Zdravo! Ovo je izvjestiteljica s tržišta Isabel Wang koja se uključuje da pokrije ETF Wrap za Christine Idzelis iz MarketWatcha, koja se vraća sljedeći tjedan. U ovotjednom sam izdanju razgovarao s Toddom Rosenbluthom, voditeljem istraživanja u tvrtki VettaFi, o potencijalnoj promjeni u tablici vodećih za obvezničke ETF-ove i drugim dinamikama koje potiču interes za ETF-ove s fiksnim prihodom.
Pošaljite savjete ili povratne informacije i pronađite me na Twitteru na adresi @isabelxwang i pronaći Christine na @cidzelis, ili [e-pošta zaštićena].
U središtu pozornosti su burzovni fondovi koji ulažu u obveznice. Uz veliku likvidnost i prednosti porezne učinkovitosti, obveznički ETF-ovi privlače kapital.
Čini se da je jedan ETF s fiksnim prihodom spreman postati novi kralj obvezničkih ETF-ova, prema Toddu Rosenbluthu, voditelju istraživanja u VettaFi. Vanguard Total Bond Market ETF
BND,
prikupio je oko 80.97 milijardi dolara imovine od 21. srpnja, prema podacima FactSeta. To je malo ispod 81.4 milijarde dolara trenutnog lidera obvezničkog ETF-a, iShares Core Aggregate Bond ETF
AGG,
se hvalio.
BND je smanjivao jaz s AGG-om. Rosenbluth je pripisao "relativni uspjeh" ETF-a Vanguard Total Bond Market promjeni u investicijskim strategijama. Međutim, iShares ostaje vodeći u industriji u svim ETF-ovima, kao i ETF-ovima s fiksnim prihodom, od sredine srpnja.
"Jedan je da smo vidjeli investitore koji su dugo držali aktivne ili dugo držane uzajamne fondove koji su se udaljili od tih strategija", rekao je Rosenbluth u telefonskom intervjuu u četvrtak. “U isto vrijeme, vidimo potražnju za ETF-ovima s fiksnim prihodom. Ono što se vjerojatno događa je da s obzirom na to da ulagači ostvaruju najgore povrate za svoje obvezničke fondove u desetljećima, oni iskorištavaju priliku za žetvu poreznih gubitaka... A BND ima koristi od toga.”
Prema Rosenbluthu, Vanguard Total Bond Market ETF također je vjerojatni korisnik Vanguardove zajedničke ponude. Dioničari Vanguarda mogu se lako prebaciti s korištenja klase dionica uzajamnog fonda na klasu dionica ETF-a, što je vjerojatno pridonijelo BND-ovom priljevu ETF-a, rekao je.
“Vanguard omogućuje swap razmjenu tako da investitori koji su u VBTLX
VBTLX,
koji je uzajamni fond, mogu ući u ETF,” rekao je Rosenbluth. “Ako vam kao ulagaču odgovaraju ETF-ovi i način na koji trguju, onda je to laka ušteda. Također vidimo da savjetnici sve više koriste obvezničke ETF-ove u svojoj strategiji raspodjele imovine. Neki od njih postaju defenzivniji, a ako vi postanete defenzivniji, povećavate svoju izloženost vezama.”
Oba ETF-a za obveznice naplaćuju identične naknade s omjerima troškova od tri bazna boda i pretrpjeli su teške gubitke u prvoj polovici godine, ali gubitak iSharesa od 9.8% bio je "djelomično manji od pada Vanguarda od 10%," prema Rosenbluthu.
Rosenbluth je primijetio da iako se čini da će BND uskoro postati lider u pojedinačnim obveznicama, "iShares i dalje ima vodeći tržišni udio."
Osim toga, Rosenbluth je rekao da očekuje da će tržište nastaviti prihvaćati ETF-ove s fiksnim prihodom jer Federalne rezerve nastavljaju pooštravati monetarnu politiku zbog likvidnosti i jednostavnosti korištenja koje obveznički ETF-ovi nude u odnosu na zajedničke fondove. "Vjerojatno će se tržišni udio koji se pomiče sa uzajamnih fondova na ETF-ove s fiksnim obveznicama zadržati dok Fed podiže kamatne stope", rekao je Rosenbluth.
Tjedna čitanja ETF-a
ARK Cathie Wood za zatvaranje Transparency ETF-a (WSJ)
Dividendni ETF-ovi postaju sve veći. To je Survival of the Biggest. (Barronovo)
ETF-ovi s polugom s jednom dionicom financijski su mutanti (Bloomberg)
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo