Ovaj ETF koji isplaćuje dividendu pobjeđuje burzu ove godine — a njegov upravitelj očekuje da 'euforija' koja je nedavno viđena u dionicama neće potrajati

Mali fond kojim se trguje na burzi, fokusiran na visokokvalitetne dionice koje plaćaju dividendu, ove godine pobjeđuje oslabljeno tržište dionica čak i nakon nedavnog skoka koji se smatra porastom obilježenim "euforijom" koja će vjerojatno popustiti, prema njegovom upravitelju portfelja , Austin Graff.

TrueShares ETF niske volatilnosti prihoda od dionica
DIVZ,
+ 1.14%,
koja ima 62.5 milijuna dolara imovine, ima ukupni povrat od 3.1% ove godine do četvrtka, prema podacima FactSeta. To nadmašuje SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIJUN,
,
koji je izgubio gotovo 11% u istom razdoblju na osnovi ukupnog povrata, pokazuju podaci FactSeta. 

"Trenutno smo više usmjereni prema vrijednosti", rekao je Graff, upravitelj portfelja za TrueShares Low Volatility Equity Income ETF tvrtke TrueMark Investments, u telefonskom intervjuu. Graff, koji je bivši upravitelj portfelja PIMCO-a, rekao je da je aktivno upravljani ETF koncentriran i da ima i vrijednost i rastuće dionice.

Američko tržište dionica ima porasla posljednjih tjedana, s Nasdaq Composite
COMP,
-0.58%
izlazeći iz područja medvjeđeg tržišta u srijedu, prema podacima tržišta Dow Jones. Zalihe rasta potučeni su ove godine, ali premašuju vrijednost do sada u trećem tromjesečju, jer ulagači vide znakove ublažavanje inflacije potencijalno dovodeći do manje agresivne Federalne rezerve. 

Graff trenutno ne planira velike promjene u portfelju.

"Bilo je puno retorike oko vrhunca inflacije," uz pretpostavku da će "opasti jednako brzo kao što je i porasla", rekao je. "Reakcija trzaja" bila je da su dionice porasle više kako su kamatne stope padale, rekao je Graff, ukazujući na prinos na 10-godišnje trezorske zapise.

10-godišnji prinos pao je sa svojeg ovogodišnjeg vrhunca od 3.482% 14. lipnja, prema tržišnim podacima Dow Jones. U četvrtak, 10-godišnji prinos
TMUBMUSD10Y,
2.869%
porasla je za 10.6 bazna poena na 2.886%. 

Dionice rasta — koje su osjetljive na više kamatne stope i oštećene jer je 10-godišnji prinos porastao ranije ove godine — mogle bi nastaviti biti bolje ako dugoročna stopa trezora nastavi padati, prema Graffu. 

No, prema njegovom mišljenju, nedavni rast burze odražava "kratkoročnu euforiju koja će vjerojatno popustiti" dok se Fed nastavlja boriti s tvrdoglavo visokom inflacijom. On očekuje da to znači dionice u Nasdaq-100 indeksu
NDX,
-0.65%
a neke od "vrlo letećih" kompanija u S&P 500 su spremne za pad. 

Povjerenje Invesco QQQ
QQQ,
-0.57%,
koja prati Nasdaq-100 indeks i pruža izloženost tehnološkim dionicama, dionicama rasta i velikim tržišnim kapitalom, pala je više od 18% ove godine nakon skoka od više od 15% do sada u ovom kvartalu, pokazuju podaci FactSeta.  

Federalne rezerve agresivno podižu svoju referentnu kamatnu stopu kako bi se borile protiv visoke inflacije. "Mislim da Fed ima još puno vremena", rekao je Graff. Po njegovom mišljenju, kamatne stope se neće "samo vratiti na prilagodljive" u sljedeća dva do šest mjeseci.

Pročitajte: Dionice rastu kao da je 'misija izvršena' — ali neki ulagači pozivaju na oprez jer Nasdaq izlazi s medvjeđeg tržišta

U međuvremenu, Graff je rekao da je njegov posao pronaći tvrtke u koje može ulagati "plaćajući vrlo malo za što veći rast".

United Health Group Inc.
UNH,
-0.90%,
jedna od njegovih oklada u tradicionalno obrambenom zdravstvenom sektoru je usmjerena na rast, prema Graffu. "To je tvrtka koja raste brže od tržišta, ali trguje po procjeni koja je jeftinija od tržišta", rekao je, dodajući da je UnitedHealth drugi najveći holding u TrueShares Low Volatility Equity Income ETF. 

Što se tiče tehnologije, Graff je rekao da njegov portfelj uključuje tvrtku za kibernetičku sigurnost NortonLifeLock
NLOK,
-1.19%.
Dionica nije bila među 10 najvećih dionica tvrtke od 11. kolovoza, prema podacima o web stranica ETF-a.

Graff vidi "bifurkaciju" u načinu na koji investitori sada razmišljaju o rastu, objašnjavajući da se očekuje da će neka "imena vrijednosti" rasti brže od nekih rastućih dionica dok se trguje po niskim procjenama. Na primjer, "imamo značajan položaj u nekim od ovih naftnih i plinskih istraživanja i proizvodnje koji rastu brže od tržišta općenito", rekao je.

Najveći holding ETF-a je Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
s ostalim energetskim pozicijama fonda uključujući Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
i Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
pokazuje web stranica.

Kao neizravna "igra čiste energije", TrueShares Low Volatility Equity Income ETF također je izložen elektrodistribucijama koje povećavaju svoje prijenosne mreže, za razliku od ETF-a koji izravno ulaže u, recimo, solarnu tvrtku, prema Graffu. 

"To je način koji više vodi računa o vrijednostima za zelenu energiju", rekao je, navodeći poziciju fonda u American Electric Power Co.
AEP,
-0.14%
i FirstEnergy Corp.
FE,
+ 1.37%
kao primjeri.

Ne propustite: Naučite kako uključiti ESG u svoj investicijski portfelj. Pridružite se Jennifer Grancio, izvršnoj direktorici Engine No. 1, na Best New Ideas in Money Festivalu 21. i 22. rujna u New Yorku.

Kao i obično, ovo je vaš tjedni pregled najnižih i najboljih ETF-ova u proteklom tjednu do srijede, prema podacima FactSeta.

Dobro…

…i loše

Novi ETF-ovi

JP Morgan Asset Management najavio je kolovoz 9 pokretanje JPMorgan Active Growth ETF-a
JGRO,
-0.44%,
aktivno upravljani ETF čistog rasta koji nastoji nadmašiti Russell 1000 indeks rasta.

Nastojte upravljati imovinom rekao je 10. kolovoza da je pokrenuo svoj vodeći indeksni fond, Strive US Energy ETF
DRLL,
+ 3.30%
"za otključavanje potencijala američkog energetskog sektora."

Tjedna čitanja ETF-a