Ovaj fond smatra da jugoistočna Azija izgleda zrelo za ulaganje, a evo i zašto

S&P Global Market Intelligence predviđa da će Azija-Pacifik regija će dominirati svjetskim rastom u nadolazećoj godini, generirajući pozitivan realni BDP dok će SAD i Europa vjerojatno zapasti u recesiju. S tom dominacijom dolazi širok niz prilika za ulaganje u ključna azijsko-pacifička tržišta.

Azijsko-pacifička regija predvodit će globalni rast 2023prema S&P Globalu, azijsko-pacifička regija ostvarit će realni rast BDP-a od oko 3.5% u 2023. Regija proizvodi 35% svjetskog BDP-a uz podršku sporazuma o slobodnoj trgovini u regiji, učinkovitosti opskrbnog lanca i konkurentnih troškova. S&P Global očekuje da će azijsko-pacifička regija igrati značajnu ulogu u sprječavanju svjetske recesije i ograničavanju gospodarskog povlačenja na razvijena tržišta poput SAD-a i Europe.

Recesija u SAD-u mogla bi biti dobra za investicijsko okruženje u azijsko-pacifičkoj regiji. The Financial Times istaknuo je da su recesije u SAD-u koje su počele 1990. i 2007. pokrenule značajan priljev kapitala na tržišta u razvoju nakon razdoblja averzije prema riziku sličnog onome što smo nedavno vidjeli.

Na primjer, međunarodna tržišta kapitala opskrbljivala su oko 1% BDP-a tržišta u nastajanju nakon gotovo desetljeća izvlačenja novca. Do 2010. ti su priljevi narasli na 2% BDP-a.

Budući da se čini da je azijsko-pacifička regija spremna za rast u nadolazećim godinama, neki upravitelji imovinom već su u poziciji iskoristiti prilike koje sazrijevaju na određenim tržištima.

Prilike na tržištima u razvoju

U nedavnom intervjuu, David Yong, izvršni direktor Evergreen Group Holdingsa, koji upravlja fondom Evergreen, objasnio je kako su nedavni i aktualni događaji utjecali na prilike postavljene u azijsko-pacifičkoj regiji. Napomenuo je da su tržišta u nastajanju znatno nadmašila razvijena tržišta prije pandemije COVID-19 i nedavnih geopolitičkih napetosti.

Uz to, Yong vidi potencijal za još veće dugoročne povrate zbog brzih stopa rasta u tom području. Naglasio je mogućnosti diverzifikacije koje nude tržišta u razvoju, iako uz izvrsne mogućnosti dolazi i rizik.

"Uz trenutnu volatilnost u makroekonomskom okruženju, rizici za financijsku stabilnost uključuju inflaciju, pogoršanje ekonomskih izgleda, visoke troškove zaduživanja i volatilnost na robnim tržištima, da spomenemo samo neke", objasnio je Yong. “Ipak, ulagači su nastavili diverzificirati tržište na tim tržištima u nastajanju, prepoznajući da su otpornija na vanjske ranjivosti. Rekavši to, vrlo je važno za investitore koji žele biti izloženi na tržištima u nastajanju da odvagnu svoj omjer rizika i dobiti.”

Dodao je da burzovni fondovi odn investicijski fondovi ponuditi najlakše, najpristupačnije načine za ulagače da počnu diverzificirati na ta tržišta u razvoju. Yong je također sugerirao da ulagači mogu selektivno tražiti mogućnosti koje uključuju kolateral u poduzeću imovine založene za kredite ili one s pozamašnim novčanim rezervama.

Međutim, savjetovao je ulagačima da osiguraju razborito upravljanje rizicima u trenutnim makroekonomskim uvjetima. Uostalom, burze i drugi investicijski instrumenti na tržištima u razvoju još su u povojima, što predstavlja izazov za male ulagače u provođenju due diligencea.

Rastuća snaga azijskih potrošača

Konkretno, Yong vidi prilike u mikrofinanciranju u Singapuru i drugim dijelovima Indokine. Na primjer, ukazao je na neiskorišteni potencijal financiranja u azijskim regijama s nedostatkom banaka. Mikrofinanciranje je velikom postotku stanovništva Indokine koje nema bankovne račune omogućilo pristup sustavnoj kreditnoj instituciji. Yong je istaknuo rastuću snagu potrošača kao ključnog doprinositelja rastu financijske industrije u azijsko-pacifičkoj regiji.

"Kako tržište u nastajanju napreduje, često dolazi do brzog rasta prihoda koji sa sobom donosi porast potrošačke klase", objasnio je. “Tržište puno potrošača gladnih novih proizvoda i usluga pogodno je za klijanje novih tvrtki. Ovdje smo vidjeli priliku za ulazak na tržište i financiranje ovih brzorastućih tvrtki. Uz pravu ponudu na strateški odabranom tržištu, tvrtka može očekivati ​​stabilan rast prihoda.”

Evergreen se širi izvan konvencionalnih, tradicionalnih načina financiranja, usmjeravajući se na stvaranje besprijekornog ekosustava koristeći fintech i digitalizaciju. Yong je rekao da su pioniri u disruptivnom modelu koji može preoblikovati industriju mikrofinanciranja korištenjem financijske tehnologije.

Prilike na azijskim tržištima nekretnina, automobila i sadržaja

Također je istaknuo sve veći interes za real estate tržište u svijetu financija.

