Ova dividenda dizelskog pogona trebala bi porasti 2023

26 dana.

Toliko Amerika ima dizela u svom zajedničkom rezervoaru. Zamislite to: gorivo koje svugdje dobro pokreće otpremu robe. A ostalo je još samo 26 dana.

To je kriza o kojoj nitko ne govori. Osim ljudi u brodskom poslu. Ili oni koji su nedavno morali kupiti kućno lož ulje (dizelski derivat).

U redu, priznajem da sam malo dramatičan, budući da je brojka od 26 dana tekuća brojka: novi dizel se dodaje na jednom kraju dok se troši na drugom. Ali čak i u tom slučaju, količina dizela u skladištu pala je na najnižu razinu u 70 godina.

Možete zamisliti što to čini cijenama.

Ako ste zainteresirani za energetska tržišta, toplo preporučujem da pratite Energy Information Administration—to je najbolja igra u gradu za statistiku proizvodnje i potrošnje.

Njegovo posljednje izvješće o gorivu za zimu je otrežnjujuće: kao osnovni slučaj, EIA navodi da prosječna kuća plaća 27% više za lož ulje ove zime nego prošle. I to je osnovni slučaj. Ako nas dočeka hladnija zima, taj bi porast mogao skočiti na 40%!

Situacija na crpkama nije ništa bolja: od kraja listopada, dizel je koštao 5.32 dolara po galonu diljem SAD-a, što je 42% više nego prije godinu dana, opet prema EIA.

Rafinerije su naša najbolja dividenda na rastući dizel

Ako ste poput mene, pitate se koji je najbolji način da odigrate ovu situaciju za dividende i dobit. Kod mene Skriveni prinosi usluge rasta dividende, mi smo uvijek tražeći trendove, a nestašica dizela na našem je radaru već tjednima.

Budući da dizel i lož ulje dolaze iz sirove nafte, većina investitora prve razine gleda na naftu proizvođači kao najbolji način igranja viših cijena goriva. Ali mi mislioci druge razine idemo korak dalje, do rafinerije.

Većina ljudi izbjegava rafinerije jer ih ne razumiju. Ali oni su savršeno vrste dionica za posjedovanje kada su cijene energije visoke, ne samo zbog njihovih rastućih isplata dividendi (koje imaju tendenciju povući njihove cijene dionica više, kao što ćemo vidjeti za trenutak).

Preferiramo rafinerije jer postoji medvjeđe tržište u broju rafinerija u Americi. Imamo sve manje objekata za obavljanje posla pretvaranja sirovog proizvoda u krajnji proizvod.

To nije bilo važno kad je Amerika bila mreža uvoznik ulja. Ali sad kad smo neto izvoznik, to je velika stvar za nekoliko preostalih rafinerija. Jednostavno više sirove nafte čeka na preradu nego što mogu podnijeti.

To je rezultiralo velikim "crack spreadovima", odnosno razlikom između cijene sirove nafte i cijene goriva koje rafinerije prodaju. To je dovelo do velike zarade u industriji.

Uzeti Valero (VLO), lider u prostoru, koji danas donosi 2.9%. Ovo je dionica nad kojom mi kontraši sline. U zadnjem kvartalu VLO je zaradio 3.8 dolara milijardi, sa 545 dolara milijuna prije godinu dana dok su njegove rafinerije radile na stopi iskorištenosti od 95%. Novčani tok također je porastao, kao što ćemo vidjeti za trenutak.

tu je nula mogućnost izgradnje novih rafinerija kako bi se smanjio pritisak, jer su rafinerije veliki, rasprostranjeni objekti koji niko želi u svom dvorištu. U SAD-u nije izgrađena veća od 1976., a više od polovice američkih rafinerija zatvoreno je u posljednjih 25 godina. Teško firmama za izgradnju rafinerija, ali dobro onima koji su već izgrađeni.

Regulatori više ne odobravaju nekretnine u rafinerijama, a Valero već posjeduje "imanja na plaži". Ako zatvorimo oči i kupimo VLO danas, velike su šanse da će se dionicama trgovati mnogo više za pet ili deset godina.

Ali put odavde do tamo vjerojatno će biti mastan. Ako kupimo Valera pravo, možemo brzo udvostručiti naš novac. Ulagači koji prerano zamahnu, međutim, mogu biti frustrirani. Naravno, isplata VLO-a obično djeluje kao "magnet za dividendu" koji na kraju povuče cijenu dionice više. Ali može doći i do divljih promjena!

VLO poskakuje s cijenama sirove nafte. Iz dana u dan, pa čak i iz mjeseca u mjesec, može vam se dignuti želudac. Ali VLO treba povećati dividendu. Vidimo da se to odražava u nedavnom "naglom porastu" novčanog toka tvrtke. Govorimo o katalizatoru! Dividenda tvrtke na platou trebala bi se uskoro ponovno pokrenuti.

Zašto nije uprava već povećao svoju dividendu, s obzirom na ove dobitke novčanog toka? Vjerojatno iz istog razloga zbog kojeg nisam formalno preporučio Valera u svom Skriveni prinosi (iako smo "tempirali" dobitak od 44% od dionica u samo dva mjeseca ranije ove godine, od početka ožujka do početka svibnja, u mom Trgovac zamahom za dividende servis).

To bi bile Federalne rezerve.

Svi znamo da je Fed u potrazi za smanjenjem gospodarstva. Trebate pogledati samo posljednju tiskovnu konferenciju Jaya Powella, koja je bila jednako oštra (i bila je toliko loše prihvaćena da je u trenucima potopila tržišta za 3%).

Recesija je sigurna stvar—a pravi jedna, ne ova "tehnička" recesija u naslovima, već ona u kojoj ljudi gube poslove i prestaju trošiti.

To već vidimo u zaradama pošiljatelja poput FedEx (FDX) i kamionski div JB Hunt (JBHT), potonji je rekao da razmatra "određivanje odgovarajuće veličine" nekih dijelova svog poslovanja kako se potražnja usporava.

Dugoročno gledano, volim prostor rafinerije, a posebno VLO. To je solidan posao s dividendom koja će vjerojatno ponovno rasti u godinama koje dolaze. Njegova bi cijena dionica trebala slijediti.

Ali trenutačno su dionice blizu povijesnih najviših razina, iako se njima trguje samo s peterostrukom terminskom zaradom. Radije bih vidio da kupujemo na nižoj točki, stoga stavimo VLO na našu listu za promatranje i budimo spremni za juriš kada se (neizbježno) otvori naš sljedeći prozor za kupnju.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema