

Određivanje prosjeka u poziciju standardni je savjet za medvjeđe tržište, ali mora se pravilno izvršiti kako bi bio učinkovit.