"Financiranje može pomoći međunarodnom razvoju i financijskoj uključenosti u smislu društvenog utjecaja", rekao je Yong. „Kako se globalne ideologije stanovanja i vlasništva nad kućama razvijaju, financijska uključenost stvorila je trend okretanja od stvaranja prihoda prema mikrofinanciranju kako bi se ispunili zahtjevi i potrebe za stanovanjem. Zajedno s porastom privatizacije financiranja, vidjeli smo uzlazni potencijal na tržištu nekretnina u zemljama u razvoju i zemljama u razvoju za generiranje pasivnog prihoda u ispunjavanju ovih zahtjeva.”

Trenutačno je Evergreen fokusiran na privatne ugovore o financiranju s programerima. Tvrtka drži stambenu, komercijalnu i industrijsku imovinu u Singapuru, Vijetnamu, Kambodži i Koreji.

Yong je također istaknuo Singapur kao tržište s mogućnostima na tržištu automobila, posebno u poslovima popravaka i sporednih potraživanja.

Objasnio je da Singapur ima višu stopu nesreća od drugih sličnih, bogatih zemalja poput Kanade i Japana zbog nedostatka zemlje i guste naseljenosti. Yong je dodao da građani Singapura moraju kupiti automobilsko osiguranje kako bi se tamo mogli voziti. Kao rezultat toga, tim Evergreena vidio je dodatne mogućnosti na tom tržištu.

Evergreen također vidi prilike u korejskoj industriji sadržaja. Yong je rekao uspješno izdanje popularnog NetflixaNFLX
izvornik Lignja igra i globalni uspjeh K-pop grupa kao što su BTS i Blackpink. Evergreen surađuje s južnokorejskim tvrtkama za zabavu u jugoistočnoj Aziji.

Jedna od tvrtkinih investicija na ovom tržištu je tvrtka Rainbowbridge World uvrštena na KOSDAQ. Evergreen je potpisao memorandum o razumijevanju s Rainbowbridgeom za distribuciju svog sadržaja i profit od sve veće globalne potražnje za korejskim sadržajem.

Važnost ESG-a u jugoistočnoj Aziji

Yong je naveo tri glavna čimbenika koji su privukli Evergreen u jugoistočnu Aziju: redoviti novčani tok, održivost i društvena odgovornost.

"Ne može svaki posao ponuditi prednost redovitog stvaranja gotovine", objasnio je. “Za naše poslovanje financiranja, kamate za gotovo svaki posao naplaćuju se mjesečno. Za automobilsku industriju zahtjevi obično traju od tri do šest mjeseci. Stoga smo se odlučili baviti financiranjem i automobilskom industrijom jer bi to moglo poboljšati naš novčani tok na razini grupe.”

Naravno, svaki posao mora biti profitabilan da bi preživio, ali Yong smatra da su ESG faktori daleko važniji dugoročno. Osim utjecaja na okoliš i društvo, održivim poslovnim modelom smatra onaj koji je odgovoran i ima pozitivan utjecaj na globalnoj ili lokalnoj razini. Tim Evergreena povezao je svoja ulaganja u mikrofinanciranje sa “S” dijelom ESG-a.

"Mikrofinanciranje je jedan od najučinkovitijih načina stvaranja pozitivnog utjecaja na održiv način, pružajući lokalnom stanovništvu financijsku potporu koja im je potrebna", rekao je Yong. "Evergreen blisko surađuje s lokalnim vlastima u podršci njihovim financijskim politikama, kao i blisko s lokalnom zajednicom u brojnim programima za promicanje i podršku društvenim ciljevima."

Ključni problemi s kojima se suočavaju azijsko-pacifička tržišta

Naravno, nijedno područje ulaganja nije bezbrižno. Na primjer, Yong vidi nekoliko problema koji utječu na azijska tržišta mikrofinanciranja. Istaknuo je društvene troškove za zajednice kada tvrtke izgube iz vida svoju korporativnu društvenu odgovornost, odabirući umjesto toga prioritet dati dobiti. Nadalje, upozorio je da problematične društvene norme koje su duboko ukorijenjene u regiji, poput diskriminacije i rodne nejednakosti, često muče njezina tržišta mikrofinanciranja.

Prezaduženost je još jedna kritična briga kod ulaganja u azijska tržišta. Prema Yongu, neke tvrtke za mikrofinanciranje ne uspijevaju izvršiti potrebnu dubinsku analizu u svojoj utrci za profitabilnošću. Bez tih provjera, rizik neplaćanja dramatično se povećava, osobito ako zajmoprimac nema financijsku ili poslovnu obuku.

Yong vjeruje da se ti problemi mogu riješiti pooštravanjem propisa koji reguliraju mikrofinanciranje i postavljanjem strožih pravila za izdavanje kredita i podobnost zajmoprimca.

Drugi problem s kojim se suočava jugoistočna Azija je nedostatak globalne povezanosti. Osim velikih zabavnih tvrtki kao što su SM Entertainment i YG Entertainment, manje zabavne tvrtke suočavaju se s izazovima pronalaženja pravih partnera za suradnju u distribuciji svog sadržaja diljem jugoistočne Azije.

Regija se također suočava s kulturnim i jezičnim barijerama. Međutim, kako se sve više korejskih zabavnih tvrtki udružuje s tvrtkama iz jugoistočne Azije, most između ta dva područja jača. Evergreen očekuje da će ova rastuća partnerstva otvoriti više vrata korejskom tržištu zabave kako bi se proširilo diljem jugoistočne Azije.