Fond JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA: JEPI) postao je hit u svijetu ETF-a zahvaljujući dividendnom prinosu od 12.2% i mjesečnoj isplati. Iako su mnogi ulagači vjerojatno upoznati s JEPI-jem zahvaljujući značajnoj razini pompe koju je izazvao jer je narastao na 21.8 milijardi dolara imovine pod upravljanjem (AUM), možda im nije toliko poznat JEPI-jev noviji i nešto manje najavljivani rođak - JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ).
Postoje neke značajne razlike između dva ETF-a, ali ono što im je zajedničko jesu mjesečne isplate, visoki prinosi i metode koje koriste da to postignu.
Što je JEPQ ETF?
JEPQ je sličan etabliranom JEPI-ju, ali ovaj ETF usmjeren na tehnologiju ulaže posebno u rastuće dionice SAD-a s velikom kapitalizacijom. JEPQ je pokrenut 2022. i trenutno je puno manji od JEPI-ja, s imovinom pod upravljanjem od 1.75 milijardi dolara. Kao i JEPI, ovaj ETF plaća a dividende na mjesečnoj razini i ima atraktivan prinos, u ovom slučaju 11.4% (u odnosu na nešto viših 12.2% za JEPI).
Strategija JEPQ-a je generiranje "prihoda kroz kombinaciju prodajnih opcija i ulaganja u američke dionice s velikom tržišnom kapitalizacijom, nastojeći ostvariti mjesečni tok prihoda od povezanih premija opcija i dividendi dionica." Uz generiranje mjesečnog prihoda, JEPQ također pokušava ublažiti volatilnost, s ciljem da "isporuči značajan dio povrata povezanih s indeksom Nasdaq 100 uz manju volatilnost".
Ulagači bi trebali biti svjesni da ovo nije samo tipičan ETF vanilla ETF-a. Kako bi postigao ovaj ogroman prinos, fond ulaže do 20% svoje imovine u ELN (zapisnice povezane s dionicama) i prodaje "jednomjesečne opcije kupovanja novca" kako bi ostvario prihod i dao vlasnicima dio povećanja od te rastuće dionice velike kapitalizacije s manjom volatilnošću.
Ova strategija pomaže u stvaranju mjesečnog prihoda i smanjenju volatilnosti. Međutim, jedna potencijalna loša strana koje bi ulagači trebali biti svjesni je da ovo može ograničiti dio prednosti JEPQ-a u smislu povećanja kapitala jer se vjerojatno žrtvuje barem dio potencijalne prednosti u zamjenu za ovu manju volatilnost i prihod.
U tržišnom okruženju gdje tehnološke dionice i dionice koje rastu rastu, JEPQ neće imati istu vrstu rasta kao većina njegovih temeljnih udjela ili kao Nasdaq 100. Međutim, za mnoge ulagače koji su orijentirani na prihod, odricanje od nekoliko bodova prednosti za stabilnu dvoznamenkastu isplatu dividende kompromis je koji će rado napraviti.
Fond dijeli jednog upravitelja portfelja s JEPI-jem (Hamilton Reiner), koji ima 36 godina iskustva u ulaganju. Također ima dva dodatna upravitelja portfelja koji imaju 10 odnosno 15 godina iskustva u ulaganju.
JEPQ ima omjer troškova od 0.35%, što se čini razumnim za ETF s ovim stupnjem aktivnog upravljanja.
Najveći udjeli JEPQ-a
Dok su JEPI-jevi najveći udjeli popunjeni dionicama iz stabilnih, obrambenih, ali slabo rastućih industrija kao što su potrošačke robe i financije, JEPQ ima veliki fokus na tehnološki sektor.
Fond je prilično dobro diverzificiran sa 78 udjela, iako JEPQ-ovih 10 najvećih udjela čini 53.3% imovine, odražavajući sastav drugih fondova orijentiranih na Nasdaq poput Invesco QQQ Trusta.
Dva najveća holdinga, tehnološki teškaši Microsoft i Apple, zajedno čine gotovo 25% imovine. Ostatak top 10 uglavnom se sastoji od tehnoloških megakapa kao što su Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet i Meta Platforms.
U nastavku ćete pronaći pregled Najveći udjeli JEPQ-a, zajedno s brojnim ključnim podacima o svakom, pomoću alata TipRanks Holdings.
Svih pet najboljih posjeda ovdje imaju Smart Scores od 8 od 10 ili više. The Pametan rezultat je TipRanksov vlastiti sustav kvantitativnog bodovanja dionica koji procjenjuje dionice prema osam različitih tržišnih faktora. Dionice s ocjenom Smart Score od 8 ili više dobivaju ocjene "Nadmašiti".
Koja je ciljna cijena za JEPQ?
Analitičari Wall Streeta optimistični su po pitanju JEPQ-a. ETF dobiva ocjenu umjerene kupnje od analitičara, a prosječna ciljana cijena JEPQ ETF-a od 49.89 USD implicira potencijal rasta od ~20%.
Od 1K ocjena na JEPQ-u, većina je optimistična — 67.74% je kupovina, 28.43% držanje, a samo 3.83% prodaja.
TipRanks koristi vlasničku tehnologiju za sastavljanje predviđanja analitičara i ciljnih cijena za ETF-ove na temelju kombinacije pojedinačnih performansi temeljne imovine. Korištenjem alata Analyst Forecast, ulagači mogu vidjeti ciljnu cijenu konsenzusa i ocjenu za ETF, kao i najvišu i najnižu ciljnu cijenu.
TipRanks izračunava ponderirani prosjek na temelju kombinacije udjela svih ETF-ova. Predviđanje prosječne cijene za ETF izračunava se množenjem ciljne cijene svakog pojedinačnog holdinga s njegovom težinom unutar ETF-a i njihovim zbrajanjem.
Osim konsenzusne ciljne cijene, JEPQ također izgleda privlačno na temelju niza drugih pokazatelja TipRanks. Ima ETF Smart Score od 8 od 10 (nadmašna ocjena), dok su osjećaji blogera i mudrost publike također pozitivni.
Za poneti investitora
Za investitore koji traže prihod, posebno one koji traže mjesečni prihod i visok prinos koji pobjeđuje stopu inflacije, JEPQ izgleda kao izvrstan alat za dodavanje u vaš portfelj. Prinos JEPQ-a gotovo je dvostruko veći od stope inflacije i manji je od prosječnog prinosa S&P 500 ili što investitori mogu dobiti od držanja 10-godišnjih trezora.
Ti bi ulagači također trebali biti svjesni da struktura JEPQ-a znači da najvjerojatnije neće imati isti rast kao rastuće dionice u koje ulaže, u slučaju tehnološkog rasta tržišta. U konačnici, za ulagače koji su zadovoljni tim kompromisom u zamjenu za znatnu isplatu dividende i manju volatilnost, ovo je razuman ETF za posjedovanje.
Vlasnik sam JEPI-ja i sviđa mi se ideja kombiniranja pozicije u JEPI-ju s onom u JEPQ-u kako bih malo diverzificirao, imao dva različita toka mjesečnih plaćanja i dodao nešto više izloženosti rastu i tehnološkim dionicama. Gledam na kombinaciju oba ova ETF-a kao na dio dobro zaokruženog portfelja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html